你好，我是大賀。

最近港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)上新很密。2026年4月前后，友邦、保誠、宏利這些公司都有動(dòng)作。市場上“20年IRR突破6%”也越來越常見。

今天聊周大福人壽新上的周大福人壽「匠心飛越」。

它是「匠心傳承2」的升級(jí)版。原來偏2pay、5pay。現(xiàn)在變成躉繳、5pay、12pay。

我看完資料后，態(tài)度很明確。

這款產(chǎn)品的躉繳和5年繳，都很能打。尤其是躉繳20年1變3.5，確實(shí)屬于現(xiàn)在港險(xiǎn)市場里很靠前的位置。

不過，我也不建議只盯著“1變3.5”和“IRR6.5%”。這類數(shù)字是演示口徑。不是保證收益。真正要看的是五件事。

能漲多少。什么時(shí)候回本。怎么提錢。能不能調(diào)配。公司長期兌現(xiàn)靠不靠譜。

咱們把尺子拿出來量一量。

一份儲(chǔ)蓄保單，先回答這五個(gè)問題

以前港險(xiǎn)圈里，2pay產(chǎn)品最常被拿出來講的賣點(diǎn)，是“20年財(cái)富1變3”。

這個(gè)數(shù)字好理解。也夠直觀。客戶一眼能看懂。

但我一直覺得，只看這個(gè)不夠。

一份長期儲(chǔ)蓄保單，不只是比誰的演示收益高。它還要回答更現(xiàn)實(shí)的問題。

這筆錢會(huì)不會(huì)太久回本。中間能不能拿出來用。家庭結(jié)構(gòu)變了能不能拆。市場環(huán)境變了能不能調(diào)。幾十年后分紅能不能繼續(xù)兌現(xiàn)。

「匠心飛越」這次升級(jí)，確實(shí)不是簡單換個(gè)名字。

繳費(fèi)期從「匠心2」的2pay/5pay，擴(kuò)展成躉繳、5pay、12pay。選擇更多了。一次性配置的人能用。想分幾年安排的人也能用。

不吹不黑。

這款產(chǎn)品我會(huì)歸到“黑馬級(jí)新品”。

不是因?yàn)樾麄髡Z好聽。是因?yàn)閹讉€(gè)關(guān)鍵指標(biāo)放在一起看，確實(shí)有沖擊力。

躉繳20年預(yù)期IRR 6.5%。20年財(cái)富 1變3.5。5年繳24年預(yù)期IRR 6.5%。24年財(cái)富 1變4。躉繳支持 116提取。5年繳支持 557提取。

這些數(shù)字單獨(dú)看，已經(jīng)不錯(cuò)。放到同業(yè)里看，更明顯。

但你要記住一點(diǎn)。

這些都是預(yù)期演示。不是保證回報(bào)。

看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，既要看演示上限，也要看保證現(xiàn)金價(jià)值和分紅歷史。只看一張收益表，很容易看偏。

第一問：20年以后，這筆錢能變成幾倍

先看增值效率。

躉繳這條線很直接。

以50萬美元躉繳演示。第4年預(yù)期回本。第10年保證回本。第10年預(yù)期IRR 5.20%。第20年預(yù)期IRR 6.50%。第20年預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值 1,761,822美元。也就是本金 1變3.5。

這個(gè)數(shù)字你先記住。

躉繳20年1變3.5，是它最有殺傷力的地方。

同類產(chǎn)品里，安S盛L2-至尊20年約 1變3.2。永M萬年Q星河尊享2約 1變3.1。萬T富R萬家約 1變3.1。

匠心飛越這個(gè)倍數(shù)，確實(shí)更高。

5年繳這條線，也不弱。

以每年10萬美元，交5年，總保費(fèi)50萬美元演示。第7年預(yù)期回本。第13年保證回本。第24年預(yù)期IRR 6.50%。第24年預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值 2,006,236美元。也就是本金 1變4。

