你好，我是大賀。

今天這篇，我們不聊單一產品。

我們聊一個更底層的問題。

買香港分紅儲蓄險，到底該選哪家保險公司？

我最近被問得最多的，也是這個。

友邦、保誠、宏利、安盛、永明。

再加上富衛、萬通、周大福、立橋。

還有中銀、國壽、太保、太平。

名字一多，人就亂了。

尤其是每家公司都說自己穩。

每家公司都拿得出一堆圖表。

小白看完，基本只剩一個感受。

都挺厲害。

但錢只有一筆。

到底給誰？

人話版來了。

選港險，其實有點像去火鍋店點鍋底。

老5家像番茄鍋。

穩。老少都能吃。不會太刺激。

中堅6家像麻辣鴛鴦鍋。

花樣多。口味重。適合想要更明確功能的人。

國資4家像養生菌湯。

不一定最沖。但很適合看重內地資源、人民幣、養老社區的人。

今天我就按這三個梯隊，把香港15家保險公司捋一遍。

不吹誰。

也不黑誰。

我會直接說，我更看重什么。

香港幾十家保險公司，其實先分清三個梯隊

香港保險公司不少。

真要攤開看，有幾十家。

但普通人買分紅儲蓄險，不用把每一家都研究到頭禿。

我會先把它們分成三類。

第一類，是老5家。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

這幾家共同特點很明顯。

歷史長。

品牌強。

全球投資能力比較成熟。

第二類，是中堅6家。

萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

它們有的歷史也不短。

但在香港儲蓄險市場里，打法更像后起之秀。

更愛做產品創新。

第三類，是國資4家。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這類公司最大的標簽，不是“全球老牌”。

