你好，我是大賀。

今天聊保誠的兩款熱門產品。保誠「信守明天」和保誠「世譽財富」。

最近問的人不少。原因也簡單。

保誠這兩年在港險圈挺有流量。只是很多流量，不是夸它的。

小紅書上有人說，買了保誠快10年還沒回本。也有人說，分紅實現率只有六七十。還有人因為現金價值回撤，直接退保止損。

我做港險9年。說實話，這種波動我見得不少。

但我也理解大家的害怕。

買保險，圖的是安全感。你錢放進去，結果中途回撤。誰都會難受。

更扎心的是，很多人不是沖著風險去買的。是聽了代理人一句話。

“保誠很穩。”

“保誠分紅一直很好。”

“這款產品市場最強。”

這話你信了就完蛋。

不是說保誠不能買。而是你得先知道，它到底是什么打法。你能不能接受。你適不適合。

交滿5年才發現收益不對，她踩到的不是小問題

我先講一個真實反饋。

有位用戶說，自己從2016年開始繳費。連續交了5年。

當時代理人給了一份紙質收益表。上面顯示，八年后會開始盈利。

代理人還是同學。她很信任。也就沒怎么盯著保單。

直到后來才發現，實際收益遠低于當初承諾。再仔細看近幾年變化，發現保單價值還出現過回撤。

最后她選擇止損。

這種事最容易讓人心態崩。

因為它不是“收益少一點”這么簡單。

它打掉的是信任。

很多人買港險，不是想做短線投資。不是天天盯盤。也不是想賭一把。

就是想把一筆錢放久一點。給孩子教育。給自己養老。或者做家庭資產的長期儲備。

結果代理人講得很穩。實際走出來，波動很大。

這就會產生巨大落差。

我一直不喜歡一種銷售話術。

一上來就說，某家公司最牛。某個產品最強。買它就行。

這種人，我建議你直接遠離。

保險不是買品牌信仰。更不是做人情單。

錢是你自己的。保單也是你自己的。

你得看規則。看現金價值。看分紅來源。看持有周期。看你能不能承受中間波動。

這些不講清楚，只講“公司大”“分紅好”。就是不負責任。

雋升的預期收益，是怎么縮水的

保誠被吐槽最多的產品之一，是以前的招牌產品“雋升”。

有網友分享過一份年度結單。

他在2016年躉交買了雋升。前幾年看著還不錯。

到第5年，退保收益率已經有3.2%。

這個數據，當時看是挺亮眼的。

要知道，內地一些儲蓄險，要持有接近10年，才可能到差不多的水平。

但后面變化就來了。

到第7年，總額倒虧7500美金。

更關鍵的是，后面的預期收益也下調了。

一開始預期第10年現價大概20萬美金。到了2023年，顯示只有18萬美金。

少了約2萬美金。折合人民幣大約14萬。

你說這個落差大不大？

很大。

尤其是對普通家庭。

你本來以為這是一張穩穩增長的儲蓄單。結果中間不只漲得慢，還可能回撤。

這種體驗，肯定不好。

不過這里也要講清楚。

我不會因為雋升回撤，就直接說保誠這家公司不行。

這不是一個嚴謹判斷。

港險的分紅產品，本來就有非保證部分。尤其是終期紅利。它跟投資表現高度相關。

市場好的時候，它會給你驚喜。

市場差的時候，它也會給你臉色看。

做港險這么多年，我對這類波動并不意外。

真正的問題是，很多人買之前沒被告知這一點。

代理人不會告訴你的是，演示收益不是承諾收益。

分紅實現率也不是未來保證。

如果你把演示表當存款利率看。那就錯了。

保誠不是不行，它是更偏“求勝”的打法

保誠到底為什么容易波動？

看資產配置就明白了。

截至2024年末，保誠權益證券占比28.09%。債務證券占比59.33%。

安盛相對穩一點。權益類資產只有20%出頭。債券類資產40%出頭。

這就是差異。

保誠不是那種純防守型選手。

它更像是想打進攻。

說白了，它相比分散求穩，更偏向用權益資產去爭取長期回報。

這不是錯。

但你要知道代價。

權益資產比例更高，短期波動就更明顯。市場不順的時候，紅利調整就會更刺眼。

