你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊 2025 年香港保險賣得最猛的幾類產品。

不是只看誰名氣大。

也不是只看演示收益高不高。

截至 2026 年 05 月 10 日，我重新把 2025 年港險市場數據捋了一遍。一個很明顯的變化是，客戶不再只問“哪款收益最高”。

更多人在問。

哪款保本更確定？

哪款提取更靈活？

哪款適合教育金？

哪款適合長期養老？

哪款適合高凈值家庭做傳承？

上數據，不玩虛的。

這篇我會圍繞 5 款產品來講。

永明「萬年青」、立橋「智選儲蓄寶」、友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏澤傳承」。

它們確實代表了 2025 年港險市場的幾條主線。

但我也先把話說直。

爆款不等于適合你。

橫著比，才知道誰是真的適合。

這5款產品，分別解決的是5類需求

如果只給這 5 款產品做一個定位，我會這樣分。

立橋「智選儲蓄寶」，看保本確定性。

它是全行業唯一 5 年保本保息 5% 單利 的產品。沒有非保證收益。這個點很硬。適合不想碰分紅波動的人。

永明「萬年青」，看短繳和提取。

它是 2 年繳費。第 2 年起每年提取 5%。市場里常說的“225 提取”，就是這個意思。

它還支持 美元、港元、人民幣、英鎊 4 種貨幣。收益完全一致。這個設計很少見。對有留學、移民、跨幣種規劃的人，很實用。

友邦「環宇盈活」，看長期 IRR 和大公司穩定性。

友邦的強項不是單點噱頭。是渠道、品牌、長期產品線都很完整。它在 5 年期長期儲蓄里，確實是第一梯隊。

保誠「信守明天」，看長期分紅數據。

保誠是全行業唯一公布 20 年以上分紅實現率 的保司。這個信息很關鍵。2025 年以后，香港保險行業進入更強監管、更穩收益的階段。只看演示數字，我覺得不夠。公開數據更重要。

宏利「宏澤傳承」，看回本速度和傳承結構。

它的賣點很直接。1 年交 3 年預期回本。5 年交 6 年預期回本。這對部分高凈值家庭很有吸引力。

不過這條我必須摳細節。

宏利取消周年紅利。全部分紅并入終期紅利。收益兌現周期更長。你要接受這個設計，再談適不適合。

我自己的判斷很明確。

短期確定性，立橋更強。

短繳靈活性，永明更強。

長期穩健分紅，友邦和保誠更值得看。

快速回本需求，宏利有特點。

但宏利不是給所有人準備的。

尤其是接受不了終期紅利波動的人，要謹慎。

一碼歸一碼。

2025 年真正跑出來的，不只是老牌巨頭。安盛、忠利、萬通、安達、中銀、永明這些公司的 2 年期、5 年期分紅儲蓄險，才是市場增長里的主力。這個判斷，后面有數據支撐。