而是內地母公司背景。

還有跨境資源。

你會發現。

港險難選，不是因為沒得選。

是因為選擇太多。

每個階段都有新產品出來。

每家公司都有自己的主推計劃。

演示收益一張比一張好看。

分紅實現率也都能講故事。

這時候你不能只盯產品。

要先看公司屬于哪一類。

這很重要。

我給你打個比方。

同樣是買車。

奔馳、特斯拉、比亞迪，看的點完全不一樣。

你不能只問誰百公里加速快。

你還得問保值率、維修體系、續航、品牌調性。

保險公司也是一樣。

不是收益表第一，就一定適合你。

也不是老牌公司，就永遠不會讓你失望。

公司梯隊，是篩選方向。不是最終答案。

這個判斷先放在前面。

老5家：友邦、安盛、宏利、保誠、永明，拼的是底盤

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

這幾家公司都有一個共同點。

成立時間都超過100年。

償付能力也都超過200%。

這個數字別被嚇到。

香港保險公司的監管線，本來就不低。

但老5家能長期維持這個水平。

說明底盤確實厚。

先說友邦。

很多內地朋友認識港險，都是從友邦開始的。

友邦是全香港擁有最多保單的保險公司。

客戶超過360萬。

香港每3個人里，就有1個人持有友邦保單。

這句話有點夸張。

但也說明它的市場滲透率很高。

2025年度，友邦香港非銀總保費達到447億港元。

排名第一。

宏利和富衛緊隨其后。

友邦的投資風格，也比較典型。

**67.5%**是固收類。

以政府債券為主。

**26.2%**是權益類。

這就是它的味道。

不一定最猛。

但更偏穩健。

看分紅儲蓄產品時，友邦超過10年以上的保單，分紅實現率普遍高達95%以上。

這個數據我會看。

但不會只看這個。

因為分紅實現率高，不等于你那張保單未來一定高。

產品設計、投保時間、提領方式，都會影響結果。

我的判斷很直接。

如果你是長期資金，且特別看重品牌穩定性，友邦值得放進第一梯隊。

不是因為它永遠收益最高。

而是它的綜合確定性強。

再看安盛。

安盛成立于法國，時間是1817年。

到現在超過200年。

它的標簽也很清楚。

全球大集團。

穩。

安盛償付能力是250%。

行業及格線是150%。

歷史分紅實現率，幾乎都在95%以上。

安盛的資產里，固收類投資占比也高。

素材里給到的是74%。

這個結構，決定了它不太像那種激進沖刺型選手。

我對安盛的看法是。

它適合不想折騰的人。

尤其是前中期有領取需求的人。

比如盛利這類產品。

市場討論度一直很高。

但你要記住。

安盛也不是所有產品都適合所有人。

摯匯這類產品，可能更像中后期和傳承配置。

不要拿錯產品做錯場景。

宏利也不能忽略。

宏利成立于1887年。

1897年就在香港運營。

它是香港強積金提供商一哥。

2025年保費規模，是非銀第二大保司。

宏利的投資結構也偏穩。

政府債券、企業債券、私募債券占比59%。

按揭抵押貸款占12.5%。

接近**77.5%**是固收類。

這類結構，我會比較放心。

宏利這幾年被很多人關注。

很大原因是宏摯傳承。

前20年收益表現很亮眼。

但我提醒一句。

前20年漂亮，不代表你只看20年。

如果你是傳承資金，要看更長周期。

也要看分紅假設能不能持續。

接著說保誠。

保誠在內地也很有知名度。

理財顧問數量超過20000名。

全港最多。

保誠成立于1848年。

1964年在香港開展業務。

它是香港英式分紅儲蓄的先驅之一。

但這幾年，保誠確實挨了不少罵。

原因很現實。

分紅實現率表現不理想。

收益回撤讓很多客戶不舒服。

我不會替它洗。

這點就是它現在的短板。

不過話說回來。

保誠不是小公司。

瘦死的駱駝比馬大。

這句話放在它身上，比較貼切。

我的態度是。

保誠可以看新產品，但不要只因為品牌熟就直接下單。

尤其是信守明天這類新計劃。

計劃書收益不錯。

但我會繼續盯實際分紅表現。

最后說永明。

永明在香港的本土化程度很高。

1892年就進入香港。

它有一個很有意思的數據。

2025年永明香港賣出的17.8億美元保險中。

過億保額占比15.2%。

千萬保費占比34.8%。

高凈值客戶占比超過34%。

說永明是高凈值客戶喜歡的公司。

不算過分。

但它也有自己的特點。

不是長期收益排行榜里永遠沖最前的那種。

永明萬年青系列，更像穩健抗提領。

它適合有領取安排的人。

也適合部分看重人民幣保單的人。

這里我給老5家一個很明確的判斷。

老5家不適合只看演示收益來選。

你要看三件事。

分紅實現率。

公司投資風格。

產品功能是不是貼你的用錢節奏。

如果你只拿IRR排序。

很容易選偏。

中堅6家：萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋，勝負在功能

中堅6家，是萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

這幾家在香港開展業務的時間，大多不超過50年。