2020到2023年，就是一個很典型的階段。

美國疫情初期大搞財政刺激。通脹飆漲。

到了2022到2023年，又開始大幅加息。

股債雙殺。

保誠的資產大部分在北美和亞洲。遇到這種環境，沖擊自然不小。

這也是為什么，有些保單出現了比較明顯的回撤。

不過，不能把所有保誠產品都一棍子打死。

比如保誠「快享錢」。它的分紅實現率常年維持在100%上下。美元保單數據里，不少年期在**93%到103%**之間。

一句話戳破。

保誠不是不能買。保誠也不是永遠穩。

它是一個更偏進攻的保司。

你能接受波動。你拿得住。它有機會給你更好的長期結果。

你不能接受波動。你只想看每年穩穩往上走。那保誠不一定適合你。

別再被“保誠最牛”這套話術騙了。

香港保險市場里，頭部公司各有打法。友邦、宏利、保誠、安盛，不是一個模子刻出來的。

2026年4月市場數據里，頭部5家保司占比超過44%。友邦、宏利、保誠都在前列。

但市場份額大，不等于適合你。

投資策略不同。產品結構不同。分紅彈性也不同。

買之前要想清楚。

不了解，就別買。

不接受，也別買。

長期不提領，信守明天更有看頭

再聊回具體產品。

先看「信守明天」。

這款產品的投資策略，是股債七三開。

也就是說，它進攻屬性不低。

我會把它看成保誠體系里比較典型的長期增值型產品。

它適合什么人？

適合長期放錢。不急著領。愿意把時間拉長的人。

不適合什么人？

不適合很早就想領錢的人。也不適合頻繁提領的人。

原因很簡單。

信守明天的終期紅利占比較高。你太早拿錢，會影響后面復利。

提領太頻繁，也會折損收益。

從數據看，不提領時，它的中期增值速度能上來。

0歲寶寶不提領場景下，第30年IRR：

• 世譽財富：6.18%
• 宏摯傳承：6.34%
• 環宇盈活：6.50%

第100年IRR：

• 世譽財富：6.49%
• 宏摯傳承：6.50%
• 環宇盈活：6.50%

這里表里放的是熱門產品對比。也包含保誠相關產品的收益位置。

我對信守明天的態度很明確。

如果你準備長期不動錢，可以看。

它不是短期回本型產品。

也不是現金流型產品。

它更像是把錢交給保誠的長期投資策略。中間可能波動。后面看復利。

如果你是給0歲寶寶做長期傳承。二三十年都不急著用。可以納入比較。

如果你是想5年后、8年后就開始領錢。別把它放第一位。

我不會把信守明天推薦給高頻提領家庭。

它不是這個用途。

很多銷售會把演示表拿給你看。第30年、第50年、第100年都很漂亮。

這沒錯。

但代理人不會告訴你的是，中途提領節奏會改變結果。

尤其是終期紅利占比高的產品。

你越早動它，越像提前拆掉一臺還沒跑起來的復利機器。

這點一定要明白。

信守明天的核心，不是“靈活拿錢”。

它的核心是“長期不動”。

看懂這一點，它才可能適合你。

只想10年左右回本，世譽財富更像折中選擇

再看「世譽財富」。

這款產品也很熱門。

它比信守明天看起來溫和一點。但也只是相對溫和。

世譽財富債券類占45%。股票類占55%。

股票類過半。

這已經不是很保守的配置了。

它最大的看點，不是長期收益碾壓誰。

而是保證現價和回本速度。

世譽財富保證現價，買完即達保費的85%。

舉個例子。

交50萬美金。保單生效后，保證現價有42.5萬美金。

它的保證回本期是第9年。總現價第4年回本。

這個速度，在港險儲蓄產品里算快。

對比一下。

同樣是1年交。總保費50萬美金。美元結算。

世譽財富保證回本第9年。

宏摯傳承保證回本第17年。

環宇盈活保證回本第16年。

0歲寶寶不提領，第10年IRR：

• 世譽財富：5.03%
• 宏摯傳承：4.40%
• 環宇盈活：5.15%

這個數據怎么理解？

