你好，我是大賀。

北大碩士，做港險9年。也是自己買過港險的老客戶。

今天聊兩款最近被問得很多的產(chǎn)品。安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」。

很多人卡在一個點上。

258提領(lǐng)。

也就是總保費100萬美金。2年交。從第5年開始，每年領(lǐng)8萬美金。

聽起來很爽。

但我會很直接地說。普通家庭別拿258當真實領(lǐng)取方案。

它更像產(chǎn)品展示肌肉的動作。不是你日常過日子的現(xiàn)金流方案。

我自己就踩過這個坑。早年看演示表，覺得曲線很漂亮。后來才明白。演示表和實際到手是兩回事。

數(shù)字不會騙人，人會。

258提領(lǐng)很漂亮，但普通人別照著領(lǐng)

先看最吸睛的地方。

258提領(lǐng)。

100萬美金總保費。2年交。從第5年開始，每年領(lǐng)走8萬美金。

這個力度很猛。

在這個方案下，盛利2確實很能打。全市場很多產(chǎn)品都扛不住。包括友邦、永明等產(chǎn)品。在258這種強提領(lǐng)下，都會出現(xiàn)斷單風險。

永明「星河尊享2」在這個方案里，大概到第55年賬戶枯竭。

第54年退保價值只剩1,550美元。

這個數(shù)字很刺眼。

看到這里，很多銷售會順著講。

你看，全港只有盛利2能扛住。

這句話本身不一定錯。

但問題在后半句。

能扛住，不代表你應(yīng)該這么領(lǐng)。

我不建議普通客戶用258。

尤其是給孩子做教育金。給自己做養(yǎng)老金?；蛘呓o家庭留現(xiàn)金流。

都不適合這么猛。

每年8%。前期就開大火?？粗纯?。其實是在提前透支保單的生長空間。

港險不是短期理財。也不是提款機。

你把它當提款機用，后面一定要付代價。

買之前多問一句。

這個提領(lǐng)方式，是給我真實生活用的。還是給演示表好看的。

這兩個答案，完全不同。

盛利2扛得住，是有代價的

盛利2為什么能在258里跑出來？

核心不是魔法。

是領(lǐng)取順序不一樣。

它前九年基本不動本金。先動復(fù)歸紅利。再動終期紅利。

看起來本金很安全。

賬戶也還能繼續(xù)長。

盛利2第5年模擬258提取，預(yù)期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年到6.50%。

數(shù)據(jù)確實好看。

但這里有個關(guān)鍵點。

終期紅利不是保證的。

它可以高。也可以低。遇到市場波動，還可能回撤。

2025年各保司分紅實現(xiàn)率已經(jīng)披露。這個事很多人應(yīng)該看到了。

永明28款產(chǎn)品平均實現(xiàn)率約86%。最低62%，最高105%。

安盛35款產(chǎn)品平均約95%。最低28%，最高117%。

港險整體比很多內(nèi)地分紅險好看。這個我承認。

但實現(xiàn)率不是永遠100%。

更不是每一張保單、每一年、每一類紅利都穩(wěn)定100%。

這就是我一直強調(diào)的點。

別信銷售的嘴，信Excel。

終期紅利占比越高，演示收益越好看。波動起來，也越敏感。

258這種提法，前面每領(lǐng)一筆錢，都在吃未來的增長空間。

就像一棵樹還沒長大。你就開始掰嫩枝去賣錢。

前幾年看不出來。

后面很難再長高。

永明的邏輯不同。

它更偏向先動復(fù)歸紅利。那部分發(fā)下來之后，就更踏實。

好處是底盤穩(wěn)。

壞處也明顯。提得太猛，它會更早顯出疲態(tài)。

258下斷單，不代表永明差。

它只是沒按這種極限提領(lǐng)去設(shè)計。

紅利結(jié)構(gòu)一拆開，差異就很清楚

講港險分紅險，不能只看IRR。

我買港險這幾年，最大的教訓就是這個。

真正要看的，是紅利結(jié)構(gòu)。

一張保單里，大體有三筆錢。

保證價值。復(fù)歸紅利。終期紅利。

保證價值，白紙黑字寫進合同。這個最硬。

復(fù)歸紅利，發(fā)下來之后就確定是你的。它像安全墊。

終期紅利，彈性最大。它決定收益上限。

但它也最不穩(wěn)定。

盛利2和星河尊享2，差別就在這里。

第30年，永明星河尊享2的結(jié)構(gòu)大概是：

保證占比約20%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約68%。

第30年預(yù)期總價值是1,507,954美元。

安盛盛利2第30年大概是：

保證占比約13%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預(yù)期總價值是1,604,504美元。

