你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存利率跌到0.95%，首次跌破1%。

存10萬塊錢，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

銀行理財(cái)也好不到哪去，9月份固收類產(chǎn)品年化收益均值只有2.19%，有些產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)下限已經(jīng)跌破2%。

這時候很多人把目光投向港險(xiǎn)，畢竟演示收益6-7%看著挺香。

但問題來了：演示歸演示，能不能兌現(xiàn)才是關(guān)鍵。

今天我就用最新的分紅數(shù)據(jù)，把香港15家保險(xiǎn)公司扒個底朝天，看看誰是真穩(wěn)，誰在裸泳。

15家保司分紅大比拼：評判標(biāo)準(zhǔn)是什么

在開始排名之前，先把評判標(biāo)準(zhǔn)說清楚，不然排名就是耍流氓。

我主要看兩個核心指標(biāo)：

第一，分紅實(shí)現(xiàn)率。

公式很簡單：分紅實(shí)現(xiàn)率 = 實(shí)際派發(fā)分紅金額 ÷ 產(chǎn)品說明書演示分紅金額

承諾給你100塊分紅，實(shí)際給了100塊，分紅實(shí)現(xiàn)率就是100%；承諾200塊，實(shí)際只給150塊，那就是75%。

數(shù)字不會騙人，這個比值越高，說明保司越靠譜。

第二，總價值實(shí)現(xiàn)率。

這個更直接，就是你退保時實(shí)際能拿到的錢（保證收益+分紅），跟計(jì)劃書演示總額的比值。

它反映的是保單整體收益的兌現(xiàn)水平，同樣是越高越好。

為了讓分析更有針對性，我把15家保司分成三類：國際老保司、中堅(jiān)力量、中資保司，分檔來看。

數(shù)據(jù)說話比什么都管用，下面直接上硬核數(shù)據(jù)。

第一檔：穩(wěn)如磐石（方差小+中位數(shù)97%+）

先說第一檔，這幾家保司的特點(diǎn)是：不追求最高，但求最穩(wěn)。

友邦，62款產(chǎn)品公布分紅數(shù)據(jù)，其中38款是10年以上的保單。

10年+保單的總現(xiàn)金價值比率，中位數(shù)達(dá)到97%，最差也有93%，而且方差很小。

什么概念？就是不管你買的是哪款產(chǎn)品，只要拿夠10年，基本都能拿到演示收益的**97%**左右，不會出現(xiàn)某款產(chǎn)品突然拉胯的情況。

像大家熟悉的「盈御多元貨幣計(jì)劃」，連續(xù)3年達(dá)成100%；「充裕未來2」更狠，連續(xù)7年達(dá)到**100%**或以上。穩(wěn)得讓人放心。

永明，28款產(chǎn)品公布分紅，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)同樣是97%，方差也很小。

雖然產(chǎn)品數(shù)量不如友邦多，但勝在穩(wěn)定性極強(qiáng)。

宏利，46款產(chǎn)品公布分紅，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差同樣很小。整體表現(xiàn)扎實(shí)，沒有明顯短板。

萬通，這家可能很多人不太熟，但它母公司是美國萬通，成立于1851年，入港也有50年了。

11款產(chǎn)品公布分紅，周年/復(fù)歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現(xiàn)非常穩(wěn)定。

永明、宏利、友邦、萬通，都是波動小、數(shù)據(jù)扎實(shí)的保司，適合追求穩(wěn)健收益的朋友。

第二檔：100%達(dá)成俱樂部

第二檔的特點(diǎn)是：分紅實(shí)現(xiàn)率直接干到100%，簡單粗暴，沒有花活。

周大福，2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率全線達(dá)成100%，最高的還到了114%。

不是個別產(chǎn)品100%，是全線50款都100%，這就很能說明問題了。

周大福近幾年分紅實(shí)現(xiàn)率基本都能實(shí)現(xiàn)100%，非常牛，未來也可以期待。

立橋人壽，成立時間不長（2010年），但償付率高達(dá)1300%+，標(biāo)普AA評級。

最關(guān)鍵的是，連續(xù)五年所有分紅產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率100%，一款都沒拉胯過。

太平香港，16款產(chǎn)品公布分紅，所有產(chǎn)品分紅達(dá)成率全部維持在100%。

母公司是中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)（財(cái)政部控股），背景硬，分紅也硬。

太保香港，入港時間短（2021年），只有4款產(chǎn)品公布分紅，但周年/復(fù)歸紅利和終期紅利均為100%，目前保持全勤記錄。

忠意，成立于1831年，入港1981年，7款主要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率都在100%+。樣本數(shù)量不多，但100%的成績單還是很能打的。

