你好，我是大賀。

最近后臺(tái)問(wèn)得最多的，是永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險(xiǎn)計(jì)劃II」，簡(jiǎn)稱(chēng)永Y II。

尤其是它和安S盛LII怎么選。

這兩個(gè)都算跨境家庭常看的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。都不是小產(chǎn)品。也都有人推。

但我看產(chǎn)品，不太喜歡只看演示圖。

演示收益是劇本。合同保證是底稿。

2026年05月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，再看這類(lèi)產(chǎn)品，環(huán)境也變了。2025年美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)降過(guò)息。香港利率也跟著動(dòng)。2026年4月1日，香港CRS 2.0正式落地。

高凈值家庭現(xiàn)在關(guān)心的，不只是“能不能賺多一點(diǎn)”。

更關(guān)心三件事。

底線夠不夠硬。幣種夠不夠靈活。傳承能不能真的落地。

這篇我就按這三件事往下拆。

永Y II和安S盛LII，五個(gè)差距很直接

我把兩款放在同一張表里看。

永Y II是3年繳。安S盛LII這里對(duì)比的是2年繳。

差距不繞。

幾個(gè)數(shù)字你先記住。

永Y II保證10年回本。安S盛LII保證18年回本。

這中間差了8年。

永Y II長(zhǎng)期保證IRR最高1.00%。安S盛LII大約是0.2%-0.3%。

這個(gè)差距不是小數(shù)點(diǎn)游戲。

長(zhǎng)期合同里，保證IRR就是下限。下限差一點(diǎn)，幾十年會(huì)差很多。

再看紅利。

永Y II的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值，一經(jīng)公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值，是非保證。

這點(diǎn)我會(huì)看得很重。

還有幣種。

永Y II的美元、人民幣、加元、澳元，預(yù)期回報(bào)完全一致。安S盛LII不同貨幣收益有差異。

人民幣客戶(hù)不用被區(qū)別對(duì)待。這個(gè)體驗(yàn)很重要。

傳承上也明顯。

永Y II有3位后備持有人，3位暫托人，還含保費(fèi)豁免。安S盛LII是1位后備持有人，1位暫托人，無(wú)保費(fèi)豁免。

我的判斷很直接。

同價(jià)位同賽道，我會(huì)優(yōu)先看永Y II。

不是因?yàn)樗總€(gè)演示數(shù)字都更好看。

而是這五項(xiàng)，都是幾十年后真正影響使用感的東西。

回本和保證IRR，別只盯著演示收益

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最容易被帶偏的地方，就是演示收益。

圖很好看。曲線很順。數(shù)字也舒服。

但你要問(wèn)一句。

市場(chǎng)不好時(shí)，合同到底托住你多少？

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個(gè)版本有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

保證10年回本。

預(yù)期最快5年回本。

市場(chǎng)上有些同類(lèi)產(chǎn)品，保證回本要等15至18年。

你別小看這幾年。

保單不是放在紙面上的。家庭會(huì)有變化。孩子讀書(shū)。公司周轉(zhuǎn)。移民安排。父母養(yǎng)老。

保證回本越晚，資金被鎖住的時(shí)間越長(zhǎng)。

我不建議短期資金買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品。

但如果一定要買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，保證回本越早，心里越有底。

再看保證IRR。

永Y II長(zhǎng)期保證IRR最高達(dá)1.00%。

市場(chǎng)部分競(jìng)品只有大約0.2%-0.3%。

這不是在比誰(shuí)“賺得多”。

這是在比誰(shuí)“虧得少”。

2025年10月，美聯(lián)儲(chǔ)再降息25個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率到了3.75%-4.00%。香港金管局也同步下調(diào)基準(zhǔn)利率至4.25%。

降息通道里，長(zhǎng)期確定性會(huì)變稀缺。

我不是說(shuō)1.00%有多夸張。

但在合同保證層面，1.00%和0.2%-0.3%不是一檔東西。

永Y II還有演示部分。

3年繳第20年預(yù)期回報(bào)6.00%。第37年預(yù)期觸及6.5%演示上限。

這當(dāng)然好看。

不過(guò)我會(huì)把它放在第二層看。

第一層永遠(yuǎn)是保證。第二層才是預(yù)期。

別光看演示圖，合同里的保證才是真金白銀。

歸原紅利公布后能不能鎖住，差別很大

很多人看分紅險(xiǎn)，會(huì)問(wèn)分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)問(wèn)題沒(méi)錯(cuò)。

