說(shuō)實(shí)話(huà)，你買(mǎi)的每一份保單，首年保費(fèi)里很大一部分都被拿去支付第一年的傭金了。這個(gè)數(shù)字，在保險(xiǎn)圈子里叫“首年傭金率”，江湖俗稱(chēng)“血淋淋的首刀”。對(duì)于香港友邦的“全佑一生”這類(lèi)重疾險(xiǎn)或帶儲(chǔ)蓄成分的產(chǎn)品，你猜怎么著？它背后的傭金結(jié)構(gòu)，遠(yuǎn)比你在內(nèi)地看到的復(fù)雜得多。我這么跟你說(shuō)吧，市面上大部分香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的首年傭金率，通常在**60%到100%**之間波動(dòng)，具體要看產(chǎn)品、繳費(fèi)期，以及代理人跟保險(xiǎn)公司的“私人關(guān)系”。你按20萬(wàn)美金一年交5年算，首年保費(fèi)20萬(wàn)美金，如果傭金率是70%，那第一年就有14萬(wàn)美金直接“蒸發(fā)”進(jìn)了代理人口袋。當(dāng)然我這話(huà)可能得罪人，但這就是事實(shí)，在行業(yè)里混久了，誰(shuí)不知道誰(shuí)啊？但你有沒(méi)有想過(guò)，這筆錢(qián)，本來(lái)可以在你的保單里復(fù)利滾存（復(fù)利滾存用粵語(yǔ)說(shuō)就是「利疊利」，即利息再產(chǎn)生利息，而且香港保單的預(yù)期復(fù)利能達(dá)到6%-7%左右）。省下這幾十萬(wàn)的傭金，哪怕只省下一部分，拿去投資，或者提前還給香港的房貸，不比喂飽了中間商強(qiáng)得多？

重點(diǎn)碎碎念： 這不是教你做壞規(guī)矩的事，而是告訴你，規(guī)則本身就有空子可以鉆。就像買(mǎi)二手車(chē)，你可以自己去車(chē)管所過(guò)戶(hù)，省掉中介費(fèi)。保險(xiǎn)公司也歡迎客戶(hù)“自購(gòu)”，但你得知道門(mén)道。

我跟你講，想省下這筆錢(qián)，最直接的辦法就是“自購(gòu)流程”。聽(tīng)起來(lái)很玄乎，其實(shí)就是你跳過(guò)傳統(tǒng)代理人的傭金通道，直接向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)投保。怎么操作呢？這一步，香港的保險(xiǎn)公司才不管你找誰(shuí)買(mǎi)，它只看保單是否合規(guī)。你只需要搞定三件事：第一，你自己得是個(gè)懂行的，或者身邊有個(gè)懂行的“顧問(wèn)”（比如我這種），幫你挑產(chǎn)品、設(shè)計(jì)方案，但這個(gè)人不收傭金；第二，你得自己搞定香港銀行的賬戶(hù)，用來(lái)扣保費(fèi)和收理賠款。現(xiàn)在的政策好多了，2025年3月1日起，港澳銀行在內(nèi)地都能開(kāi)辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)，你以后繳費(fèi)、收錢(qián)方便得跟點(diǎn)外賣(mài)一樣；第三，你得親自去一趟香港簽約，這是香港法律規(guī)定的，你逃不掉。

前面我說(shuō)要自己去香港簽約，但我再想一想，其實(shí)有更省的辦法是你在簽約前，先找一份在香港有信譽(yù)的、能“代填”或“指導(dǎo)”你填單的人，他們只收一筆固定的咨詢(xún)費(fèi)，而不是抽傭金。這比雇一個(gè)全職的代理人劃算太多了。但你要小心，有些人打著“自購(gòu)”的旗號(hào)，其實(shí)還是變著法子賺你傭金，你得擦亮眼睛。說(shuō)到香港保險(xiǎn)的底氣，我可以給你看幾個(gè)數(shù)據(jù)。香港保險(xiǎn)市場(chǎng)保險(xiǎn)滲透率高居世界前列，這意味著香港人有多依賴(lài)保險(xiǎn)來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)和投資。你看看這張圖，滲透率排名里的數(shù)字，全是真的。