這一檔的共同點(diǎn)是：雖然有些保司產(chǎn)品數(shù)量不多，但100%實(shí)現(xiàn)率的成績單，足夠讓人安心。

第三檔：國資穩(wěn)健派

接下來重點(diǎn)說說中資保司，這塊我要多花點(diǎn)篇幅。

很多朋友對國資保司有天然的信任感，但又不太了解具體分紅表現(xiàn)，正好借這次數(shù)據(jù)好好聊聊。

先說結(jié)論：國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外，香港最大的中資保險(xiǎn)公司，資產(chǎn)規(guī)模611億美元，入港41年，根基深厚。

今年公布了64款產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)，周年/復(fù)歸紅利均值82%，沒有特別差的表現(xiàn)。

更關(guān)鍵的是，全線產(chǎn)品終期紅利100%達(dá)成，非常穩(wěn)健。

看這張圖，國壽海外14種產(chǎn)品的逐年紅利數(shù)據(jù)，多數(shù)產(chǎn)品紅利在**70%-100%**區(qū)間。

像「盈匯雙收」「連年豐收」這些產(chǎn)品，紅利穩(wěn)定在**80%**以上。

中銀人壽，資產(chǎn)規(guī)模255億美元，保費(fèi)收入174億港元，穆迪A1評級。

33款產(chǎn)品公布分紅，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

特別值得一提的是「非凡即享年金」，連續(xù)6年周年紅利100%，穩(wěn)得一批。

從圖上可以看到，中銀的產(chǎn)品紅利表現(xiàn)整體在**80%-100%**區(qū)間，部分已停售產(chǎn)品的歷史紅利也保持得不錯。

太保香港和太平香港前面已經(jīng)提過，雖然公布分紅的產(chǎn)品數(shù)量不多，但所有分紅都**100%**實(shí)現(xiàn)。

太保償付率256%，太平償付率282%，都是實(shí)力派。

國資這塊，分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況，對產(chǎn)品感興趣可以閉眼選。

很多人擔(dān)心中資保司"不如老牌外資"，但從數(shù)據(jù)來看，這種擔(dān)心是多余的。

國壽、中銀的分紅數(shù)據(jù)量足夠大，統(tǒng)計(jì)結(jié)果有參考性；太保、太平雖然樣本少，但100%的成績單也說明了態(tài)度。

更重要的是，國資保司有一個獨(dú)特優(yōu)勢：背靠國有資本，安全性有國家背書。對于追求穩(wěn)健、看重安全邊際的朋友來說，這是一個加分項(xiàng)。

第四檔：波動較大型（需謹(jǐn)慎）

別聽故事，看數(shù)據(jù)。這一檔的保司整體實(shí)力不差，但分紅波動確實(shí)比較大，需要理性看待。

保誠，44款產(chǎn)品公布分紅，27款是10年+保單。

分紅實(shí)現(xiàn)率最高122%，最低只有16%，兩極分化非常明顯。

10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)87%，方差是所有保司里最大的。

為什么會這樣？因?yàn)楸Ｕ\不采用平滑機(jī)制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候能超額兌現(xiàn)，市場差的時候就可能大幅縮水。整體水平也不錯，但波動大，適合能接受波動、追求彈性的朋友。

安盛，35款產(chǎn)品公布分紅，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)86%，表現(xiàn)不及友邦、宏利和永明。

分紅波動倒不算大，就是整體水平偏低一些。

富衛(wèi)，51款產(chǎn)品公布分紅，復(fù)歸紅利最大值190%，均值86%；終期紅利最大值115%，均值85%。

上限很高，均值也不低，但波動區(qū)間比較大。

這一檔的保司不是不能買，而是要做好心理準(zhǔn)備：收益可能高于預(yù)期，也可能低于預(yù)期，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的朋友。

終極推薦：6家最穩(wěn)保司

整個看下來，信息量確實(shí)不小。如果只看"分紅穩(wěn)不穩(wěn)"這一個維度，我的結(jié)論很明確：

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀，這6家保司是最穩(wěn)的選擇。

為什么是這6家？理由有兩條：

• 分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計(jì)結(jié)果有參考性。 友邦62款、宏利46款、國壽64款、周大福50款、中銀33款、永明28款，樣本量都不小，不是靠一兩款產(chǎn)品撐場面。
• 分紅實(shí)現(xiàn)率和總現(xiàn)金價值比率整體穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)極端偏差。 友邦、永明、宏利的10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)都在94%-97%，方差小；周大福全線產(chǎn)品100%達(dá)成；國壽終期紅利100%達(dá)成；中銀周年紅利均值95%。

這些數(shù)據(jù)能給你的長期收益托住底。

不過最后還是想說一句：不是說有些保司今年個別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險(xiǎn)本就是長達(dá)幾十年的長期持有過程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動，可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現(xiàn)能力。

但如果你就是想求穩(wěn)，不想操心，這6家保司閉眼選，問題不大。

大賀說點(diǎn)心里話

知道哪家保司分紅穩(wěn)，只是第一步。怎么買、找誰買、能不能拿到內(nèi)部渠道價格，這里面的門道更多。