你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，寫這篇文章之前我猶豫了很久。最近問我盈聚天下II的朋友實在太多了，有個哥們甚至直接甩給我一張計劃書說"25年就能到6.5%，是不是真的這么猛？"

我當(dāng)時也是這么想的——看到這個數(shù)字第一反應(yīng)就是：不會又是噱頭吧？

3年前我買了第一份港險，踩過的坑告訴你，這個市場從來不缺"看起來很美"的產(chǎn)品。

所以這次我花了整整一周，把盈聚天下II和市面上主流產(chǎn)品挨個對比了一遍。

結(jié)果？說說我的真實感受：這次升級，確實有點東西。

港險卷到6.5%，誰最快到達？

先說結(jié)論：盈聚天下II確實是目前市場上最快到達6.5%的產(chǎn)品。

這話不是我說的，是數(shù)據(jù)說的。

5年交，達到6.5%的時間從原來的44年直接縮短到25年，整整提前了19年。

2年交也一樣，從36年縮短到28年。

你可能會問：這個"25年到6.5%"到底意味著什么？

給你一個參照系：

• 友邦環(huán)宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年
• 保誠信守明天：28年
• 安達傳承首創(chuàng)V（原市場紀(jì)錄）：27年

盈聚天下II直接把這個紀(jì)錄刷新了。

買完港險之后我才發(fā)現(xiàn)，收益到達峰值的時間其實很重要。因為越早到達6.5%，意味著你的錢越早開始以最高效率復(fù)利滾動。

差5年聽起來不多，但30萬美元本金，5年的復(fù)利差距可能就是幾十萬的收益差。

對比一：5年交收益，誰是王者？

光看"25年到6.5%"這個數(shù)字還不夠，得拉出來和競品真刀真槍地比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產(chǎn)品放在一起對比。

結(jié)果挺有意思的：

前20年，依舊是宏利的宏摯傳承最突出。港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動它的地位。

不過盈聚天下II在這個階段表現(xiàn)也相當(dāng)不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20～30年這個區(qū)間，盈聚天下II就開始發(fā)力了，持續(xù)領(lǐng)先于其他競品。

如果你打算30年以上長期持有，盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II基本并駕齊驅(qū)，不分先后。

說實話，這個表現(xiàn)超出我的預(yù)期。畢竟富衛(wèi)在很多人眼里還是"港資小弟"的定位，能和友邦、安盛這些百年巨頭打得有來有回，確實不容易。

對比二：2年交收益，綜合性價比最高

再看2年交的情況。

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和2年交第一梯隊的產(chǎn)品放在一起比較。

整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是最高的。

前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準(zhǔn)，最快28年即可到達6.5%，甩開其他產(chǎn)品幾條街。

如果讓我重新選，2年交這個檔位，盈聚天下II確實是一個非常有競爭力的選項。

這里多說一句，2024年內(nèi)地訪客赴港投保保費達到628億港元，同比增長6.5%。越來越多人買港險，但真正能做出理性選擇的并不多。

很多人就是看了一眼"收益高"就下單了，根本沒做過這種橫向?qū)Ρ取?/p>

對比三：vs港資產(chǎn)品，降維打擊

如果拿盈聚天下II和同級別的港資保險公司產(chǎn)品比呢？

這個對比就更有意思了。

萬通的富饒千秋需要41年才能達到6.5%，周大福的匠心傳承2需要42年。

而盈聚天下II僅僅需要28年。

從第6年回本開始，盈聚天下II的收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

和同級別保險公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢極大。

這讓我想起3年前剛接觸港險的時候，很多人跟我說"港資公司不行，要買就買友邦、安盛"。

現(xiàn)在看來，這個觀點可能需要更新了。至少在收益這個維度上，盈聚天下II已經(jīng)證明了自己。

對比四：提領(lǐng)能力，三強爭霸

收益好是一回事，能不能順利提出來是另一回事。

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領(lǐng)"掛鉤的。這次升級后，能否和盛利II、星河尊享II這些頂級提領(lǐng)產(chǎn)品打得有來有回？

我測算了兩個最常見的提領(lǐng)場景：

場景一：567提領(lǐng)（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）

對比提取后的賬戶價值：

• 6～14年：最有優(yōu)勢的是前期收益超高的宏摯傳承，其次是盛利II
• 15～25年：最有優(yōu)勢的是盛利II，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567這種極速高額提領(lǐng)的場景下，盛利II依舊是首選。但盈聚天下II已經(jīng)能排到第二了。

場景二：5-10-8提領(lǐng)（5年交，第10年起每年提取總保費8%到終身）

• 保單前期（10～17年）：依舊是宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18年～25年：盈聚天下II成功實現(xiàn)超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

2年交的情況呢？

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，比5年交時更加有統(tǒng)治力。到第25年時，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

盈聚天下II的提領(lǐng)水準(zhǔn)，確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領(lǐng)產(chǎn)品掰一掰腕子了。