我的判斷很清楚。

如果你是一次性美元資金配置，躉繳版更值得重點(diǎn)看。

它的10年保證回本，是底盤。20年1變3.5，是彈性。兩個(gè)放在一起，競爭力很強(qiáng)。

5年繳更適合另一類人。現(xiàn)金流不是一次到位。更想分幾年安排。也愿意把錢放到20年以上。

短期資金別碰。

這類產(chǎn)品的價(jià)值，不在3年5年。你拿短錢去買長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，節(jié)奏就錯(cuò)了。

第二問：錢什么時(shí)候能拿，能拿多少

很多人看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，只看最后的現(xiàn)金價(jià)值。

我更關(guān)心中間能不能用。

因?yàn)檎鎸?shí)家庭不是Excel。孩子上學(xué)要錢。父母醫(yī)療要錢。退休現(xiàn)金流要錢。家里資產(chǎn)也會(huì)有階段性調(diào)度。

「匠心」這一代產(chǎn)品，原來就靠提領(lǐng)出圈。一代「匠心」的567提領(lǐng)，市場記憶很深。

這次「匠心飛越」繼續(xù)往前推。

躉繳支持 116提取。5年繳支持 557提取。而且沒有保費(fèi)門檻。

這點(diǎn)我認(rèn)可。很實(shí)用。

所謂116，可以簡單理解為躉繳后，從第1年開始，每年按總保費(fèi) **6%**提取。以50萬美元躉繳演示，每年提 30,000美元。第34年預(yù)期IRR達(dá)到 6.5%。到100年，累計(jì)提取 3,000,000美元，剩余現(xiàn)價(jià)還有 21,353,895美元。

557也好理解。

5年繳。交完第5年后，每年按總保費(fèi) **7%**提取。以10萬美元×5年演示，每年提 35,000美元。第34年預(yù)期IRR達(dá)到 6.5%。到100年，累計(jì)提取 3,360,000美元，剩余現(xiàn)價(jià)還有 13,586,847美元。

這里我要說得直接一點(diǎn)。

如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，是為了做長期現(xiàn)金流。匠心飛越的提領(lǐng)設(shè)計(jì)很強(qiáng)。

它不是只有116和557。

躉繳還支持137、158、179等提取。5年繳還支持578、599、51010等提取。也就是你可以按不同年份和比例設(shè)計(jì)現(xiàn)金流。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)，很多人容易忽略。

它有「定期保單價(jià)值提取」功能。可以每半年提。也可以每月提。還能直接支付給指定收款人。

比如家人。醫(yī)院。慈善機(jī)構(gòu)。

這類設(shè)計(jì)，適合做養(yǎng)老現(xiàn)金流。也適合給孩子做教育金。還適合給父母安排長期生活費(fèi)。

不過也別誤解。

提取越早，保單里的滾存本金越少。

演示表好看，不代表所有提取節(jié)奏都適合你。尤其是高頻提領(lǐng)，一定要看剩余現(xiàn)金價(jià)值是否還撐得住。

我不會(huì)建議所有人都沖最高提取。

錢要用，就設(shè)計(jì)現(xiàn)金流。錢不用，就讓它滾。

第三問：股債比例和傳承安排，能不能自己調(diào)

這一章，我覺得是「匠心飛越」比較有辨識(shí)度的地方。

很多儲(chǔ)蓄險(xiǎn)只能被動(dòng)等分紅。客戶能做的事情不多。

匠心飛越從第10個(gè)保單周年日起，可以在三種選項(xiàng)之間切換。

增進(jìn)。均衡。保守。

增進(jìn)對(duì)應(yīng) 0%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更偏增長。均衡對(duì)應(yīng) 40%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。增長和穩(wěn)定都要。保守對(duì)應(yīng) 80%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更偏鎖定。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶口的非保證年利率是 4.25%。

注意，還是非保證。

但這個(gè)功能本身有價(jià)值。因?yàn)槿说纳芷跁?huì)變。

年輕時(shí)，你可能更愿意要增長。中年時(shí)，你可能要平衡。退休后，你可能更想穩(wěn)住。進(jìn)入傳承階段，你可能不想再承受太多波動(dòng)。

