你好，我是大賀。

最近有個故事讓我印象深刻。

一位客戶的朋友，去年繼承了父親留下的2000萬現(xiàn)金。結(jié)果不到三年，被各種"投資機會"和身邊人忽悠，錢基本上揮霍一空。

而我另一位客戶的做法完全不同——他通過香港終身壽險做傳承，設(shè)置了分期賠付：兒子每年領(lǐng)100萬，持續(xù)20年。現(xiàn)在他兒子35歲了，財務(wù)狀況非常穩(wěn)健。

同樣是給孩子留錢，差別怎么這么大？

今天我想聊聊香港終身壽險這個被很多人忽略的險種。說實話，在內(nèi)地市場上，終身壽險的聲量確實不大，但這不是用戶沒有意識，是產(chǎn)品的吸引力不夠。

而香港的終身壽險，在產(chǎn)品設(shè)計上確實有很多很先進的地方。

同樣是終身壽險，香港和內(nèi)地差在哪？

中國第一批富起來的人，現(xiàn)在年齡已經(jīng)到50多、60多甚至更大了。這個階段，很多人開始認真考慮一個問題：我的錢花不完，怎么傳給下一代？

終身壽險本來是很適合做財富傳承的工具。但內(nèi)地的終身壽險產(chǎn)品，坦白說，吸引力確實不足。

我理解你的顧慮——買保險做傳承，總覺得哪里不對勁。今天我就從四個維度，把香港和內(nèi)地的終身壽險做個直接對比，你一看就明白差在哪。

對比一：杠桿率——1.x倍 vs 2倍+

通過保險做傳承，最基本的邏輯是什么？是要比直接現(xiàn)金傳承有杠桿。

如果我自己直接給孩子留1000萬現(xiàn)金，那我通過保險能不能把成本降到500萬以內(nèi)？交500萬保費將來能給孩子留1000萬，這個事才有性價比。

在香港，一個40歲左右的人想給孩子留1000萬，保費是不需要做到500萬的。杠桿基本可以做到2倍以上，交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢。

我拉了一張10款香港終身壽險的對比表：40歲男性，保額100萬美金，10年繳費，年繳保費大概在22,330到47,030美元不等，總保費范圍從19萬美元到43萬美元。

換算成人民幣，大概交130萬到300萬，能留下700多萬。這個杠桿率，內(nèi)地產(chǎn)品很難做到。

對比二：流動性——鎖死20年 vs 隨時可用

這種情況我遇到過太多次了——客戶說想做傳承，但聊著聊著就發(fā)現(xiàn)，他的用錢需求、投資需求和傳承需求是混在一起的。

五六十歲的客戶，很多還在事業(yè)打拼期，企業(yè)資金需求量很大。他是很難單獨切割出一塊資產(chǎn)，說"這300萬就是將來給孩子的，這700萬就是我自己花的"。

內(nèi)地終身壽險的問題是，錢交進去基本就被鎖死了。到第十年、二十年，現(xiàn)金價值可能還沒回本。

香港終身壽險不一樣。資金放進去復利可以做到4到5個點，算下來收益還是比較高的。

更重要的是，自己將來要用錢，可以通過保單貸款或者減保方式周轉(zhuǎn)出來。它會兼顧你自己用錢的需求和資金的靈活性，不是純粹把錢鎖死做傳承。

對比三：賠付方式——一次性打款 vs 分期+定制

內(nèi)地很多壽險的身故賠付方式，特別簡單粗暴——比如賠1000萬，一次性打到孩子賬戶里。

站在孩子的角度想想，他能不能承接這么大一筆資產(chǎn)？拿到錢以后會不會被騙、被殺豬盤、被揮霍掉？

香港終身壽險自帶"小信托"功能。身故賠償可以選擇一筆過，也可以選擇分期方式：10年期、20年期或30年期，每年定額支付。

身故支付方式可以完全按照投保人的意愿來設(shè)計。比如前面讓孩子每月領(lǐng)3萬5萬生活費，保證現(xiàn)金流；到了30歲、40歲，覺得他足夠成熟了，再讓他繼承剩余資產(chǎn)。

這種設(shè)計更適合根據(jù)家庭情況、孩子資質(zhì)、孩子駕馭錢的能力來做規(guī)劃，能更加長遠地保障。

對比四：法律屬性——普通資產(chǎn) vs 免稅+隔離

這一點，我覺得是很多人沒意識到的。

2025年11月，全國人大財經(jīng)委把"制定遺產(chǎn)（和贈與）稅法"正式列入了"建議加強調(diào)研論證"的立法項目。預計2026到2030年間可能出臺明確方案。

換個角度想想，隨著稅種完善，遺產(chǎn)稅是有這個趨勢的。雖然現(xiàn)在內(nèi)地和香港都還沒有，但提前做好規(guī)劃總沒錯。

在全球大部分國家和地區(qū)，終身壽險賠付的錢是不會收遺產(chǎn)稅的。這是第一個法律屬性優(yōu)勢。

第二個更重要——作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權(quán)只屬于受益人一個人。

這意味著什么？終身壽險可以幫孩子做資產(chǎn)隔離。

哪怕他已經(jīng)結(jié)婚了，這筆錢的所有權(quán)也只歸屬于他一個人，不會因為婚姻問題被伴侶分割。

但如果你給孩子留的是存款、房產(chǎn)，資產(chǎn)都有可能面臨分割。不是錢的問題，是規(guī)劃的問題。

胡潤研究院最新發(fā)布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，高凈值人群配置保險的主要目標里，"資產(chǎn)安全隔離"占59%，"家庭財富傳承"占51%。

傳承需求已經(jīng)從單純的"資產(chǎn)增值"，轉(zhuǎn)向了"安全隔離+有序傳承"。香港終身壽險的這些功能，正好精準匹配這個趨勢。

結(jié)論：為什么香港終身壽險正在成為富人標配

總結(jié)一下四個對比：

• 杠桿率：內(nèi)地1.x倍 vs 香港2倍+
• 流動性：內(nèi)地鎖死20年 vs 香港隨時可用
• 賠付方式：內(nèi)地一次性打款 vs 香港分期+定制
• 法律屬性：內(nèi)地普通資產(chǎn) vs 香港免稅+隔離

中國第一批富起來的人，現(xiàn)在正處于需要認真考慮傳承的年齡段。而這個群體里，五六十歲的客戶很多還在事業(yè)打拼期，企業(yè)資金需求量大，需要的是一個既能傳承、又靈活可用、還能保護孩子的工具。

香港終身壽險在產(chǎn)品設(shè)計上確實有很多先進的地方。我覺得這類產(chǎn)品接下來會變得越來越大眾。

如果你也在考慮傳承問題，可以認真看看這類產(chǎn)品。

大賀說點心里話

傳承這件事，產(chǎn)品只是工具，更重要的是規(guī)劃思路。很多人不知道的是，同樣的產(chǎn)品，通過不同渠道買，成本差距可能超乎你想象。