你看。

盛利2預(yù)期總價值更高。

但更大一部分壓在終期紅利上。

星河尊享2預(yù)期沒那么激進。保證價值更厚。

這不是誰好誰壞。

這是兩種性格。

盛利2像一臺動力很強的車。跑起來快。上限高。

星河尊享2像底盤更重的車。沒那么刺激。但心里更穩(wěn)。

我自己的判斷很明確。

你能接受波動，能長期放，盛利2更值得看。

你在意兜底，前期又可能用錢，星河尊享2更適合。

別把這兩類需求混在一起。

一混，就容易買錯。

放著不動，盛利2前30年確實更強

再把提領(lǐng)取走。

只看靜態(tài)收益。

假設(shè)投保25萬美金。2年交完。不提錢。不做操作。

盛利2的優(yōu)勢很明顯。

第10年，盛利2預(yù)期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

到了第40年到第50年，兩款產(chǎn)品預(yù)期IRR都來到6.50%。

這組數(shù)據(jù)很好理解。

二三十年維度，盛利2領(lǐng)先。

這個我不會否認。

它的預(yù)期回本也快。盛利2預(yù)期回本5年。星河尊享2預(yù)期回本6年。

但保證回本就反過來了。

盛利2保證回本時間是18年。

星河尊享2保證回本時間是13年。

這就是它們的底層差異。

盛利2把更多希望放在非保證部分。

星河尊享2給的合同底座更厚。

如果你的目標是五十年、七十年。終點差距沒那么大。

這種情況下，我不會只盯靜態(tài)IRR。

我會回到一個問題。

你中途到底領(lǐng)不領(lǐng)。

不領(lǐng)，盛利2漂亮。

要領(lǐng)，就得看領(lǐng)法。

真正能參考的，是255提領(lǐng)

我更認可的方案，是255提領(lǐng)。

2年交。第5年開始。每年領(lǐng)總保費的5%。

100萬美金保費。每年領(lǐng)5萬美金。

這個更接近普通家庭的使用節(jié)奏。

沒有258那么激進。

也不會為了展示上限，把保單壓到極限。

在255提領(lǐng)下，前20年盛利2的剩余賬戶價值依然領(lǐng)先永明。

第5年，盛利2退保價值952,384美元。尊享2是832,831美元。

第10年，盛利2退保價值1,244,693美元。IRR是4.96%。

尊享2退保價值1,139,316美元。IRR是4.15%。

第20年，盛利2退保價值2,078,415美元。IRR是6.50%。

尊享2退保價值1,993,053美元。IRR是6.33%。

第30年，兩款預(yù)期退保價值都到3,226,750美元。IRR都是6.50%。

這組數(shù)據(jù)，比258更有參考價值。

前20年，盛利2還是強。

它領(lǐng)了錢，賬戶還更大。

但你要看保證價值。

255提領(lǐng)下，星河尊享2的保證價值明顯高于盛利2。

這句話很重要。

預(yù)期收益，是天氣好的時候看風景。

保證價值，是下雨時你有沒有傘。

很多人買分紅險，只看晴天圖。

我不建議。

尤其是2025年分紅實現(xiàn)率公布之后，更要看結(jié)構(gòu)。

安盛平均實現(xiàn)率不錯。永明也在主流水平。

但最低值和最高值差異很大。

這說明一件事。

分紅不是定存。

演示收益不是承諾。

那到底怎么選？

我說得直接一點。

想前中期取錢舒服，愿意接受更高非保證占比，選盛利2。

它的優(yōu)勢在前20年很明顯。靜態(tài)也強。255提領(lǐng)也強。

這筆錢最好是長閑錢。

你近十年不急用。

你能接受前期保證價值沒那么厚。

你也不會一上來用258猛提。

這種人，盛利2很合適。

想前面拿得更踏實，重視安全墊，選星河尊享2。

特別是養(yǎng)老金。教育金。家庭現(xiàn)金流補充。

這類錢不是拿來賭彈性的。

它更需要確定感。

你可能第10年到第15年就開始用錢。

你也不想天天看分紅實現(xiàn)率心跳加速。

那我更偏向永明「星河尊享2」。

它不是跑得最快的那一個。

但它底座更厚。

這類產(chǎn)品，穩(wěn)比爽重要。

我不喜歡那種萬能話術(shù)。

什么兩款都不錯，看個人情況。

這話沒用。

我的判斷是：

長閑錢。中長期沖預(yù)期。盛利2。

前期可能領(lǐng)。重視兜底。星河尊享2。

258別當日常方案。

255才更像正常人會用的方案。

寫在最后：先想清楚什么時候領(lǐng)

安盛和永明，都是頂級保險集團。

沒必要糾結(jié)誰永遠第一。

保險公司也會有投資周期。資產(chǎn)配置也會變化。

今年強，不代表年年強。

這才是分紅險的常識。

真正該花時間的，是兩個問題。

你這筆錢什么時候開始領(lǐng)？

你希望保單給你的確定感有多強？

答案出來，選擇就清楚了。

如果這筆錢是長閑錢。近十年基本不動。你愿意接受前期保證價值低一點。也能接受分紅波動。

我會優(yōu)先看盛利2。

它更適合追求中長期預(yù)期收益的人。

如果你看重安全墊。或者前10到15年就要開始領(lǐng)。比如養(yǎng)老、教育金、家庭現(xiàn)金流。

我會優(yōu)先看永明星河尊享2。

它的保證價值更厚。復(fù)歸紅利也更扎實。

遇到分紅波動時，心里更穩(wěn)。

選產(chǎn)品就像挑鞋。

光看外表沒用。

你得上腳走幾步。

合不合適，不看銷售怎么講。

看你自己的用錢節(jié)奏。

買之前多問一句。

這張保單，是用來沖收益的。

還是用來穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)錢的。

問清楚了。就不容易買錯。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品不是只看哪張演示表更漂亮。真正省錢、買對、領(lǐng)得穩(wěn)，往往都藏在信息差里。你要是拿不準自己的方案，可以先把產(chǎn)品和領(lǐng)取節(jié)奏一起看。