你好，我是大賀，北大碩士，在港險這行摸爬滾打9年了。

今天聊一款最近被問爆的產品——安盛**「盛利II-至尊版」**。

咱先把丑話說前頭：這款產品有個"硬傷"，我必須先告訴你。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做測評這么多年，我見過太多人栽在"只看收益不看保證"上。

所以今天咱們反著來，先看最不利的數據。

盛利II至尊版的保證收益，說實話，在市場上屬于墊底水平。

保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

這是什么概念？拉個對比你就清楚了：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%
• 盛利II至尊版：25年保證回本，峰值保證IRR 0.23%

差距一目了然。永明的產品10年就能保證回本，盛利II要等25年。

這25年里，如果你因為任何原因需要退保，拿到手的錢是低于你交的保費的。

這點你必須知道：安盛自己也清楚這個問題。

所以盛利II其實有兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（就是我們今天說的這款）
• 至盛版：主打短保證回本期

說白了就是，安盛怕大家接受不了至尊版保證收益太低，專門準備了一個"保守版"。

這不是我瞎猜的，安盛官方自己說的。

好了，最大的缺點我已經擺出來了。

如果你是那種"必須10年內保證回本"的人，盛利II至尊版可能不適合你，可以直接劃走了。

但如果你愿意繼續往下看，我來告訴你為什么我依然會把它列入重點推薦名單。

但是，港險的保證收益本來就不高

我幫300多位客戶配置過港險，實話實說：除了永明那兩款，整個市場的保證收益都不高。

咱們把老五家的旗艦產品拉出來看看：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛盛利II：保證25年回本，峰值IRR 0.23%

確實，盛利II墊底。

不過你看看其他幾家，也就0.3%~0.6%的水平，和銀行活期差不多。

這就是港險儲蓄分紅險的特點：保證收益只是個"底"，真正的收益在分紅。

打個比方，保證收益就像是底薪，分紅才是提成。你選銷售崗位，是看底薪還是看提成？

2025年內地銀行存款利率又降了，六大國有銀行三年期存款利率降到1.25%，五年期才1.3%，一年期跌破1%只有0.95%。

銀行理財產品的業績比較基準也跌破**2%**了。

在這個大背景下，糾結港險0.23%還是0.64%的保證收益，意義真的不大。關鍵是分紅能不能拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這意味著什么？意味著安盛承諾給你的預期收益，這些年都兌現了。

保證收益低不可怕，可怕的是分紅拿不到。安盛這張成績單，至少說明它不是在畫餅。

別光看好的，咱們繼續往下扒。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完保證收益，該看預期收益了。這才是港險儲蓄分紅險的核心競爭力。

盛利II至尊版的預期收益數據：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置？我幫你排了個序：

• 保單20年內：宏摯傳承 > 盛利II
• 保單20~30年：信守明天（28年達6.5%）> 環宇盈活（30年達6.5%）> 盛利II（30年達6.5%）

綜合來看，盛利II的預期收益穩居市場前3。

如果算上保費回贈優惠，數據更好看：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年達到峰值 6.62%

30~45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

對比內地理財產品**2.27%的年化收益，港險6%+**的長期預期收益，差距不是一點半點。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益只是一方面。

很多人買港險是為了養老、給孩子做教育金，需要定期提領。這時候，動態收益（提領后的表現）才是關鍵。

盛利II在提領這塊，堪稱卓越絕倫。

先解釋一下什么是"557提領密碼"：

• 5年交
• 第5年開始提領
• 每年提取總保費的7%
• 一直到終身不中斷

我在港險行業9年，聽過最牛的提領密碼就是567（第6年開始提7%）。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金的方案：

盛利II確實能做到557提領，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現。

那其他提領場景呢？

567提領（第6年起每年提7%）

• 前14年：宏摯傳承領先
• 15年開始：盛利II一路領先
• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

5108晚提領（第10年起每年提8%）

• 前18年：宏摯傳承優勢，盛利II緊隨其后
• 19年開始：盛利II領先
• 30年：星河尊享II追平

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直推薦永明萬年青·星河尊享II作為提領首選，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了。

