你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會顛覆你對港險的認知——限高6.5%的新品，30年收益居然比7%老產品還高？

別急著罵我標題黨，咱們一起看數據。

結論先行：6.5%新品憑什么吊打7%老產品？

先說結論：友邦「環宇盈活」這款6.5%新品，在30-40年區間，收益確實能打贏市面上絕大多數7%老產品。

數據不會騙人，我給你算筆賬。

環宇盈活5年交，30年預期收益6.5%——注意，這還沒算任何保費優惠。

而7.2%時代的老產品呢？30年最高的是6.51%，這還是疊加了保費優惠之后的數字。

乍一看差不多？別急，繼續往下看。

我把市面上主流的7%老產品全部拉出來對比了一遍，結論很扎心：

30-40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏X傳承，還是保X信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，全都敗下陣來。

友邦這次誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位，給到大家最極致的收益。

你可能會問：7%不是比6.5%高嗎？怎么可能輸？

這就涉及到一個關鍵問題——收益什么時候能拿到手。

7%的老產品，很多要到70年后才能真正達到7%的復利。問題是，誰能把錢鎖定70年？

而環宇盈活，30年就給你6.5%，40年還是6.5%，往后一直維持到終身。

30-40年，恰恰是絕大多數人持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

這個設計，很符合人性。

當然，結論歸結論，證據得硬。下面我一層層給你拆解。

證據一：收益數據實錘

咱們拉表格對比一下。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

這個數字很說明問題：保單第30年達到6.5%后，一直維持到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

順便說一句，2025年5月20日，六大國有銀行剛剛第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

對比環宇盈活30年6.5%的復利，收益差距拉大到5倍以上。

這就是為什么港險依然值得關注。

證據二：友邦內部新老產品對比

光看絕對數字不夠，得跟自家老產品比。

我把友邦三款產品的預期復利IRR拉在一起：

前40年，環宇盈活收益比自家兩款7.0%老產品都高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20-40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的產品給超過了，有點諷刺。

環宇盈活預期第7年回本，比盈御3還快一年。

證據三：全市場橫向對比

友邦內部比完了，放到全市場是什么水平？

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益：

第30年，僅有萬通富饒千秋一款產品能到6.51%——這還是疊加首年次年保費10%+14%折扣之后的。

其余產品，全部低于6.5%。

再往后看10年，第40年依然只有富饒千秋能突破6.5%。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能達到6.5%。

而環宇盈活，30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

這個設計背后的邏輯是：大多數人買保險不是為了傳給曾孫，而是想自己用。

30-40年剛好是能自己花的時間窗口，這個設計很懂人性。

加分項：功能全面升級

收益說完了，再看功能。

環宇盈活的功能配置，可以說是一應俱全。

基礎功能全覆蓋：

• 保單分拆
• 無限變更受保人
• 紅利鎖定與解鎖
• 價值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成績獎

貨幣靈活度拉滿：

• 支持美元、港元投保
• 保單第2年末可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）

市場首創功能——未來守護選項：

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個問題。

特色功能詳解

幾個值得單獨拎出來說的功能：

1. 靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血親、慈善機構、香港安老院都可以。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

2. 健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，指定接收人可以即時接管保單權益。

這個功能解決的是一個現實問題：萬一持有人失去自主能力，保單里的錢怎么辦？

有了這個選項，信任的家人可以第一時間接管，不用走復雜的法律程序。

風險提示：分紅結構變化需關注

別聽銷售吹，看實際收益。說完優點，也得說說潛在風險。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——復歸紅利的面值=現金價值。

這本來是好事，不像老式復歸紅利（比如盈御3）前30年從保單拿錢有折損。

但問題在于，復歸紅利的占比大幅縮水了。

我對比了一下：同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年復歸紅利是4.7萬美元，環宇盈活第20年復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

這意味著什么？

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

新式復歸紅利的代表產品（活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天）都是最適合早期提領的產品。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有信息的預測。目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

如果你的需求是長期持有、不頻繁提領，這個問題影響不大。

但如果你計劃早期就開始提取現金流，這一點需要重點關注。

最終建議與上市信息

說了這么多，給你一個清晰的行動指南。

上市時間：2025年7月1日（香港及澳門）

關于盈御3的最新消息：

根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同
• 前50年預期總收益環宇盈活更高
• 往后完全一樣，都貼著6.5%限高走
• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

我的建議：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活功能齊全的同時，收益也做到了極致。

2025年7月1日，香港保監局正式實施分紅利率上限指引，港元保單演示收益上限6%，非港元保單上限6.5%，7%+時代正式結束。

在新規下，環宇盈活卡在6.5%上限，但通過前期收益集中釋放，實現了30年即達上限的極致設計。

如果你錯過了7.2%時代的末班車，環宇盈活是6.5%時代的開局王炸。

當然，最終決策還是要根據你的具體需求來：

• 如果追求長期持有、看重功能全面性，環宇盈活是當前的最優選
• 如果需要早期頻繁提領，建議等7月1日出計劃書后再做具體測算
• 如果家庭人口多、有精準傳承需求，未來守護選項是剛需

數據擺在這里，怎么選，你心里應該有數了。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但買保險這件事，選對產品只是第一步。怎么買、從哪買，里面的門道可能比產品本身還重要。