世譽財富第10年收益不差。保證回本也快。

如果你剛好想持有10年左右。又很在意保證回本。它確實有位置。

但我不會把它說成完美產品。

它的問題也明顯。

世譽財富只有終期紅利。再加上股票類資產占比過半。

投資不理想時，收益受影響會比較大。

這點不能輕描淡寫。

終期紅利好看的時候，很好看。

終期紅利下調的時候，也很疼。

這也是保誠產品的典型氣質。

你想要更高預期。就要接受更大波動。

你想要更穩的體驗。就別只盯著演示收益。

我的判斷是：

如果你追求保證回本快，準備持有10年左右，世譽財富可以考慮。

但如果你很保守。每天都想看保單穩穩漲。那我不建議你選它。

你會難受。

還有一種人，也不太適合。

就是本來打算買來做長期現金流。第2年開始每年領。年年領。長期領。

這種用法，不是世譽財富最舒服的姿勢。

它更像一個中短期回本速度不錯的保誠方案。

不是一個穩穩發工資的現金流工具。

拿不住20年，買保誠大概率會難受

最后講分紅實現率。

這也是很多人最關心的點。

保誠的分紅產品，大致有三類。人壽及儲蓄保險。退休保險。分紅重疾險。

我們主要看前兩類。

從披露數據看，一共242個分紅數據。

平均分紅實現率是82%。

其中116個數據高于80%。接近一半。

也有84個數據低于70%。差不多三分之一。

這個數據，我覺得要兩面看。

平均82%，不算差。

但低于**70%**的數據也不少。

這說明什么？

說明保誠不是那種每個產品、每個幣種、每個繳費期都很平滑的公司。

2026年2月市場上也有文章提到，保誠2025分紅實現率出現過“過山車”式差異。

同一產品，不同幣種。不同繳費期。結果可能差很大。

比如創未來基本儲蓄，10年+以上保單終期分紅實現率達到1044%。

但創未來兒童儲蓄2015年保單，實現率只有3%。

這兩個數字放在一起，很刺激。

一個高到夸張。

一個低到刺眼。

這就是激進策略的另一面。

贏的時候很猛。低的時候也真低。

代理人如果只拿高的那組給你看。你就要小心了。

我不是說他造假。

但他只講了一半。

保誠官網有一個點挺特別。

它會單獨披露20年以上保單的分紅實現率。這個在港險市場里很少見。

這其實是保誠的底氣。

看生效超過20年的分紅計劃。

子女培育多儲蓄計劃A，第20個保單年度實際平均總內部回報率6.32%。

更美好保障計劃系列，5.77%。

理想人生定期儲蓄保障計劃，5.58%。

進寶儲蓄計劃，4.87%。

這些產品跨過多個市場周期。

能跑出這個結果，確實不差。

這也是我對保誠比較客觀的看法。

拿得住20年，保誠有它的價值。

但拿不住的人，別硬上。

港險更偏向防守儲蓄。

它不是拿來短炒的。也不是拿來賭一年兩年行情的。

安全保值。長期增值。才是它的底層邏輯。

你要是只準備放5年。或者剛過10年就想拿走。又接受不了中途波動。

我會更傾向讓你看安盛、宏利這類方案。

尤其是高頻提領需求。

保誠未必是最舒服的選擇。

再直白一點。

信守明天，適合長期不提領。

世譽財富，適合更重視10年左右保證回本的人。

不能接受回撤的人，別碰保誠這類激進打法。

這不是貶低保誠。

這是把產品放回正確位置。

很多人買錯，不是因為產品一定差。

是因為需求錯配。

你明明想要穩定現金流。卻買了終期紅利占比高的產品。

你明明只能持有10年。卻聽人講第100年收益。

你明明不能接受波動。卻被“長期高回報”吸引。

最后難受的，一定是你。

保誠能不能買？

能。

但別按銷售話術買。

按自己的錢、時間、承受力買。

這才是重點。

大賀說點心里話

如果你已經被推薦了保誠，別急著簽。先把持有年限、提領節奏、保證現價和分紅結構看明白。很多時候，真正省錢的不是選名氣大的公司，而是少買錯一次。