但還不夠。

你還要問(wèn)一個(gè)更細(xì)的問(wèn)題。

紅利公布之后，現(xiàn)金價(jià)值是不是保證？

永Y II這一點(diǎn)比較強(qiáng)。

歸原紅利一經(jīng)公布，現(xiàn)金價(jià)值及面值即刻成為合同保證。

說(shuō)白了。

公布了，就鎖住。后面不再因?yàn)槭袌?chǎng)變化撤回。

這個(gè)設(shè)計(jì)，對(duì)長(zhǎng)期持有人很友好。

從梯隊(duì)看，永Y II和萬(wàn)年Q·星H系列II都屬于一梯隊(duì)。

特點(diǎn)是歸原紅利面值和現(xiàn)金價(jià)值雙保證。

二梯隊(duì)像信S明天、宏Z家傳承、環(huán)Y盈活、盈J天下。

它們的歸原紅利現(xiàn)價(jià)不保證。

三梯隊(duì)里，宏Z傳承只有終期紅利。公布后也不保證。

短期看，這個(gè)差異可能不明顯。

十年八年里，很多人甚至感覺(jué)不出來(lái)。

但放到二三十年，差別會(huì)被放大。

我一直覺(jué)得，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最怕“看起來(lái)都有”。

都有分紅。都有演示。都有長(zhǎng)期曲線。

可真正落到合同里，確定性完全不同。

底線先站住，后面的增長(zhǎng)才有意義。

這一項(xiàng)，我站永Y II。

幣種這件事，跨境家庭別選錯(cuò)

跨境家庭買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，幣種經(jīng)常被低估。

很多人簽單時(shí)覺(jué)得簡(jiǎn)單。

孩子還小。人在內(nèi)地。那就美元或者人民幣。

幾年后，情況變了。

大女兒去英國(guó)。小兒子去加拿大。父母要在香港看病。自己又有澳洲安排。

這時(shí)候你會(huì)發(fā)現(xiàn)。

錢(qián)不是沒(méi)有。

麻煩在換匯。手續(xù)。到賬。匯率摩擦。

這些東西不會(huì)一下子把你打痛。

但會(huì)像鈍刀子割肉。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關(guān)鍵的是。

美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣，預(yù)期回報(bào)完全一致。

這點(diǎn)我很喜歡。

人民幣客戶(hù)不用為了收益，被迫去選美元。

也不用擔(dān)心選人民幣就低一截。

真正好的多幣種設(shè)計(jì)，不該讓客戶(hù)在便利和收益之間二選一。

永Y II從第3個(gè)保單周年日起，可以申請(qǐng)更換保單貨幣。

按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率直接換算。

不附加調(diào)整因子。

這比很多人想象中重要。

貨幣不該鎖死。

你的生活往哪走，保單要跟得上。

再看SunWallet。

平臺(tái)可提取多達(dá)17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等。

每年首次海外匯款手續(xù)費(fèi)為零。適用于永Y II等指定產(chǎn)品。

還可以指定收款人。

提取后直接打給配偶、父母、子女等。前提是符合審查要求。

這一項(xiàng)我給的評(píng)價(jià)比較高。

跨境家庭、人民幣客戶(hù)、多地生活家庭，永Y II明顯更順手。

傳承不是寫(xiě)個(gè)受益人就完了

很多人做傳承安排，以為把受益人寫(xiě)好就行。

其實(shí)那只是第一步。

真正難的是后面四個(gè)問(wèn)題。

錢(qián)怎么給。誰(shuí)來(lái)管。什么時(shí)候給。出事后能不能按原意執(zhí)行。

尤其是有未成年子女的家庭。

一次性把大錢(qián)給孩子，未必是好事。

有時(shí)候是財(cái)富。有時(shí)候是風(fēng)險(xiǎn)。

永Y II可以指定最多3位后補(bǔ)保單主權(quán)人。

還能設(shè)定先后順序。

主權(quán)人離世后，保單所有權(quán)依序轉(zhuǎn)移。

免遺產(chǎn)承辦程序。

這解決的是“鏈條不斷”。

第一順位無(wú)法承接，就順延到第二順位。

比只設(shè)一個(gè)后備持有人，要穩(wěn)很多。

再看暫托人。

永Y II可以為年幼的后補(bǔ)保單主權(quán)人，指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理。