1年期產品：立橋智選儲蓄寶適合怕波動的人

先看 1 年期和整付產品。

這類產品很好理解。

一次性繳費。更像銀行定期存款。核心不是講故事。核心是穩健固收。

2025 年 1 年期產品規模里，排名很清楚。

恒生保險 290 億港元，該期占比 87%。

友邦 250 億港元，占比 56%。

匯豐 211 億港元，占比 41%。

富衛 209 億港元，占比 78%。

宏利 191 億港元，占比 61%。

永明 101 億港元，占比 48%。

立橋 87 億港元，占比 90%。

保誠 66 億港元，占比 30%。

安盛 31 億港元，占比 22%。

中銀 31 億港元，占比 2%。

這里面，立橋很特殊。

立橋整體總保費增速 148%。而且它 1 年期產品占自家保費 90%。

這說明什么？

客戶不是沖著復雜分紅去的。

就是沖著確定性去的。

5 年保本保息 5% 單利。沒有任何非保證收益。

這個表達很樸素。但在港險市場里，反而稀缺。

我會把立橋「智選儲蓄寶」放在“穩健客戶首選”這一欄。

尤其是這類人。

手里有一筆閑錢。

不想承擔分紅波動。

不想研究保司投資策略。

也不想每天盯著匯率和利率。

那立橋這類產品就很直給。

它不是長期傳承型產品。

也不是沖最高 IRR 的產品。

它解決的是“別折騰，我要確定”的需求。

富衛也值得單獨說。

富衛「智盈匯聚」整付產品占比 78%。它很受保費融資客戶歡迎。

2025 年匯率分化明顯。融資套利邏輯確實吸引人。

不過我不建議普通家庭輕易上杠桿。

融資成本會變。

匯率會變。

銀行批核也會變。

這類產品不是不能做。可它不是簡單的“買保險賺利差”。

保費融資適合懂規則的人。

不懂規則，只看收益演示，我會直接勸你別碰。

2/3年期產品：永明萬年青的225提取確實打中了痛點

再看 2/3 年期。

這是 2025 年分紅險增長最熱的一條賽道。

短繳。

提取靈活。

還能做多幣種安排。

這幾個點，剛好打中內地客戶。

2/3 年期產品規模 TOP 里，數據也很直接。

匯豐 293 億港元，占比 57%。

中銀 224 億港元，占比 86%。

永明 101 億港元，占比 48%。

安盛 65 億港元，占比 47%。

富衛 54 億港元，占比 20%。

中國人壽 45 億港元，占比 33%。

永明「萬年青」為什么火？

不是只因為名字好聽。

它的結構確實抓人。

2 年繳費。第 2 年起每年提取 5%。

對教育金家庭來說，這個設計很實用。

孩子還小。先短繳鎖定計劃。

未來需要錢時，每年提一部分。

不用等很久才看到現金流。

這就是 225 提取的價值。

還有一個點，我很看重。

美元、港元、人民幣、英鎊 4 種貨幣，收益完全一致。

很多產品會在不同幣種上做收益差異。客戶看起來有選擇，實際選擇成本很高。

永明這點比較干凈。

無匯率歧視。

這也是它能在經紀渠道里傳開的原因。

2025 年 Q4，市場也有一個明顯信號。永明金融在經紀渠道表現很強。按新單標準保費收入，經紀渠道排到第 1。按總保費收入，也排到第 2。

這不是單純營銷炒出來的。

經紀渠道能賣起來，通常說明產品被反復橫向比較過。

我對永明「萬年青」的判斷是。

教育金、留學金、跨幣種家庭，可以重點看。

但它也不是萬能。

你要問它是不是最適合追求極長期 IRR？

未必。

你要問它是不是適合 3 年內隨時要動用本金的人？

也不合適。

它適合的是中長期規劃。

不是短期周轉錢。

安盛「盛瀾」系列也不能忽略。

安盛 2/3 年期市場占比 47%。經紀渠道擴張很快。也帶動公司整體保費暴漲 134%。

這說明 2025 年港險市場不是老牌公司一邊倒。

產品設計對了。

渠道跑得動。

黑馬就能沖出來。

5年期產品：友邦、保誠、宏利拼的是長期兌現能力

5 年期是我最重視的賽道。

原因很簡單。

它鎖定的是長期現金流。

也更能看出保司真正的業務質量。

1 年期可以靠利率吸引客戶。

2 年期可以靠提取設計出圈。

但 5 年期不一樣。

客戶要放得久。

保司也要扛得住。

