你好，我是大賀，北京大學(xué)碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款讓我有點(diǎn)"時(shí)光錯(cuò)亂"感的產(chǎn)品——太保鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃。

夢(mèng)回2023：當(dāng)3.5%固收重現(xiàn)江湖

先說一個(gè)讓人心疼的數(shù)字。

2026年2月，六大國(guó)有銀行最新存款利率：一年期0.95%，三年期1.25%，五年期1.30%。

100萬存五年，總利息只有6.5萬塊。

2025年銀行理財(cái)平均收益率首次跌破2%，只有1.98%。超過40家銀行的大額存單，1年期以下利率普遍跌破1%。

這就是我們現(xiàn)在面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

還記得2023年之前大陸的3.5%固收類增額終身壽險(xiǎn)嗎？保證的，復(fù)利的，終身的。

現(xiàn)在回頭看，買少了的人估計(jì)腸子都悔青了。

當(dāng)所有香港保險(xiǎn)公司都在賣保證0.2%-0.8%、預(yù)期6-7%的分紅險(xiǎn)時(shí)，太保鑫安逸悄悄上架了——保證3.5%復(fù)利，鎖定30年。

如果現(xiàn)在有后悔藥，你買不買？

產(chǎn)品基本面：3年交、雙幣種、保證收益全覽

直接上干貨，不廢話。

鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃基本參數(shù)：

• 繳費(fèi)方式：3年交（也支持一次性預(yù)繳）
• 投保年齡：0-80歲
• 保單幣種：美元 / 港幣，兩個(gè)版本
• 回本年限：保證第6年回本

保證收益數(shù)據(jù)，我們用數(shù)字說話。

美元保單保證IRR：

• 第10年：3.02%
• 第15年：3.20%
• 第20年：3.30%
• 第25年：3.40%
• 第30年：3.50%（單利5.71%）

港幣保單保證IRR：

• 第10年：2.62%
• 第15年：2.80%
• 第20年：2.90%
• 第25年：3.00%
• 第30年：3.10%（單利4.75%）

港幣保單收益比美元保單低約0.4個(gè)百分點(diǎn)，兩者結(jié)構(gòu)一致，只是絕對(duì)數(shù)字略有差異。

注意，這些數(shù)字全部是保證值，不是預(yù)期，不是演示，是白紙黑字寫進(jìn)合同的。

預(yù)繳方案：一次性繳費(fèi)，收益再升級(jí)

如果你手頭有足夠的流動(dòng)資金，可以考慮預(yù)繳方案，收益還能再往上走一走。

怎么操作？

原計(jì)劃3年總交100萬美元，選擇預(yù)繳的話，首年一次性繳納95.75萬美元即可，節(jié)省約4.25萬。

預(yù)繳方案的保證利率是4.5%，30年滿期后：

• 保證退保價(jià)值：271.30萬美元
• 保證復(fù)利（IRR）：3.53%
• 保證單利：6.11%

已交總保費(fèi)固定為957,546美元，比分3年交略少，但30年后多拿到的錢是實(shí)實(shí)在在的。

預(yù)繳比不預(yù)繳利益略高，差距不算巨大，但能多賺就多賺。

有一點(diǎn)必須說清楚：這款產(chǎn)品純保證，沒有分紅。

沒有預(yù)期收益，沒有分紅演示，沒有"樂觀/中性/悲觀"三檔。

你拿到的，就是合同里寫的那個(gè)數(shù)字。

這種感覺，和2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險(xiǎn)，幾乎一模一樣。

身故保障與保單靈活性

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)歸根結(jié)底是理財(cái)工具，但鑫安逸在保障功能上也沒有完全擺爛，有幾個(gè)細(xì)節(jié)值得關(guān)注。

身故保障

65歲及以下被保人身故，賠付1.2倍已交保費(fèi)與保證現(xiàn)價(jià)兩者較大值。

前期保單現(xiàn)價(jià)還沒積累起來時(shí)，1.2倍保費(fèi)就是額外的身故杠桿，相當(dāng)于有一定保障兜底。

65歲以上身故，賠付比例降至1.05倍已交保費(fèi)與現(xiàn)價(jià)較大值。

還有一個(gè)額外條款：前5年因意外身故，在賠付1.2倍保費(fèi)的基礎(chǔ)上，還會(huì)額外賠付實(shí)際已交保費(fèi)的100%，上限12.5萬美元。

意外身故雙重賠付，對(duì)于投保早期的客戶來說，這個(gè)保障力度不算薄。

保單靈活性

這款產(chǎn)品在操作靈活性上，標(biāo)配了香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的主流功能：

• 無限次變更被保人（保單運(yùn)行滿30年前均可操作）
• 無限次保單分拆
• 保單繼承
• 后備保單持有人及暫托人
• 部分退保（減保），無比例限制

減保無比例限制這一點(diǎn)尤其實(shí)用。

不是非得全部退保，需要多少取多少，剩余部分繼續(xù)按保證利率滾動(dòng)增值。

對(duì)于需要階段性用錢的家庭，這個(gè)設(shè)計(jì)提供了相當(dāng)大的流動(dòng)性空間。

增值服務(wù)與養(yǎng)老社區(qū)

