你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年12月，六大行集體下調存款利率的新聞刷屏了。

很多朋友私信問我：5年期大額存單悄悄下架了，3年期利率降到1.5%，有些中小銀行甚至只有1.2%——我的錢到底該往哪放？

這個問題，我今天必須跟你聊透。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

我跟你說實話，這兩年的資產配置環境，確實讓人頭疼。

美聯儲持續降息，黃金價格一路飆升，但普通人買黃金的時機很難踩準。內地銀行存款利率一降再降，2025年一季度商業銀行凈息差已經跌到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

這意味著什么？銀行自己都賺不到錢了，存款利率下行是大趨勢，不是短期現象。

房產呢？租售比越來越低，很多城市年化收益不到2%，還得承擔空置、維護、政策變動的風險。

股市？咱們就不說了，普通人進去基本是送人頭。

那還有什么選擇？

數據擺在這兒：香港主流保險產品的預期收益率大約在 6.5% 左右。雖然港險 7%+ 收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險 2%-3% 的水平，6.5% 的收益率還是很有吸引力的。

更關鍵的是，港險的收益是長期鎖定的。 你現在投保，就能鎖定當前的收益預期，不用擔心未來利率繼續下行。

但問題來了：港險真的靠譜嗎？現在買還來得及嗎？哪家保司、哪款產品適合我？

別急，咱們一個一個說。

香港保險真的火嗎？數據說話

別聽那些亂吹的，咱們看數據。

香港保監局在2025年10月24日發布的上半年數據顯示：全港新單總保費達到 1737億港元，跟去年同期的 1156億港元 相比，增長了 50.3%。

這個增速，創了歷史新高。

為什么今年特別火？除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

什么意思？就是7月1日之后買的保單，演示收益會比之前低。所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

從這張圖可以看出，2025年上半年的新單保費已經接近2024年全年的80%。 按這個勢頭，全年數據大概率會再創新高。

這說明什么？說明越來越多的人開始用腳投票，把錢往香港保險市場轉移。

不過，火不代表你就得跟風。接下來我要幫你搞清楚的是：你的情況，到底適合買什么？

20年內要用錢？還是30年后再說？

買港險之前，你必須先想清楚一個問題：這筆錢，你打算什么時候用？

如果20年內要用——比如孩子留學、換房、提前退休，那你需要一款前期收益高、提領靈活的產品。

如果30年后再說——比如給孩子留一筆錢、自己養老補充，那你可以選一款長期收益更高、但前期鎖定的產品。

這兩種需求，對應的保司和產品完全不同。

20年內要用錢，首選宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。它的代表產品宏摯傳承，在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。如果你未來20年內要用錢，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

30年后再用錢，首選友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

它的代表產品環宇盈活，在保單的30-40年優勢非常明顯。只需要30年，就可以實現預期收益率 6.5%。

不過它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是長期規劃，前期不急著用這筆錢，友邦環宇盈活就很合適——更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

想早點提領，安盛盛利2也值得考慮

安盛是1817年成立的老牌保司，擁有208年歷史，是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

它的代表產品安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。如果你有提領需求，想早點提領，安盛盛利2是個好選擇。 在567提領的情況下，它的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

選保司，除了看用錢時間，還得看你的風險偏好。

不同保司的投資策略差異很大，直接決定了你的保單收益會有多大波動。

從這張表可以看出：

• 友邦：分紅實現率最大值 169%、最小值 64%，總現金價值比率中位數 97%，方差小。投資占比69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%。
• 保誠：分紅實現率最大值 122%、最小值 16%，總現金價值比率中位數 87%，方差大。投資占比49%固收/49%權益，激進型。

數據擺在這兒，保誠的波動明顯比友邦大得多。

最小值**16%**是什么概念？就是你預期能拿到的分紅，實際只拿到了六分之一。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。但選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

保誠的策略是不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

如果你追求穩健，友邦、宏利、永明會更適合你。

想用人民幣投保？這家值得關注

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著什么？你用人民幣投保，拿到的預期收益和美元保單一樣，不用承擔匯率波動的風險。

雖然安盛盛利2的提領優勢挺強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你不急著用錢，又想用人民幣投保，永明是個好選擇。

保司排名背后的真相

很多人喜歡看保司排名，覺得排名靠前的就一定好。我跟你說實話，這事兒沒那么簡單。

從非銀渠道標準保費來看，排名前五的是：

• 友邦 111億（市占率 11.2%）
• 保誠 82億（8.3%）
• 國壽 78億（7.9%）
• 宏利 77億（7.8%）
• 安盛 53億（5.4%）

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

但你要注意：保司規模大，代表公司業務能力強、市場認可度高，但不直接等于你的保單未來表現更好。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這個指標能更好地比較不同繳費方式保單的實際吸引力。

國壽今年擠進前五，情理之中。它的傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利2一樣賣爆了。

國壽背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%，妥妥的國家隊。如果你看重背景實力，國壽也是個好選擇。

現在上車還來得及嗎？

說了這么多，回到最核心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

利空因素：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。7月1日分紅險演示利率下調后，新保單的演示收益確實不如之前。

利好因素：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

咱們算筆賬：如果你現在不買，等明年利率繼續下行，你能買到的產品收益只會更低。而且銀行端凈息差已經跌到 1.43%，存款利率下行是大趨勢，不是短期現象。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我也要提醒你：不是所有人都適合買港險。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。如果你的錢3-5年內就要用，或者你完全無法接受任何收益波動，那港險可能不適合你。

但如果你有一筆閑錢，10年、20年、甚至30年都不急著用，想鎖定一個長期穩定的收益，同時做一些美元資產配置——那現在確實是個好時機。

大賀說點心里話

文章里說的這些保司和產品，只是幫你建立一個基本的判斷框架。

但具體到你的情況——多少錢、什么時候用、能接受多大波動——還需要一對一聊聊才能給出靠譜的建議。

更重要的是，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道比選產品更關鍵。