2025 年 5 年期產品規模 TOP 里，友邦 179 億港元，占比 40%。

保誠 132 億港元，占比 60%。

宏利 119 億港元，占比 38%。

中國人壽 65 億港元，占比 48%。

安盛 39 億港元，占比 28%。

恒生 30 億港元，占比 9%。

周大福 24 億港元，占比 35%。

萬通 21 億港元，占比 40%。

安達占比 20%。

友邦「環宇盈活」，我會放在穩健型長期儲蓄的核心備選里。

友邦長期 IRR 表現不錯。

渠道也均衡。

品牌認知強。

對不想折騰的家庭來說，它的優勢不是特別尖銳，但勝在綜合能力強。

保誠「信守明天」，另一個維度很強。

它長期預期 IRR 領跑行業。

更重要的是，保誠是全行業唯一公布 20 年以上分紅實現率 的保司。

2026 年 4 月，保誠還額外公布了 20 年 IRR 數據。這個動作對市場影響很大。

現在港險已經不是只看 6.5% 演示利率上限的時代。

2025 年 D-SII 監管框架落地后，行業進入強監管、穩收益、多品類階段。

我會把分紅實現率權重提高。

看不到長期兌現數據的產品，我會打折看。

宏利「宏澤傳承」很有特點。

1 年交 3 年預期回本。5 年交 6 年預期回本。

這個對高凈值客戶很友好。

尤其是看重回本速度的人。

不過，我對宏利這款會保留一點。

它取消周年紅利。全部分紅并入終期紅利。

這意味著收益兌現更集中在后面。

短期看起來回本快。

長期看要看終期紅利表現。

如果你是要做傳承，能接受長期持有?？梢匝芯?。

如果你喜歡每年看到穩定派發。

宏利這類設計未必適合你。

我自己的選擇偏好很清楚。

長期養老，友邦和保誠更穩。

看公開長期數據，我更偏保誠。

看綜合渠道和品牌穩定，我會重點看友邦。

追求快速回本，宏利可以進名單。

但不要只看“預期回本”四個字。

爆款不是憑空來的，3309億新單背后是結構變化

現在倒過來看市場。

2025 年香港保險為什么這么熱？

香港保監局臨時數據顯示，2025 年全港個人壽險長期業務新單總保費達到 3309 億港元。

同比 2024 年大漲超 5 成。

2016 年疫情前峰值是 1851 億港元。

2025 年比這個峰值高出近 80%。

這個數字不是簡單反彈。

我更愿意把它叫結構性新高。

香港保險已經從內地家庭的“可選配置”，變成很多中產和高凈值家庭的“標配資產”。

當然，總保費這個指標有缺點。

一次性繳清的整付保費，會和分期繳付保費直接累加。

看起來都叫保費。

含金量不一樣。

咱們就按這個標準打分。

看保司核心競爭力，不能只看總保費。

要看標準保費。

標準保費會把不同繳費期折算成統一口徑。它更接近真實業務質量。

2025 年標準保費收入中位數是 110 億港元。

匯豐人壽 325 億港元，增速 +40.2%。

中銀人壽 259 億港元，增速 +49.5%。

友邦 228 億港元，增速 +28.3%。

保誠 163 億港元，增速 +7.6%。

宏利 147 億港元，增速 +21.2%。

中國人壽 126 億港元，增速 +41.1%。

永明 118 億港元，增速 +45.5%。

安盛 110 億港元，增速 +126.3%。

這里面能看出兩件事。

第一，匯豐、中銀、友邦還是大體量選手。

第二，永明和安盛的增長不能忽視。

尤其是安盛。標準保費剛好到 110 億港元 中位數。增速卻是 +126.3%。

這種公司很危險。

不是風險危險。

是對老牌公司形成壓力。

保誠也要單獨說。

保誠標準保費 163 億港元。體量還在。但增速只有 +7.6%。

它不是沒實力。

只是這輪增長里，速度明顯慢了。

我不會因為保誠增速低，就否定它的長期產品。

但如果談市場熱度，保誠確實沒有永明、安盛那種沖勁。

一碼歸一碼。

渠道才是關鍵：誰拿下經紀，誰更容易做出爆款

很多人看產品，只看收益表。

我不太贊成。

產品能不能賣成爆款，渠道是關鍵。

尤其是 2025 年以后。

內地客戶赴港投保，核心入口已經明顯轉向獨立理財顧問，也就是 IFA 或經紀渠道。