踩過的坑告訴你，選提領(lǐng)產(chǎn)品一定要看清自己的需求：

• 看重保險公司品牌 → 優(yōu)先選擇盛利II
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 優(yōu)先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 優(yōu)先選擇盈聚天下II

對比五：保證收益，盈聚天下II的短板

說了這么多優(yōu)點，也得說說缺點。

買完之后我才發(fā)現(xiàn)，港險的"預(yù)期收益"和"保證收益"是兩碼事。預(yù)期收益再高，如果保證收益太低，心里總是不踏實的。

盈聚天下II的超高中后期收益，其實是犧牲了一些保證收益的：

• 5年交保證回本時間從13年延長到17年
• 長線保證回報僅為0.3%
• 保單30年，保證IRR由0.2%降到0.1%

這是預(yù)期總收益顯著提升的代價。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快——

環(huán)宇盈活需要18年，信守明天也是18年，盛利II更是要25年。

所以這個"短板"，其實也要看跟誰比。

對比六：公司實力與分紅履約

很多人問我：富衛(wèi)這家公司靠譜嗎？

說實話，3年前我買港險的時候，也有這個顧慮。畢竟富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，確實年輕了很多。

但這幾年富衛(wèi)的發(fā)展勢頭確實不錯。

股東背景：

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）
• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養(yǎng)老基金
• 華泰證券

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

財務(wù)實力：

富衛(wèi)于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業(yè)排名靠前。

相比之下，保誠282%，友邦262%，永明150%，宏利139%。

穆迪評級A2，惠譽評級A，都是相當(dāng)不錯的成績。

2025年上半年總保費已經(jīng)上升到全港第四，儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現(xiàn)率：

這是老客戶最關(guān)心的指標(biāo)。

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司上百款產(chǎn)品10年以來的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的情況：

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%
• **70%**產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達成
• 分紅實現(xiàn)率最大值103%，最小值56%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動屬于正常范疇。

香港保險公司普遍遵循監(jiān)管要求，官網(wǎng)披露的分紅實現(xiàn)率大多維持在**95%～105%之間。富衛(wèi)91%**的實現(xiàn)率雖然不是最頂尖的，但也在合理區(qū)間內(nèi)。

特色功能加分項

除了收益和提領(lǐng)，盈聚天下II還有幾個差異化功能值得一提。

1. 富傳家選項

這個功能可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人。

通過保單分拆、預(yù)設(shè)繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設(shè)計，富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財富傳承工具。

這個功能在行業(yè)里確實比較少見。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛(wèi)就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且這個獎勵無論一胎二胎都能享受，一個受保人最多獎勵一次。特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲蓄育兒費用。

3. 多幣種支持

目前盈聚天下II只允許美元投保，但后續(xù)將放開港元/人民幣/英鎊/歐元/澳元/加元/新加坡元這7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉(zhuǎn)換。

4. 其他基礎(chǔ)功能

保單暫托人、指定后續(xù)保單權(quán)益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%～70%）、保費假期、保單分拆——這些基礎(chǔ)功能都有，沒有缺失。

結(jié)論：不同需求，不同選擇

最后，我來總結(jié)一下盈聚天下II到底值不值得買。

先看數(shù)據(jù)：

5年交：預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。撇開宏摯傳承，前20年收益最高的就是盈聚天下II。由于達到限高很早，后期收益更是能打。

再看風(fēng)險：

保證收益確實降低了，長線保證回報僅為0.3%。這是預(yù)期收益大幅提升的代價。

我的建議：

保險就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

如果你信任富衛(wèi)，不會因為品牌知名度不及傳統(tǒng)巨頭而在保單分紅有波動時產(chǎn)生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領(lǐng)、分紅實現(xiàn)率等方面考慮，都沒有任何問題。

尤其是初生嬰兒獎賞這個功能，特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母。

但是，如果你求穩(wěn)妥，喜歡大保司的產(chǎn)品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更加適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，個人認為對比的意義不是很大。

港險作為建議長期持有的資產(chǎn)，更加需要關(guān)注的依舊是保險公司的硬實力。

如果讓我重新選，我會這樣考慮：

• 追求極致收益 + 信任富衛(wèi) → 盈聚天下II
• 追求品牌穩(wěn)定 + 預(yù)算充足 → 友邦環(huán)宇盈活 / 安盛盛利II
• 追求提領(lǐng)確定性 → 永明星河尊享II
• 追求前期高收益 → 宏利宏摯傳承

2025年理財產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)已經(jīng)跌破2%，內(nèi)地理財收益持續(xù)下滑。對比港險長期**6.5%**的收益，差距確實越來越大。

但選擇哪款產(chǎn)品，最終還是要看你自己的需求和風(fēng)險偏好。

大賀說點心里話

說了這么多對比，最后還有一個關(guān)鍵問題沒講——怎么買才能更劃算？

這里面的信息差，可能比選產(chǎn)品本身更重要。