你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3關口，10年期中美利差飆到300基點歷史高位。很多朋友問我：現在是不是該配點美元資產？

從宏觀角度看，這個問題問得很及時。今天就拿**友邦「盈御多元計劃3」**為例，聊聊港險的多元貨幣配置到底怎么玩。

收益結構：**7.12%**的收益是怎么來的？

先說大家最關心的收益。

香港分紅儲蓄險的收益由保底收益和分紅收益兩部分構成。盈御3的保底部分收益最高不超過0.32%——沒看錯，就是這么低。大頭全在分紅收益里，又分為復歸紅利和終期紅利兩塊。

如果分紅達成率都是100%，5年交的收益最高可達7.12%。這個水平在目前市場里表現不錯。

但是，雞蛋不能放一個籃子里，光看收益數字是不夠的。

回本時間：18年保證vs8年預期

盈御3的保證回本時間是第18年，預期回本需要第8年。

什么概念？目前市場上回本較快的產品可做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。

盈御3屬于中規中矩，不算拔尖，但也不拉胯。

提領測算：取錢后賬戶還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動。除了靜態收益，還要看怎么取錢、取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式。以30歲女性、年交40萬美金、5年繳為例，從第6年開始每年提取保費的6%，到第20年時賬戶還剩213.7萬。

213.7萬的收益已經很不錯了。但與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬。

時間拉長到50年，差距會被拉大到幾百萬。

而風險分散才是王道，別只盯著一款產品。

分紅實現率：友邦的歷史成績單

收益好不好，還得看保司能不能兌現。

長時間的分紅實現率才更有參考意義。我觀察了友邦2011年之后的歷史分紅實現率，基本沒有低于70%，大部分產品在**80%**左右徘徊。不僅單個產品穩健，產品間差距也不大。

友邦分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前。

不過，最好找出保險公司所有產品來看整體分紅意愿和能力，別只看單一產品。

附加功能：三大實用功能解析

這才是盈御3真正的差異化亮點。

一、無限被保人轉換

支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人繼續承保。保單按時間復利增值，越到后期收益越高。這個功能讓財富可以一直傳承下去。

二、紅利鎖定

終期紅利是有可能回撤的，但紅利鎖定功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。對比產品時要注意看哪家條件更寬松——支持更早鎖定、鎖定比例更多的越好。

三、多元貨幣轉換

這是盈御3首創的功能，可以把保單在不同貨幣中轉換。

匯率這件事，2025年波動區間預計比2024年更大。特朗普2.0威脅對華加征60%關稅，美元兌人民幣離岸匯率預計在7.3-7.5區間波動。多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險，配置美元資產的邏輯就在這里。

總結：四步篩選法

挑選港險產品，必須關注這四點：

• 產品的靜態預期收益
• 符合自己提領需求后的動態收益
• 產品和保司分紅的穩定性
• 你比較在意的附加功能

按這個順序一個一個對比，基本就能挑到合適的產品。盈御3在收益上中規中矩，但多元貨幣轉換功能確實是亮點，適合有跨境配置需求的家庭。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。