代理人通常只推自家產品。

IFA 可以橫向比較多家保司。

這個差別很大。

2025 年全年經紀業務整體增速 81.9%。

個人直銷增速是 38.1%。

差距非常明顯。

這也是為什么永明「萬年青」、安盛「盛瀾」這類產品能快速出圈。

因為經紀渠道愿意推。

客戶也愿意聽橫向比較。

非銀渠道也很能說明問題。

友邦非銀渠道標準保費 228 億港元，增速 +28.1%，位列第一。

這個數據很強。

說明友邦不是只靠銀行網點。

它有代理和經紀的綜合作戰能力。

渠道結構也值得細看。

匯豐銀行渠道占比 77%。

友邦是代理 62%，銀行 16%，經紀 22%。

恒生代理 31%，銀行 66%。

宏利代理 53%，經紀 43%。

富衛銀行 90%。

中銀銀行 90%，經紀 10%。

保誠代理 70%，經紀 29%。

永明經紀 98%。

安盛代理 47%，經紀 54%。

中國人壽銀行 74%，代理 15%，經紀 15%。

這組數據里，我最關注兩個公司。

一個是永明。

永明金融經紀渠道占比 98%，規模 206 億港元。

這幾乎就是經紀渠道型保司。

它能把萬年青打成爆款，不奇怪。

因為它的渠道天然適合講產品對比。

另一個是安盛。

安盛經紀渠道占比 54%，規模 75 億港元。

這直接帶動公司整體 134% 的增速。

安盛不是靠單一銀行網點沖起來的。

而是經紀渠道快速擴張。

這點很關鍵。

銀行渠道有銀行渠道的好處。

客戶信任強。

流量穩定。

但它也有天花板。

銀行主推什么，客戶就容易買什么。

產品本身未必是唯一核心。

經紀渠道不一樣。

產品要經得起橫向比較。

收益、流動性、幣種、回本、分紅實現率，都要擺在桌面上。

橫著比才知道誰是真香。

我對 2026 年港險渠道的判斷很明確。

經紀渠道會繼續吃掉更多內地客戶需求。

尤其是中產家庭。

他們不缺購買意愿。

缺的是一套清楚的產品比較。

市場份額前三不是答案，投保前要先問自己要什么

最后看市場份額。

2025 年前三季度香港個人人壽新造業務市場份額里，匯豐保險 16.83%。

友邦保險 12.14%。

恒生保險 11.25%。

富衛保險 8.89%。

宏利保險 8.82%。

中銀人壽 8.14%。

保誠保險 6.18%。

永明金融 5.56%。

中國人壽 4.53%。

安盛保險 3.98%。

份額前三很強。

但不是你投保的唯一答案。

匯豐、友邦、恒生體量大。

這說明它們市場基礎深。

但永明、安盛這類公司增速快。

也說明客戶需求正在分化。

有的人要保本。

有的人要短繳。

有的人要多幣種。

有的人要長期分紅記錄。

有的人要快速回本。

沒有一款產品能同時把所有需求做到極致。

我給你一個更直接的選擇框架。

如果你最怕波動，重點看 立橋「智選儲蓄寶」。

它勝在確定。

不要拿它和長期分紅險硬比 IRR。

如果你做教育金和留學金，重點看 永明「萬年青」。

225 提取和四幣種一致收益，確實很實用。

如果你想做長期養老，又不想太折騰，重點看 友邦「環宇盈活」。

綜合穩定性強。

如果你很在意長期分紅公開記錄，重點看 保誠「信守明天」。

20 年以上分紅實現率，是硬資料。

如果你是高凈值家庭，很看重回本速度，可以研究 宏利「宏澤傳承」。

但要接受終期紅利占比更重。

這個條件別忽略。

2025 年港險市場的變化，我覺得已經很清楚。

產品分化加劇。

黑馬頻出。

巨頭不再通吃。

客戶也更理性。

以前很多人只問收益。

現在更懂得問保本、流動性、多幣種、分紅實現率。

這是好事。

港險不是不能買。

也不是看到爆款就買。

你要先知道自己的錢，準備放多久。

短期要用的錢，不適合放長期儲蓄險。

怕波動的錢，不適合重倉非保證分紅。

不懂融資的人，不適合隨便做保費融資。

真正適合買港險的人，是已經想清楚資金周期的人。

這類人再去選產品。

效率會高很多。

大賀說點心里話

如果你已經在看永明、立橋、友邦、保誠、宏利這幾類產品，別急著只比一張收益表。把繳費期、提取節奏、幣種需求和分紅兌現記錄放一起看，答案會清楚很多。