這個(gè)調(diào)配選項(xiàng)，我給高分。

不是因?yàn)樗欢ㄗ屖找娓摺Ｊ且驗(yàn)樗验L期保單的主動(dòng)權(quán)，往客戶手里多放了一點(diǎn)。

傳承安排也比較全。

第3個(gè)保單年度起，可以做保單分拆。一拆二可以。一拆多也可以。

第6個(gè)保單周月日起，可以無限次轉(zhuǎn)換受保人。新受保人最高到 128歲。

還有「人生大事選項(xiàng)」。可以按預(yù)設(shè)比例支付身故賠償。比如成年、結(jié)婚、患病，或者其他指定時(shí)點(diǎn)。

這個(gè)設(shè)計(jì)挺有人味。

有些家庭不是只想把錢一次性給出去。更希望孩子在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)拿到錢。不要太早拿。也不要完全拿不到。

對(duì)高凈值家庭來說，這類功能不是花架子。

資產(chǎn)多了以后，問題不只是賺多少錢。更麻煩的是怎么分。怎么接。怎么不亂。

匠心飛越還給了繳費(fèi)壓力的緩沖。

保費(fèi)假期最長 4年。如果確診癌癥、嚴(yán)重心臟病或中風(fēng)，保費(fèi)假期可以雙倍延長。

這點(diǎn)很現(xiàn)實(shí)。

人生不可能一直順風(fēng)順?biāo)Ｊ杖氩▌?dòng)。健康沖擊。家庭變化。長期保單要活得久，就要給中途變化留空間。

第四問：這些數(shù)字，同業(yè)做得到嗎

到了橫評(píng)部分。

2026年Q1到Q2，港險(xiǎn)市場新推和升級(jí)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)很多。超過15款。大家都在講長期IRR。也都在講靈活提領(lǐng)。

這個(gè)時(shí)候，光聽宣傳沒用。

同業(yè)一對(duì)比就明白了。

先看躉繳。

匠心飛越躉繳，10年預(yù)期IRR 5.2%。20年預(yù)期IRR 6.5%。對(duì)比友B環(huán)Y盈活、宏L宏Z家傳承、富W盈J天下2，速度是領(lǐng)先的。

以50萬美元躉繳對(duì)比。匠心飛越預(yù)期回本4年。保證回本10年。IRR達(dá)到6.5%需要20年。

友B環(huán)Y盈活達(dá)到6.5%需要29年。宏L宏Z家傳承需要23年。富W盈J天下2需要25年。

躉繳這組，我會(huì)優(yōu)先看匠心飛越。

它不是每個(gè)年份都碾壓。宏L的預(yù)期回本也很快。但10年、20年兩個(gè)節(jié)點(diǎn)放一起看，匠心飛越更均衡。也更有后勁。

再看5年繳。

匠心飛越5年繳，24年預(yù)期IRR 6.5%。

友B環(huán)Y盈活要30年。保C信S明天要28年。宏L宏Z家傳承要27年。永M萬年Q星河尊享2要50年。

也就是，匠心飛越比友B快 6年。比保C快 4年。比宏L快 3年。

這組數(shù)據(jù)，我的判斷也明確。

5年繳如果看IRR達(dá)標(biāo)速度，匠心飛越在目前主流產(chǎn)品里很靠前。

再看提領(lǐng)。

5年繳557提領(lǐng)下，匠心飛越第34年預(yù)期IRR達(dá)到 6.5%。

同樣提領(lǐng)邏輯下，宏L宏Z家傳承第34年斷單。友B環(huán)Y盈活第39年斷單。永M產(chǎn)品第65年斷單。萬T富R萬家第44年斷單。

這就不是單純收益表好不好看了。

能提。提完還能撐住。長期還不斷單。這個(gè)才是現(xiàn)金流保單的核心。

116提取的稀缺性很高。557提取的持續(xù)性也很強(qiáng)。

不過我還是提醒一句。

這些橫評(píng)都基于演示假設(shè)。產(chǎn)品之間的分紅策略、資產(chǎn)配置、費(fèi)用結(jié)構(gòu)都不同。不能把預(yù)期IRR當(dāng)成合同保證。

你可以用它來做橫向比較。不要拿它當(dāng)承諾收益。

第五問：周大福人壽憑什么長期兌現(xiàn)