和老5家比，資歷確實淺一點。

信用評級也普遍低一些。

但它們有一個優勢。

沒那么多老字號包袱。

產品更敢做。

說白了。

老5家拼底盤。

中堅6家拼功能。

這里最典型的是立橋。

立橋2010年成立。

到2026年，也就是16年。

它不是百年老店。

但它很清楚自己要打什么牌。

短期。

高保證。

定存平替。

立橋儲蓄保這類產品，1年躉交。

3年回本。

加上優惠后，5年**4.75%**單利收益。

前5年都是保證收益。

這點很關鍵。

不是演示。

不是預期。

是保證部分。

我對立橋的判斷很明確。

如果你就是3到5年不用的錢，想找港幣或美元類定存替代，立橋可以認真看。

但如果你要做30年傳承。

我不會優先推立橋。

公司太年輕。

長期驗證還不夠。

這不是說它不好。

是使用場景要對。

這兩年立橋為什么火？

也不是沒原因。

2025年立橋新單保費97億港元。

同比增長148.5%。

在前15名保司里，增速排名第一。

年輕客戶很吃這一套。

因為簡單。

3年回本。

5年看得到收益。

不像一些長期分紅計劃，要等十幾年才看出味道。

再看富衛、萬通、周大福。

這三家經常被放在一起看。

富衛2013年成立和運行。

前身是荷蘭ING。

背后主要股東是盈科拓展集團。

由李澤楷承辦。

富衛2025年規模，是非銀第三。

萬通就更復雜一點。

萬通1851年成立。

1975年香港萬通運營。

2019年，云峰集團收購香港萬通**60%**股權。

美國萬通持有40%。

它最大的特色，是可轉年金。

全港唯一。

這點很實用。

就跟點奶茶一樣。

你不只是選甜度。

你還可以決定以后要不要換成另一種喝法。

轉年金后，可以像養老金一樣長期領。

對于想做養老現金流的人，萬通這個功能有辨識度。

周大福人壽，原名富通保險。

隸屬周大福企業集團新創建集團旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

也就是市場里常說的早期回本和提取節奏。

富衛、萬通、周大福這幾家產品，類型確實有點像。

前中期復歸紅利占比高。

中長期收益也不差。

適合早期提取。

我的判斷是。

如果你特別在意前5到7年的現金價值，中堅6家往往比老5家更有吸引力。

但代價也要看清。

品牌歷史沒那么厚。

評級不一定有老5家強。

未來分紅表現，也要持續觀察。

忠意和安達，我會講得更克制一點。

忠意母公司意大利忠意集團，創立于1831年。

香港業務1981年開始。

忠意所有產品分紅實現率都是100%。

償付能力比率212%。

安達母公司安達保險成立于1985年。

也是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。

這些背景都不差。

但從港險儲蓄市場的辨識度看。

安達和忠意的產品差異化，沒有立橋、萬通那么強。

我不會把它們放進小白首選清單。

除非某個具體產品，剛好匹配你的需求。

中堅6家的核心，不是“誰最老”。

而是“誰解決了你的具體問題”。

短期鎖收益，看立橋。

養老領取功能，看萬通。

前中期領取節奏，看富衛、周大福。

這就夠清楚了。

國資4家：中銀、太保、國壽、太平，強在跨境資源

國資4家，是中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這類公司有一個共同點。

背后是內地大央企或國資體系。

注冊和運營地在香港。

但資源連接內地。

這就是它們的特殊位置。

國資背景當然有優勢。

信用背書強。

內地客戶接受度高。

跨境服務更順。

但也別神化。

它們的投資策略整體偏保守。

超過**50%**資產布局在內地基建、央企債券等領域。

安全性更容易講清楚。

收益彈性也會受限制。

這就是硬幣兩面。

先看國壽海外。

它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。

也是香港最大的中資保險公司。

還是香港最大的中資機構投資者。

這類公司不用講太多故事。

它的強項就是背景。

中銀人壽也類似。

它是中國銀行旗下子公司。

買中銀人壽產品后，還能更方便銜接中銀香港賬戶。

對一些內地客戶來說，這個體驗很重要。

中銀月悅出息，是一個比較有特點的產品。

可以做到255提領。

也就是2年交完保費。

第5年開始，每年領取總保費5%。

一直領到終身。

這個結構很適合想要穩定現金流的人。

但我提醒一句。

領取型產品不要只看“每年領多少”。

還要看總現金價值。

也要看身故價值。

很多人一看到5%，就興奮。

其實要把賬算完整。

太保香港的特點更明顯。

它強在養老社區資源。

太保儲蓄產品，總保費22.5萬美金。

可以保證入住內地太保家園全國網點。

包括長三角、大灣區等高端養老社區。

這個功能，對一部分家庭很有吸引力。

尤其是父母養老。

或者自己未來養老。

它不是單純買收益。

更像買一張未來資源門票。

太平香港也類似。

