你好，我是大賀。

今天聊一張挺有意思的榜單。

不是為了告訴你“大家買什么你就買什么”。這個邏輯不對。

我更想借這張榜單，幫你看清楚一件事。

同樣是香港儲蓄險。買它的人，可能完全不是一類人。

有的人要品牌和長期分紅。有的人要保證收益。有的人敢用融資杠桿。有的人只想把收益寫進合同。

先搞清楚自己是哪類人，再看產品。

這事兒得跟自己對賬。

3月榜單里，其實藏著四種買家

這份數據統計截至2026年3月31日。統計口徑是保單數。

件數第一，是友邦環宇盈活儲蓄保險計劃。168單位。

第二是立橋智選儲蓄保。73單位。

后面還有安達Gold富稅延期年金計劃59單，友邦愛伴航保險計劃2 54單，太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。

周大福榮耀世代儲蓄壽險計劃是32單。

單看件數，你會覺得友邦環宇盈活是絕對主角。

這個判斷沒錯。但不夠。

更有意思的是件均保費。

周大福榮耀世代，件數只有32。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。

友邦環宇盈活件數168。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

立橋智選儲蓄保件均US$70,203。

太保鑫安逸件均US$90,896。

永明卓裕人壽II-50更夸張。件數只有2。件均US$1,367,750。

你看。件數榜和件均榜，講的是兩件事。

件數榜看熱度。

件均榜看購買力。

我帶客戶簽單這么多年，發現一個規律。

真正資金體量大的客戶，風險偏好往往更進取。

他們更愿意接受較低保證。去換長期更高的預期分紅。甚至會用保費融資。

購買力相對普通的客戶，反而更看重“保證”。

錢不能虧。本金要穩。收益最好寫進合同。

這沒有高低之分。

只是畫像不同。

按這張榜單，我會把人群分成四類。

極致進取型。看周大福榮耀世代、中銀薪火傳承、永明星河這類。

進取型。看友邦環宇盈活。

穩健型。看立橋智選儲蓄保。

極致保守型。看太保鑫安逸。

別人的爆款不一定是你的答案。

進取型：友邦環宇盈活，適合能放很久的錢

友邦環宇盈活這次排第一。3月銷量168件。

這個結果不意外。

友邦這個品牌，解釋成本最低。客戶聽得懂。家人也更容易接受。

產品利益也不弱。

大多數客戶選擇5年交。

看一組測算。

0歲投保。5年交。總保費50萬美元。

第10年預期IRR 3.51%。

第20年預期IRR 5.69%。

第30年及以后，穩定在6.50%。

這類產品，我不會把它當短期理財看。

它真正發力，是20年以后。

尤其是第30年以后。預期IRR到6.50%。這是目前市場里比較早能摸到這個水平的產品之一。

它還有幾個功能，挺實用。

支持9種主流貨幣投保。

每年可以申請1次貨幣轉換。

可以更改受保人。

可以保單拆分。每年1次。

第15個保單周年日起，可以申請保單價值鎖定。鎖定比例是10%-70%。

還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些功能不是擺設。

對做教育金、養老、傳承的人來說，后面會用得上。

我的判斷很直接。

如果你看重品牌、服務、長期分紅穩定性，友邦環宇盈活可以優先看。

尤其是給孩子做留學金。或者給家庭做長期美元資產。

但你要是只看10年內回本。或者這筆錢隨時可能要用。

我不建議碰。

它不是不能退。

是前期退保體驗，不適合短錢。

極致進取型：周大福榮耀世代和永明星河，門檻不是收益，是承受力

接下來講更進取的一類。

這類客戶不是只買一張分紅單。

他們會用保費融資。也會接受更復雜的現金流。

這次件均保費第一，是周大福榮耀世代。

件數32。

總保費US$26,150,000。

件均US$817,188。

