你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安盛盛利II在港險圈簡直殺瘋了，557提領(lǐng)、收益吊打同行、全能型產(chǎn)品……各種溢美之詞鋪天蓋地。

但先別急著上車。

今天我要先潑盆冷水——盛利II并不是入手港險的最佳選擇，至少不是對所有人而言。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。5年交、第5年起每年提領(lǐng)總保費7%，這個557提領(lǐng)規(guī)則，目前能滿足的產(chǎn)品寥寥無幾。

但越是被吹上天的產(chǎn)品，越要掰開了揉碎了看。

好產(chǎn)品經(jīng)不起挑刺嗎？咱們先從它的軟肋說起。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

這個坑我?guī)湍悴冗^了，直接說結(jié)論：盛利II的保證收益，低得有點離譜。

具體來看：

• 盛利II保證復(fù)利IRR峰值只有 0.233%
• 復(fù)歸紅利占比僅 14.12%

什么概念？咱們橫向?qū)Ρ纫幌拢?/p>

差距一目了然。

港險儲蓄分紅險的總收益由三部分構(gòu)成：保證金額+復(fù)歸紅利+終期紅利。前兩者占比低，意味著終期紅利占比就會被動拉高。

而終期紅利恰恰是最不確定的部分。

盛利II的實際收益，會更加依賴安盛的分紅實現(xiàn)率。

一旦未來分紅實現(xiàn)率不達(dá)標(biāo)，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這不是危言聳聽。2024年信托違約規(guī)模超653億，房地產(chǎn)信托成重災(zāi)區(qū)，148款產(chǎn)品暴雷。中植集團(tuán)資金缺口2600億，15萬高凈值客戶血本無歸。

這些慘烈的教訓(xùn)告訴我們：任何高收益承諾，都要先看底層保障有多扎實。

那么問題來了——安盛的分紅實現(xiàn)率，到底靠不靠譜？

安盛分紅實現(xiàn)率：歷史數(shù)據(jù)能否讓人安心

數(shù)據(jù)不會騙人，咱們直接看安盛的歷史成績單。

幾個關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

• 分紅實現(xiàn)率最高值 117%，最低值 50%
• 總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率很多年份達(dá)到 85% 左右
• 安進(jìn)儲蓄系列2-躍進(jìn)總價值比率達(dá) 100%-107%
• 摯匯首次公布總價值比率就達(dá)到 100%

說實話，安盛的分紅實現(xiàn)率還是很不錯的，有很多標(biāo)紅的數(shù)據(jù)，看著就很讓人安心。整體沒有大幅波動，穩(wěn)定性可圈可點。

尤其是近幾年新推出的產(chǎn)品，總價值比率基本都能達(dá)到100%以上，這些都是實打?qū)嵉目孔V證明。

但分紅實現(xiàn)率只是一方面。一家保司能不能長期兌現(xiàn)承諾，還得看它的綜合實力夠不夠硬。

公司實力：207年老牌保司的底氣

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀(jì)。

這是什么概念？它比中國清朝滅亡還早近100年，經(jīng)歷過兩次世界大戰(zhàn)、多次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，還能穩(wěn)穩(wěn)立足。在香港所有保司中，安盛是歷史最悠久的那一個。

幾個硬核數(shù)據(jù)：

• 全球評級：標(biāo)準(zhǔn)普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA，信譽沒得說
• 資管規(guī)模：超萬億美金，相當(dāng)于香港金管局外匯基金的 2.4倍
• 償付能力充足率：227%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求

擁有強大的兜底能力，這是安盛敢設(shè)計高收益產(chǎn)品的底氣所在。

2025年上半年，安盛集團(tuán)總收入643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。穩(wěn)定的增長勢頭，也印證了公司經(jīng)營實力很扎實。

經(jīng)歷過歷史、時間和市場反復(fù)驗證的安盛，確實值得信賴。

瑕疵分析完了，接下來咱們看看盛利II的優(yōu)勢到底有多強。

回到優(yōu)勢：557提領(lǐng)到底有多強

先說背景：此前港險市場567提領(lǐng)已是頂格配置，目前5年交熱門產(chǎn)品高達(dá)40款。

但能做到557提領(lǐng)的，幾乎沒有。

盛利II直接把門檻往前推了一年。

咱們不玩虛的，直接上數(shù)據(jù)。以0歲男孩、5年交、年交10萬美金、第5年起每年提取3.5萬美元為例，對比周大福匠心傳承2：

越往后，安盛的優(yōu)勢越大，數(shù)字恐怖到令人咋舌。

在557提領(lǐng)規(guī)則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領(lǐng)同樣領(lǐng)先：五款產(chǎn)品橫向?qū)Ρ?/h2>

有人可能會說，557提領(lǐng)條件太苛刻了，567提領(lǐng)更主流，盛利II表現(xiàn)怎么樣？

咱們再來一組測算：5年交、年交6萬美元、第6年起每年提取2.1萬美元，對比宏利宏摯傳承、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

結(jié)果很清晰：

• 前14年，宏摯傳承賬戶余額最高
• 從第15年之后，盛利II反超成為第一
• 直至第70年，盛利II賬戶余額表現(xiàn)都是最突出的

不論是更苛刻的557提領(lǐng)，還是更主流的567提領(lǐng)，盛利II的整體優(yōu)勢都很明顯。

直接接過永明萬年青星河尊享II提領(lǐng)王的稱號，成了新的領(lǐng)跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領(lǐng)，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現(xiàn)557提領(lǐng)。產(chǎn)品設(shè)計真的沒得說，很牛。

2025年銀行存款利率持續(xù)下調(diào)，活期利率降至0.05%，3年期定存低至1.20%。低利率時代，盛利II的6%+ 預(yù)期收益即便有風(fēng)險，也比存款強太多。

結(jié)論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

盛利II確實有瑕疵——保證收益偏低、復(fù)歸紅利占比不高，這一瑕疵需要安盛的分紅實現(xiàn)率和綜合實力來彌補。

但好消息是，安盛的分紅實現(xiàn)率歷史表現(xiàn)穩(wěn)定，公司實力更是跨越三個世紀(jì)、經(jīng)歷過無數(shù)風(fēng)浪的老牌保司。

優(yōu)勢方面：

• 收益強：15年IRR突破5%，30年IRR達(dá)到6.5%，前20年收益完全不輸友邦環(huán)宇盈活
• 提領(lǐng)強：557提領(lǐng)全市場無敵，567提領(lǐng)同樣領(lǐng)跑
• 門檻低：1萬美金×5年交的小額保單也能享受557提領(lǐng)

如果想更早更快地獲取現(xiàn)金流，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

不過，如果你是極度保守型投資者，對保證收益有執(zhí)念，那可能需要再斟酌。

適合的才是最好的。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣的保障，有人多交了10萬冤枉錢——這種信息差，才是真正值錢的東西。