太平香港是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。

太平總保費180萬港幣，約23萬美金。

可覆蓋太平「樂享家」17家自營高端社區。

還有53家合作旅居社區。

這類權益，不是每個人都需要。

但對需要的人，很值。

我對國資4家的判斷是。

如果你只追求最高演示收益，國資4家未必最搶眼。

但如果你看重人民幣保單、內地養老社區、央企背景。

國資4家就很有競爭力。

尤其是太保和太平。

在對接內地養老社區資源上，優勢很明顯。

現在老齡化趨勢已經擺在這了。

高端養老社區未來不一定好搶。

如果本來就要做養老規劃。

儲蓄險加社區權益，是一個可以認真研究的方向。

但別為了權益硬買。

這是我很強的觀點。

你本來有養老社區需求，再考慮它。

不是看到“保證入住”四個字，就沖進去。

保險是長期錢。

別被附加權益帶著走。

2025年新單保費排行：規模強，不等于一定適合你

看完三大梯隊，我們再回頭看一張市場數據。

這張圖是2025年個人新單業務總保費收入排名。

很適合幫你校準認知。

2025年，友邦香港非銀總保費447億港元。

排名第一。

宏利是2025年保費規模非銀第二大保司。

富衛是非銀第三。

這說明什么？

老5家仍然很強。

但中堅公司已經不是陪跑。

富衛能沖到這個位置，說明市場認可度不低。

立橋新單保費97億港元。

同比增長148.5%。

也說明短期儲蓄需求很旺。

這和2025年內地訪客赴港投保年輕化趨勢有關。

2025年前三季度，內地訪客赴港投保保費達468億港元。

其中30到40歲客戶占比提升至42%。

首次超過40到50歲群體。

年輕人買港險，思路不一樣。

他們不一定一上來就做傳承。

更喜歡簡單、清楚、可對比。

比如幾年回本。

保證多少。

能不能提取。

有沒有賬戶便利。

這就是為什么中堅6家的產品，更容易在年輕客群里出圈。

不過，我要潑一點冷水。

規模強，不等于產品一定適合你。

一家保司賣得好，可能是產品強。

也可能是渠道強。

也可能是優惠期帶動。

還可能是剛好踩中了市場情緒。

你看新單保費排行，可以判斷市場熱度。

但不能直接替代產品測算。

尤其是分紅儲蓄險。

不能只看第一年賣得多。

要看長期分紅實現率。

要看投資風格。

要看提領后現金價值還能不能撐住。

永明就是一個很好的例子。

它2025年香港賣出的17.8億美元保險中。

過億保額占比15.2%。

千萬保費占比34.8%。

這說明高凈值客戶認可它。

但并不代表每個普通家庭都適合永明。

高凈值客戶可能更看重穩健、領取、傳承、幣種。

普通家庭可能更關心回本速度和現金流壓力。

不能照抄別人的選擇。

我做港險9年，見過太多人這樣買錯。

朋友買友邦，他也買友邦。

別人買立橋，他也買立橋。

看到國資養老社區，覺得以后肯定用得上。

最后發現自己的資金周期完全不匹配。

這才是最麻煩的。

寫在最后：三類人，三種選法

最后我直接給判斷。

不用繞。

第一類人。

長期資金。

看重公司歷史。

看重全球投資實力。

也有財富傳承需求。

優先看老5家。

友邦、安盛、宏利，都可以重點比較。

保誠要多看分紅實現率變化。

永明適合有高凈值配置、領取、幣種需求的人。

這類人別太貪短期收益。

你要的是長期穩定。

不是前5年沖得漂亮。

第二類人。

錢可能3到5年要用。

或者想找類似定存的替代。

中堅6家更值得看。

尤其是立橋。

1年躉交。

3年回本。

5年**4.75%**單利收益。

前5年保證。

這個定位很清楚。

萬通、富衛、周大福，則更適合想要前中期提取的人。

也適合想做功能型配置的人。

比如轉年金。

比如567節奏。

但我會提醒一句。

中堅6家不能只看優惠。

優惠會變化。

產品長期分紅表現，才是最后的賬。

第三類人。

看重內地資源。

想做人民幣保單。

也想把養老社區一起規劃。

國資4家更值得看。

中銀、國壽，強在中資背景和跨境銜接。

太保、太平，強在養老社區資源。

如果你本來就在考慮高端養老社區。

這條線很有價值。

如果你完全不需要養老社區。

那就別為了權益買單。

這是兩回事。

我再說一句更實在的。

港險沒有一家保險公司適合所有人。

但每一類人，都有更合適的公司梯隊。

別上來就問哪家公司最好。

先問自己三個問題。

這筆錢多久不用？

要不要中途提取？

更看重收益、品牌，還是跨境資源？

答案出來后，選擇會少一大半。

港險不是越復雜越高級。

能和你的現金流匹配。

能和你的家庭目標匹配。

這才是好方案。

別被這些數字嚇到。

也別被漂亮計劃書帶著跑。

保險買對了，是未來生活的底氣。

買偏了，就是長期資金被鎖住。

我會更建議你慢一點。

把公司梯隊先看懂。

再去看具體產品。

這樣不容易跑偏。

大賀說點心里話

如果你正在比較這15家保司，別只拿一張收益表做決定。港險真正的差距，很多時候藏在渠道、優惠、提領方式和后續服務里。想少走彎路，可以把你的預算和用錢時間發我，我幫你把選擇范圍先縮小。