中銀薪火傳承件均也高。US$596,316。

永明萬年青·星河傳承II，件數13。件均US$200,055。

萬通富饒萬家，件數32。件均US$106,172。

這已經不是普通儲蓄的玩法了。

拿周大福榮耀世代舉例。

它是保費融資保單。

自付124,230美元。撬動820,000美元保單。

杠桿約6.6倍。

客戶不用一次性拿出82萬美元。

但要承擔貸款利息。還要承擔分紅不達預期的風險。

貸款利率也要看清楚。

資料里寫到，貸款利率為H+1.35%，封頂P-0.45%。

貸款金額500萬-1000萬港幣，貸款利率為H+0.8%，封頂P-1%。

假設H為3.0%。分紅實現率100%。

5年退出復利6.87%。

6年IRR 8.56%。

7年IRR 9.28%。

8年IRR 9.72%。

另一個試算里，按3.6%貸款利率。

6年退保凈利潤12.32萬美元。IRR 9.23%。

9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

這些數字很漂亮。

但我會提醒得更重一點。

融資保單不是給保守客戶玩的。

你賺的是杠桿后的收益差。

你承擔的也是杠桿后的變量。

Hibor會變。貸款利率會變。分紅實現率也會變。

資料里最新1-month Hibor有**2.24%的口徑。也有2.8%**的口徑。

這本身就說明，融資測算不能只看一張表。

首日保單現價、貸款比例、利息、退保時間，全都要算。

這類單子，我會要求客戶至少回答三個問題。

你能不能長期付利息？

你能不能接受分紅打折？

你能不能接受不按原計劃退出？

回答不上來，就別上杠桿。

永明星河這類分紅儲蓄險，也是類似邏輯。

星河傳承II和星河尊享II測算里，2年交，每年10萬美元。

第6年IRR分別為0.07%和0.55%。

第20年分別到5.80%和6.00%。

第35年及以后，均達到6.50%。

它也不是短期產品。

前面幾年并不好看。

后面才開始釋放。

這類產品適合什么人？

適合現金流厚。外幣資產多。能接受分紅波動。也能理解融資成本的人。

不適合什么人？

不適合只想“賺高息”的人。

更不適合拿家庭備用金去試的人。

另外，杠桿壽險里，友邦活然人生銷量也不錯。

它更側重儲蓄。初始保額較低。主要靠中后期增值。

這類產品也要看目標。

你到底要保障。還是要傳承。還是要長期資產增值。

別混著買。

穩健型：立橋智選儲蓄保，更像升級版美元定存

穩健型客戶，我會重點看立橋智選儲蓄保。

3月銷量73件。排第二。

它的特點很清楚。

保證收益高。期限相對不算太長。折扣也給得很直接。

1季度推出過折扣。

5萬-25萬美元折扣6%。

25萬美元以上折扣7%。

5年保證單利最高可到5.01%。

最長可保障至20年或25年。

3年可鎖定3.7%保證收益。

這款產品，我更愿意把它理解成升級版美元定存。

它不是典型的長期高分紅儲蓄險。

它賣的是確定性。

投保年齡從0歲15日到80歲。

最低保費USD12,500 / HKD100,000。

整付繳費。

支持港元和美元。

優惠活動期是2026年3月1日至4月30日。經ePOS投保。

折扣階梯很清楚。

少于50,000美元，折扣5%。

50,000美元至250,000美元，折扣6%。

250,000美元及以上，折扣7%。

看三個例子。

案例一。年繳3萬美元。5%折扣后，實繳28,500美元。第5年退保單利4.48%。

案例二。10萬美元整付。6%折扣后，實繳94,000美元。第5年退保116,303美元。保證復利4.35%。單利4.75%。

案例三。25萬美元整付。7%折扣后，實繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復利4.57%。單利5.01%。