多數提領場景都被盛利II給壓制。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

有人可能記得盛利I代，那款產品只有2年交，功能也比較簡單，但收益確實無敵。

盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

核心升級點：

1、繳費期更靈活

• 盛利I：只支持2年交（繳費壓力大）
• 盛利II：支持5年和10年兩個選項（壓力小很多）

2、貨幣選擇更多

• 盛利I：只有美元、港元、人民幣3種
• 盛利II：支持9種貨幣（新增英鎊、歐元、加元等）
• 從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣

3、傳承功能更強

財富管家服務支持向最多3位客戶派發自主入息，可以預設定期提款。

比如你想給3個孩子分別設定不同的提款計劃，完全可以實現。

4、雙重貨幣賬戶

保單價值鎖定后，可以設立兩個貨幣戶頭，靈活調配。

5、身故保障有驚喜

兩種選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額
• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

重點是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。相當于白送**30%**的身故金。

盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

聊完產品本身，說說優惠。

5年交保費回贈（按年保費區間）：

• 5,000-39,999美元：基本回贈10%
• 40,000-79,999美元：基本回贈15%
• 80,000-199,999美元：基本回贈22%
• 200,000美元以上：基本回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%**回贈。

也就是說，大額保單最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠也不錯：

• 首次年繳保費80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年繳保費80,000美元或以上：享年利率4.5%

這個預繳利率可以一直享受到第4年（5年交美元保單）。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

寫到這里，我知道很多人心里還有個疙瘩：保證收益那么低，萬一分紅拿不到怎么辦？

這個問題，最終要回到保險公司本身。

選香港儲蓄分紅險，本質上是選香港保險公司。

而安盛，是我見過最能給人安全感的保險公司之一。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，到現在已經屹立208年，跨越3個世紀。

這208年里，安盛經歷過：

• 2次世界大戰
• 3次工業革命
• 無數次經濟危機

它是香港所有保險公司中歷史最悠久的，沒有之一。

一家公司能活200多年，本身就是最好的信用背書。

規模龐大到什么程度？

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務覆蓋全球超過50個國家及地區
• 服務全球將近1億客戶
• 全球職員及保險代理人約15萬名

資產規模6840億美元。

這是什么概念？差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

同時，安盛也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的**9家"大而不能倒"**的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，會影響全球金融穩定，所以各國政府會想盡辦法不讓它倒。

國際評級頂級

在全球三大評級機構的評分中：

• 標準普爾信用評級：AA-
• 穆迪長期債務評級：AA3
• 惠譽國際評級：AA
• 償付能力充足率：227%

這些評級意味著安盛的財務實力和償付能力都處于頂級水平。

投資策略穩健

很多人擔心分紅險的收益能不能兌現，核心在于保險公司的投資能力。

安盛的資管業務由兩大獨立子公司負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）
• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個核心特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體來看：

• 固定收益類占比74%：以債券為主，波動小
• 各類債券投資總占比60.35%：穩定收益的基石
• 股權基金類投資僅占13.47%：控制風險敞口
• 72%的投資時限在5年以上：真正的長期主義
• 投資組合評級77%在A及以上：優質資產為主
• 整體固定收益類投資收益率4%：穩定且可持續

這一套組合拳，就是安盛投資穩健的根基。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%。

這意味著安盛不是靠賭博賺錢，而是靠時間和復利。

分紅能力強勁

前面說了，安盛2024報告年度全線產品分紅實現率100%。

這不是一年的運氣，而是持續多年的表現。

一家公司能連續多年兌現分紅承諾，說明它的投資策略是可持續的。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

我的綜合評價

盛利II至尊版，值得作為重點產品重點考慮。

優點：

• 預期總收益市場前3
• 提領收益超越永明，557密碼獨步市場
• 功能全面，繳費期靈活，貨幣選擇多
• 保費回贈力度大，最高31%
• 安盛公司背書強大，分紅實現率100%

缺點：

• 保證回本期25年，峰值保證IRR僅0.23%

適合人群：

• 有早提領需求的朋友（養老、教育金）
• 能接受25年保證回本期
• 看重長期預期收益而非短期保證
• 信任大公司、追求穩定

不適合人群：

• 必須10年內保證回本
• 對保證收益有硬性要求
• 隨時可能需要退保

如果你能接受盛利II保證收益較低這個"硬傷"，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了。但怎么買、能省多少錢，這里面還有更大的信息差。