如果你的總保費(fèi)達(dá)到22.5萬美元以上，可以解鎖尊尚會(huì)鉆石會(huì)員權(quán)益，包含6類20項(xiàng)增值服務(wù)。

別急，先來算一筆賬，這些權(quán)益到底值多少錢。

臻享體檢套餐：每年1次，覆蓋全國(guó)100+重點(diǎn)城市的知名體檢機(jī)構(gòu)及三甲醫(yī)院VIP體檢，心腦血管、腫瘤專項(xiàng)等五選一。

日常修護(hù)精致套餐：每年1次，覆蓋北上廣深、天津、青島六座城市，合作廣慈紀(jì)念醫(yī)院和和睦家醫(yī)院，水光嫩膚或面部抗衰套餐二選一。

管家點(diǎn)診綠通：7項(xiàng)服務(wù)，每年4-6次，管家陪診+名醫(yī)點(diǎn)診，異地就醫(yī)協(xié)助，專業(yè)醫(yī)護(hù)可上門。

太保家園入住資格函：共4份——1份最高優(yōu)先入住、2份優(yōu)先入住、1份康養(yǎng)優(yōu)先入住，三代家人均可使用。

會(huì)員權(quán)益可享3年，本人或3名家人共享。

這些增值服務(wù)有一個(gè)很重要的特點(diǎn)：可以嫁接內(nèi)地服務(wù)體系。

體檢、陪診、養(yǎng)老社區(qū)全部落地在大陸，不需要專程赴港，對(duì)于主要生活在內(nèi)地的客戶來說，實(shí)用性極高。

冷靜分析：匯率風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品定位

說完優(yōu)點(diǎn)，必須說說你需要想清楚的地方。

第一個(gè)問題：匯率風(fēng)險(xiǎn)。

鑫安逸是美元保單，不是人民幣保單。

30年后，如果你要把這筆錢換回人民幣用，匯率是繞不開的變量。

人民幣升值，你實(shí)際到手的購(gòu)買力就縮水了；人民幣貶值，你反而賺了匯差。

所以匯率是雙刃劍。

好消息是：30年是很長(zhǎng)的時(shí)間窗口，你不需要在某一個(gè)固定時(shí)間點(diǎn)結(jié)匯，完全可以等人民幣相對(duì)弱勢(shì)的時(shí)機(jī)再換回來。

但這有一個(gè)前提——這30年里你不需要?jiǎng)舆@筆錢。

如果你對(duì)流動(dòng)性有較高要求，這款產(chǎn)品就不太適合。

第二個(gè)問題：純保證 vs 保證+預(yù)期的取舍。

目前主流港險(xiǎn)分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)是：保證0.2%-1.0%，預(yù)期6-7%。

鑫安逸的結(jié)構(gòu)是：保證3.5%，預(yù)期也是3.5%，沒有額外的預(yù)期收益。

保證部分，鑫安逸高出主流產(chǎn)品約3個(gè)百分點(diǎn)。

但預(yù)期收益，鑫安逸比主流分紅險(xiǎn)低了3-4個(gè)百分點(diǎn)。

這種產(chǎn)品到底香不香，看完數(shù)據(jù)你自己判斷。

如果你追求極致的確定性，不想賭分紅實(shí)現(xiàn)率，這款產(chǎn)品邏輯完全成立。

高預(yù)期收益的港險(xiǎn)一直都會(huì)有，但高保證收益的產(chǎn)品，是稀缺品。

下次再遇到可以鎖定30年3.5%保證復(fù)利的產(chǎn)品，會(huì)是什么時(shí)候？

競(jìng)品對(duì)比：太保鑫安逸 vs 立橋智選

目前市場(chǎng)上與鑫安逸定位最接近的競(jìng)品，是立橋智選儲(chǔ)蓄計(jì)劃的20年和25年滿期版本。

我們用數(shù)據(jù)說話，直接對(duì)比核心指標(biāo)。

立橋智選儲(chǔ)蓄計(jì)劃：

• 20年滿期版本：滿期保證IRR 2.50%，預(yù)期IRR 5.22%
• 25年滿期版本：滿期保證IRR 2.36%，預(yù)期IRR 5.32%

太保鑫安逸：

• 20年保證IRR 3.30%，預(yù)期也是 3.30%
• 30年保證IRR 3.50%，預(yù)期也是 3.50%

一張表看清楚差距：

立橋保證比太保少了約1個(gè)百分點(diǎn)，但預(yù)期比太保高出約2個(gè)百分點(diǎn)。

到底選哪個(gè)，每個(gè)人心中有數(shù)。

如果你是"寧要保證的8分，不要預(yù)期的10分"那一類人，太保鑫安逸更符合你的偏好。

如果你愿意接受一定的不確定性，換取更高的預(yù)期回報(bào)，立橋智選也是合理選擇。

此外還有一個(gè)非收益維度的差異：太保可以對(duì)接內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)，增值服務(wù)也能落地內(nèi)地，這是立橋所沒有的。

兩家公司的體量和背景，差距也相當(dāng)懸殊。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇，你大概已經(jīng)清楚鑫安逸適不適合自己了。

但產(chǎn)品只是第一步，怎么買、通過哪個(gè)渠道買、有沒有額外優(yōu)惠，這里面的信息差，才是真正影響你最終到手收益的關(guān)鍵。