權(quán)限可以提前設(shè)定。

比如每年可提取不超過(guò)50%保單價(jià)值，用于教育開(kāi)支。

這個(gè)設(shè)計(jì)很實(shí)用。

不是簡(jiǎn)單地“給孩子”。

而是在孩子還沒(méi)能力管理錢(qián)的時(shí)候，先安排一個(gè)緩沖層。

身故保障也能拆得更細(xì)。

可以按不同受益人拆分。

每個(gè)人單獨(dú)設(shè)支付方式。

可以即時(shí)支付。也可以延后至孩子特定年齡。

可以一筆過(guò)。也可以分期。

分期還能定額或遞增，按月或按年。

還可以設(shè)置人生事件觸發(fā)。

比如大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生育時(shí)，額外支付一筆。

這一套對(duì)高凈值家庭很有價(jià)值。

尤其是二代年齡差較大，性格差異明顯的家庭。

我不會(huì)說(shuō)所有人都需要這么復(fù)雜。

但你要做傳承，就不能只看“給誰(shuí)”。

還要看“怎么給”。

永Y II還支持無(wú)限次更換受保人。

保單可以延續(xù)至新受保人終身。

再加上保費(fèi)豁免機(jī)制。

觸發(fā)場(chǎng)景包括傷病失去行為能力、付款人離世或永久傷殘、父母同時(shí)出意外、未成年孩子接手保單等。

這點(diǎn)我會(huì)給很高權(quán)重。

供款期最怕意外。

前面設(shè)計(jì)再漂亮，后續(xù)保費(fèi)斷了，也會(huì)很尷尬。

永Y II的傳承架構(gòu)，比安S盛LII更完整。

這不是小修小補(bǔ)。

這是家庭責(zé)任保障的差別。

寫(xiě)在最后：160年的永M，是這張保單的另一層底氣

產(chǎn)品條款要看。

公司底子也要看。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一年兩年的事。

它是一份幾十年的契約。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。

到現(xiàn)在已經(jīng)有160年歷史。

扎根香港也邁向135周年。

在香港市場(chǎng)，每7位香港居民中，就有1位是永M客戶(hù)。

永M也是香港第三大強(qiáng)積金服務(wù)商。

這些數(shù)字不能直接等于未來(lái)收益。

但它說(shuō)明一件事。

這家公司經(jīng)歷過(guò)很長(zhǎng)周期。

對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，周期能力很重要。

我們?cè)倏绰募s數(shù)據(jù)。

2024年，永M總現(xiàn)金價(jià)值履約比率穩(wěn)定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產(chǎn)品長(zhǎng)期保持100%及以上的兌現(xiàn)率。

數(shù)據(jù)來(lái)源于永M官網(wǎng)。

我對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率的態(tài)度很簡(jiǎn)單。

它不是保證未來(lái)。

但它能檢驗(yàn)過(guò)去。

一家機(jī)構(gòu)過(guò)去怎么兌現(xiàn)，值得看。

尤其是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這種產(chǎn)品。

你買(mǎi)的不是短期收益截圖。

你買(mǎi)的是長(zhǎng)期兌現(xiàn)能力。

回到永Y II和安S盛LII怎么選。

我的判斷很明確。

如果你只是看短期演示收益，兩個(gè)都能拿出來(lái)講。

如果你看保證回本、保證IRR、紅利鎖定、幣種公平、傳承架構(gòu)，我會(huì)優(yōu)先選永Y II。

它不是適合所有人。

短期資金別碰。

三五年內(nèi)要頻繁周轉(zhuǎn)的錢(qián)，也別拿來(lái)買(mǎi)。

但如果你本來(lái)就是長(zhǎng)期資金。

想做教育金、跨境生活現(xiàn)金流、家庭傳承安排。

永Y II確實(shí)更值得認(rèn)真看。

別聽(tīng)銷(xiāo)售說(shuō)，看條款。

這類(lèi)產(chǎn)品最后拼的，不是誰(shuí)的圖更順眼。

而是誰(shuí)的合同底線更硬。

誰(shuí)的未來(lái)使用成本更低。

誰(shuí)能在你不在場(chǎng)的時(shí)候，繼續(xù)按你的意思走。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你正在比較永Y II和安S盛LII，別只要一份計(jì)劃書(shū)截圖。把回本、保證IRR、紅利條款、幣種和傳承權(quán)限放到一起看，差距會(huì)清楚很多。