更重要的是，香港保險(xiǎn)公司的投資能力。它們可以把資金投向全球100多個(gè)國(guó)家的股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)等多元資產(chǎn)。不像內(nèi)地保險(xiǎn)資金超70%都扎堆在債券上，香港保司的投資組合更靈活，收益預(yù)期自然更有想象空間。你再看看這張圖，全球保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模，香港保司的資金可以滿(mǎn)世界跑，這叫分散風(fēng)險(xiǎn)，也叫追求收益。

所以你說(shuō)，為什么復(fù)利滾存能到6%-7%？它投資的底層資產(chǎn)里，既有固定收益的債券（比如美國(guó)國(guó)債），又有非固定收益的股票、私募股權(quán)。你買(mǎi)的是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，但本質(zhì)上買(mǎi)的是這家公司的全球投資能力。

當(dāng)然，想查到這些產(chǎn)品的歷史分紅率也不是難事。香港保監(jiān)局（IA）有個(gè)分紅率列表查詢(xún)頁(yè)面，你自己就能上去查。比如你想查友邦“全佑一生”過(guò)去的真實(shí)分紅實(shí)現(xiàn)率，有沒(méi)有達(dá)到宣傳冊(cè)上的數(shù)字，一查便知。有些公司吹得天花亂墜，實(shí)際分紅只有90%，那就是“呃神騙鬼”了。

保險(xiǎn)條款里，有些字句特別關(guān)鍵。比如粵語(yǔ)寫(xiě)法：「不保事項(xiàng)：受保人于保單生效後一年內(nèi)自殺，保險(xiǎn)公司恕不賠償。」這句話(huà)用粵語(yǔ)說(shuō)就是「除非你死足一年，否則跳樓都賠不到咩」。翻譯成普通話(huà)就是：保單生效后第一年內(nèi)自殺，保險(xiǎn)公司不賠。這是為了防止有人通過(guò)買(mǎi)保險(xiǎn)來(lái)騙錢(qián)。你買(mǎi)“全佑一生”的時(shí)候，得看清楚這些“不保事項(xiàng)”，不然理賠的時(shí)候哭都來(lái)不及。另一條粵語(yǔ)條款：「現(xiàn)金價(jià)值：保單在退保時(shí)可提取的金額。由保證現(xiàn)金價(jià)值 + 非保證紅利（如有）組成。」用粵語(yǔ)解釋就是：「保證嗰部分係硬淨(jìng)嘅，即係你知道一定有幾多錢(qián)拎返；非保證嗰部分就好似「開(kāi)盲盒」，可能多可能少，但過(guò)去表現(xiàn)通常唔差。」所以你看，保證部分是你的底線(xiàn)，非保證部分是你的期望。你如果非要我用一句話(huà)說(shuō)清楚，那就是：買(mǎi)港險(xiǎn)，信它過(guò)去十幾二十年的分紅記錄，別信它的宣傳冊(cè)封面。最后，我想說(shuō)，自購(gòu)流程省下的幾十萬(wàn)傭金，不是小數(shù)目。但你別以為省了錢(qián)就完了，你得懂得怎么選產(chǎn)品。香港有老牌公司，比如友邦1919年成立，信用評(píng)級(jí)高；有新興公司，比如富通信用評(píng)級(jí)也不錯(cuò)，主打高分紅；還有中資公司，比如國(guó)壽海外，背靠大樹(shù)好乘涼。你得根據(jù)自己需求，挑一家投資風(fēng)格穩(wěn)健、分紅記錄靠譜的。

再回頭看看大陸儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心區(qū)別。大陸受定價(jià)利率管制，長(zhǎng)期鎖死2.5%左右；香港靠全球投資加自由市場(chǎng)，預(yù)期能有6%左右。但香港的不確定性更高（非保證紅利），大陸的確定性更強(qiáng)（保證部分）。你要哪個(gè)，你自己掂量。

這種話(huà)不適合公開(kāi)說(shuō)太多，你懂的。有些東西寫(xiě)得再直白，都不如坐下來(lái)喝杯茶聊得明白。想具體怎么操作自購(gòu)流程，或者想知道哪家公司的分紅記錄最靠譜，你私信我。我手頭有一份梳理好的“全佑一生”及其他主流儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的對(duì)比清單，里面包含首年傭金率、回本年限、歷史分紅實(shí)現(xiàn)率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，你要的話(huà)我發(fā)你。