你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多私信問我："大賀，香港保險公司那么多，友邦到底值不值得買？"

說實話，友邦確實是內地客戶買得最多的港險公司。

但"買的人多"不等于"適合你"。今天我幫你們把功課做了，用數據來一場硬核對比，看看友邦到底憑什么排第一，又有哪些你必須知道的真相。

香港保險公司這么多，友邦憑什么排第一？

先擺一組硬數據：

2024年，香港那么多保險公司中，友邦的總保費是最多的，一共275億元，占據了**12.5%**的市場份額，穩坐頭把交椅。

數據擺在這，大家自己看。友邦在內地的市場認可度真挺強的，畢竟是大家用真金白銀"投票"投出來的。

但問題來了：買的人多，就代表它一定適合你嗎？

別急，我們往下看。

五大保司橫向對比：友邦的差異化在哪？

很多人只知道友邦名氣大，但具體大在哪、跟其他公司比有什么不同，其實說不清楚。

我把香港五大主流保司的核心指標拉出來做了個對比表，一目了然：

從這張表里，我們能看出幾個關鍵信息：

歷史底蘊：友邦歷史可追溯到1919年，史帶先生在上海創立美亞保險（AIG前身），到現在已經超過100年了。雖然安盛、宏利歷史更長，但友邦有個獨特優勢——它是唯一一家總部設在香港的頭部保司。

資產規模：友邦總資產值達3280億美元，雖然不是最大的（安盛、宏利更大），但它是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，專注亞太市場。

償付能力：友邦償付能力257%，惠譽評級AA，在五大保司里屬于第一梯隊。這意味著什么？

簡單說就是理賠能力強、抗風險能力優秀。

總部位置：這點很多人忽略了。安盛總部在法國，宏利在加拿大，保誠在英國，永明在加拿大，只有友邦總部在香港。

所以我常說，現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司，對內地客戶來說，這個身份認同感是不一樣的。

別被銷售忽悠了，看硬指標。 選保司不是選名氣最大的，而是要看它的定位是否符合你的需求。

投資策略對比：友邦的「亞洲情懷」

看完公司層面的對比，我們再深入一層——看看這些保司的錢都投到哪里去了。

畢竟買儲蓄險，本質上就是把錢交給保險公司幫你投資，它的投資策略直接決定了你未來能拿多少錢。

友邦的底層資產組合是這樣的：七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產。這個配置比例跟安盛、宏利差不多，都屬于穩健型投資的"標準教材"，沒什么好說的。

但真正有意思的是投資地區的分布。

你看其他保司：安盛**67%投資歐洲地區，宏利42%**投資美國、**27%投資加拿大，永明43%**投資加拿大、**35%**投資美國——基本都是把錢分散投到全球，集中在歐美市場。

而友邦呢？在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%都投資了中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。

這是什么概念？中國內地政府債是信用級別非常高的債券，違約風險極低。

從這個角度來看，我覺得友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

你買友邦的儲蓄險，相當于間接持有了一大筆中國政府債，這個底層資產的安全性是很有保障的。

怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略也能看出來。

不過，這也意味著友邦的投資收益會跟亞太市場高度相關。

如果你更看好歐美市場，那安盛、宏利可能更適合你；如果你對亞洲經濟有信心，友邦的投資策略就是加分項。

選保險不是選最好的，是選最適合的。

分紅實現率對比：友邦的長期表現

說到儲蓄險，有一個指標是繞不開的——分紅實現率。

這個指標為什么重要？因為儲蓄險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。

保證收益是寫進合同的，一定會給你；非保證收益就是分紅，取決于保險公司的投資表現和分紅政策。

很多保司在銷售時會給你畫一張很漂亮的收益演示圖，但最后能不能實現，就要看分紅實現率了。

這里要插一句2025年的新政策：香港保監局從2025年7月1日起，對分紅演示利率設了上限——港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

這意味著以后各家保司的演示收益會更接近，歷史分紅實現率就成了區分保司靠不靠譜的核心指標。

友邦的分紅實現率表現如何？

有說服力體現在兩個方面：

• 樣本數量足夠多：友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款表現好的產品出來說事
• 長期數據優秀：相當多產品有10年以上的分紅率數據，分紅實現率基本在**97%-106%**區間

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。說到做到，不瞎畫餅，這在保險行業是很難得的。

當然，我也要提醒一點：過去的分紅實現率不代表未來。

但一家公司如果能連續10年以上保持97%以上的分紅實現率，至少說明它的投資能力和分紅政策是穩定可預期的。

數據擺在這，大家自己看。

內地客戶為什么更偏愛友邦？

前面說了友邦市場份額第一，那具體是誰在買？

答案是：中國內地客戶貢獻了最多的保費。

2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，比2023年的8,589百萬美元又增長了不少。

為什么內地客戶這么偏愛友邦？我總結了三個原因：

第一，身份認同感。 友邦說到底是咱們中國的保險公司，總部在香港，對內地客戶有天然的親切感。1993年友邦率先引入代理人制度，將現代商業保險理念植入中國大陸壽險市場，可以說是內地保險行業的"啟蒙老師"。

第二，代理人隊伍專業。 友邦代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局廣泛，這些代理人不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。

第三，投資策略貼合內地客戶心理。 前面說了，友邦**83%**的債券投資在亞洲，**44%**投資中國內地政府債。對內地客戶來說，這種"把錢投在家門口"的策略更容易理解和接受。

當然，2025年一季度香港保險市場整體火爆——全港新造保單保費934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

市場火爆背景下，如何選擇靠譜保司成為核心問題，友邦市場份額領先的地位確實值得關注。

「環宇盈活」：友邦的熱門之選

說了這么多公司層面的分析，最后落到具體產品上。

友邦目前最熱門的儲蓄險是**「環宇盈活」**，很多人問我這款產品怎么樣。

先說優點：前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%，很適合作為一個存錢儲蓄罐。

如果你的目標是長期儲蓄、給孩子攢教育金或者給自己攢養老金，**「環宇盈活」**確實是個不錯的選擇。

但我也要潑一盆冷水：如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那它就不太適合了。

保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

所以我的建議是：如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買；要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

選保險不是選最好的，是選最適合的。 找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

今天這篇對比分析，我幫你們把功課做了。但說實話，選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣一款產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。