分紅險(xiǎn)最終拼的，不只是產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

還要看公司。

截至2026年05月10日，我會(huì)重點(diǎn)看三個(gè)指標(biāo)。

償付能力。分紅實(shí)現(xiàn)率。積存利率。

周大福人壽RBC償付能力充足率是 282%。對(duì)比2024/25年數(shù)據(jù)，CTF Life 282%，PXU 239%，AXA 239%，Sxn Life 229%，AIX 212%，F(xiàn)XD 199%。

監(jiān)管最低要求是100%。

這個(gè)指標(biāo)不能直接等于分紅高。

但它說明公司資本底子比較厚。長期保單看幾十年，底子很重要。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

周大福人壽同類型產(chǎn)品連續(xù) 10年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。儲(chǔ)蓄「盛世」/「匠心」系列、危疾「守護(hù)168」系列、財(cái)富規(guī)劃「愛豐盛」系列，均連續(xù)10年達(dá)標(biāo)。

2025年10月后，香港保監(jiān)局對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率披露要求更細(xì)。這個(gè)背景下，歷史兌現(xiàn)數(shù)據(jù)的含金量更高。

截至2025年，香港主要保險(xiǎn)公司過去5年分紅實(shí)現(xiàn)率中位數(shù)約 98%。周大福人壽三大系列連續(xù)10年100%達(dá)標(biāo)，位置確實(shí)靠前。

再看積存利率。

周大福人壽美元分紅保單的非保證積存利率，自2013年起連續(xù) 14年維持4.25%。

對(duì)比市場，周大福人壽是 4.25%。富X、萬X是 3.75%。友X、安X、宏L、保X、永X是 3.5%。

這里我給一個(gè)比較強(qiáng)的判斷。

如果你擔(dān)心分紅兌現(xiàn)，周大福人壽這組歷史數(shù)據(jù)，是可以加分的。

但也要講邊界。

過去兌現(xiàn)好，不代表未來一定一樣。分紅本質(zhì)仍然是非保證。利率周期、投資環(huán)境、公司經(jīng)營，都會(huì)影響未來分紅。

我會(huì)把它理解成“可信度較高”。不會(huì)把它理解成“確定拿到”。

這個(gè)區(qū)別很重要。

寫在最后：折扣窗口不錯(cuò)，但別為了優(yōu)惠倒推需求

最后說投保窗口。

「匠心飛越」現(xiàn)在有一輪限時(shí)推廣。時(shí)間是 2026年4月27日到6月30日。保單需要在 2026年8月31日或之前批核。

5pay/12pay首年保費(fèi)折扣最高 8%。第2年最高 16%。首兩年總折扣最高 24%。

躉繳也有折扣。整付保費(fèi)達(dá)到 1,500,000美元或以上，折扣最高 6%。

預(yù)繳也有優(yōu)惠。

「匠心飛越」5年繳，美元保費(fèi)達(dá)到 80,000美元或以上，預(yù)繳保證利率最高 4.5%。「匠心?傳承」儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃2（尊尚版）2年繳，預(yù)繳利率最高 7.1%。

優(yōu)惠能不能看？

當(dāng)然能看。

但我不建議為了折扣去買一份不適合自己的長期保單。

我的排序很簡單。

先看資金期限。再看家庭目標(biāo)。再看現(xiàn)金流安排。再看公司和產(chǎn)品。最后才看優(yōu)惠。

匠心飛越適合長期美元資金。適合想做傳承的人。適合需要未來現(xiàn)金流的人。也適合看重20年以上增值效率的人。

不適合短期周轉(zhuǎn)資金。也不適合只想3年5年看收益的人。

真正稀缺的，不是一時(shí)熱鬧。是能穿越周期的長期安排。

這款產(chǎn)品，我會(huì)重點(diǎn)放進(jìn)2026年港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)橫評(píng)名單里。

尤其是躉繳和5年繳。

值得認(rèn)真看。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看到了這里，說明你不是只看一個(gè)收益數(shù)字的人。港險(xiǎn)真正的差別，往往在產(chǎn)品條款、渠道成本和投保方案里。想知道自己適合躉繳、5pay，還是根本不該買，可以把計(jì)劃書拿來一起看。