我的判斷是：

如果你就是想找一筆5年左右的美元確定收益，立橋智選比很多分紅儲蓄險更對題。

它不需要你等30年。

也不需要你賭長期分紅。

不過第6年起，才開始產生退保終期紅利。

這部分就不是同一個邏輯了。

身故保障也有。

若受保人身故，受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者，再加終期紅利。

公司背景也可以看一下。

立橋人壽2019年4月獲香港保監局批準。2019年7月啟動業務。

立橋金融集團業務涵蓋銀行、保險、證券、資產管理。

立橋銀行澳門目前有8間分行。

償付能力數據里，有兩個口徑。

2023年償付能力比率達1300%。

另處顯示2024年底超過204%。

2024年所有分紅型產品實現率100%。

2023年公布的3款產品分紅實現率也都是100%。

我對立橋的定位很明確。

它像香港市場里的“城商行型選手”。

不靠最大品牌取勝。

靠細分市場。靠高保證收益。靠短中期確定性。

這幾年它能賣起來，不奇怪。

尤其放在現在的環境里看。

2025年四季度，內地大行存款利率繼續下調。3年期定存掛牌利率已經到1.25%-1.5%。5年期也只有**1.3%**左右。

住戶存款余額又很高。

錢躺著不甘心。投出去又怕波動。

立橋智選這類產品，正好戳中了穩健型客戶的痛點。

極致保守型：太保鑫安逸，把3.5%寫進合同

再講更保守的一類。

這類客戶連非保證分紅都不想碰。

他要的不是“可能更高”。

他要的是“確定拿多少”。

這時候可以看太保鑫安逸。

3月銷量52件。

這款產品最打動人的地方，就一個詞。

寫死。

保證收益30年。

期滿時美元保證IRR達3.5%。

3年繳費。

回本期6年。

支持美元USD和港元HKD。

美元口徑下。

第10年保證IRR 3.02%。

第20年保證IRR 3.30%。

第30年保證IRR 3.50%。

港元口徑下。

第30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

再看非預付保費方案。

繳付保費總額999,990。

第6年保證退保價值達到1,000,000。

第30年現金價值保證增長183.3%。

單利6.11%。

復利3.53%。

活動期內，一次性預繳三年保費。

儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這個設計，對愿意提前鎖錢的人有吸引力。

但鑫安逸的代價也很清楚。

最大代價是時間。

封閉期6年。

6年內退保，可能虧本金。

這點一定要說重。

未來6年內可能用的錢，不適合買鑫安逸。

它適合什么錢？

未來5-10年大概率不用的錢。

更準確說，是愿意放幾十年的錢。

比如養老底倉。

比如給孩子出生時鎖一筆長期錢。

比如家庭資產里缺一塊確定性的壓艙石。

它不適合追求彈性的人。

也不適合想要長期高預期的人。

選了保證3.5%，就等于放棄了其他可能賺更多的機會。

傳統分紅港險，預期收益可能更高。長期可以看到**6%-7%**的演示復利。

但那里面有非保證部分。

鑫安逸是另一種交換。

放棄想象空間。

換確定底線。

我的態度很明確。

如果你極度討厭波動，鑫安逸比很多高演示分紅險更適合你。

但你要接受它慢。

也要接受它單一。

它是美元或港元保單。

未來換回人民幣，匯率風險要自己扛。

產品本身不能幫你消滅匯率波動。

對號入座以后，這4件事別忽略

最后收一下。

這張榜單只代表3月。

不代表4月。也不代表未來趨勢。

4月以后，安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下也有新的折扣動作。

市場會變。

產品會變。

客戶口味也會變。

但有幾個前提不會變。

第一，高IRR通常不是全保證。

所有香港儲蓄險的高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。不同公司不同產品會有差異。

分紅取決于保險公司投資能力。也取決于市場環境。

不要只盯演示表。

要看分紅實現率。也要看保司資產配置。

第二，短期退保很傷。

香港儲蓄險需要時間。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費。

哪怕是回本相對快的宏利宏摯傳承，也不建議短期退保。

至少要有8年以上的持有準備。

更理想是10-20年。

第三，合規投保是底線。

內地客戶買香港保險，必須親自赴港。

要在保險公司或持牌中介機構完成簽約。

內地簽署的地下保單無效。

這不是流程麻煩。

這是保單有效性的前提。

另外，個人每年有5萬美元外匯額度限制。

資金安排要提前規劃。

第四，貨幣要匹配真實需求。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。

過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。

你未來有沒有外幣用途？

孩子留學嗎？

海外生活嗎？

美元資產配置嗎？

如果沒有，未來換回人民幣時，匯率可能侵蝕收益。

這事兒不能只讓產品背鍋。

要在配置前想清楚。

截至2026年05月10日，我對這張榜單的看法就是這樣。

想要長期品牌和分紅穩定，環宇盈活更合適。

能理解融資和波動，才考慮榮耀世代、星河這類。

想要短中期美元確定收益，立橋智選更對題。

只要合同里的保證底線，鑫安逸更干凈。

先別急著下單，咱們慢慢捋。

產品不難選。

難的是承認自己到底是哪類人。

大賀說點心里話

如果你已經大概知道自己是哪類客戶，下一步就不是看熱鬧了。該算具體方案了。尤其是保費、繳費期、貨幣和渠道差異，里面確實有不少信息差。