你好，我是大賀。

最近后臺(tái)收到一個(gè)很典型的咨詢：35歲，手里有220萬(wàn)人民幣（約30萬(wàn)美元），想用港險(xiǎn)規(guī)劃提前退休，在安盛盛利II、永明萬(wàn)年青星河尊享II、宏利宏摯傳承這三款里糾結(jié)。

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題問(wèn)到點(diǎn)子上了。延遲退休遇上中年危機(jī)，讓提前退休成了越來(lái)越多人的執(zhí)念——誰(shuí)不想早點(diǎn)從內(nèi)卷中抽身，過(guò)上每月有錢自動(dòng)到賬的日子？

但是問(wèn)題來(lái)了：同樣是每年交6萬(wàn)美元、連交5年，同樣是從第6年起每年領(lǐng)2.1萬(wàn)美元（保費(fèi)的7%），這三款產(chǎn)品的表現(xiàn)差距，大到可能讓你懷疑人生。

今天我就用這個(gè)真實(shí)案例，帶你看看這筆"美元養(yǎng)老金"到底該怎么選。

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

先說(shuō)結(jié)論：如果你的目標(biāo)是"活到老領(lǐng)到老"，宏利宏摯傳承可能不是最優(yōu)選。

我知道這話說(shuō)出來(lái)可能會(huì)得罪一些人，畢竟宏利在市場(chǎng)上口碑不錯(cuò)。

但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人——

在567極致提領(lǐng)模式下（第6年起每年領(lǐng)2.1萬(wàn)美元），前14年宏利確實(shí)表現(xiàn)凸出，賬戶余額一直領(lǐng)先。

但從第20年開始，畫風(fēng)突變，長(zhǎng)期表現(xiàn)明顯不佳，跟另外兩款產(chǎn)品的差距越拉越大。

不只是567，我又測(cè)了566提領(lǐng)（每年領(lǐng)1.8萬(wàn)美元）和5108提領(lǐng)（第10年起每年領(lǐng)2.4萬(wàn)美元），結(jié)果驚人地一致：

• 566提領(lǐng)：前14年宏利賬戶余額最多，第15年安盛反超
• 5108提領(lǐng)：宏利前15年表現(xiàn)強(qiáng)勁，第20年后長(zhǎng)期墊底

看出規(guī)律了嗎？宏利的優(yōu)勢(shì)集中在前15年，但養(yǎng)老這件事，講究的是活到老領(lǐng)到老。你不可能65歲就不領(lǐng)錢了吧？

還有一個(gè)細(xì)節(jié)很多人沒(méi)注意：宏利宏摯傳承沒(méi)有設(shè)置復(fù)歸紅利。這意味著什么？后面會(huì)詳細(xì)說(shuō)。

所以，如果你15年內(nèi)有留學(xué)、置業(yè)或突發(fā)醫(yī)療支出的需求，宏利確實(shí)是不錯(cuò)的選擇。

但如果你的目標(biāo)是養(yǎng)老規(guī)劃，它的后勁不足是個(gè)硬傷。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰(shuí)家？

淘汰了宏利，剩下安盛盛利II和永明萬(wàn)年青星河尊享II的對(duì)決。

這兩款產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，說(shuō)實(shí)話非常焦灼。我拉了不同提領(lǐng)場(chǎng)景的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有意思的規(guī)律：

567極致提領(lǐng)下：

第15年安盛反超后一路領(lǐng)先，勢(shì)頭很猛。

但別急著下結(jié)論——直到保單第76年度，永明才追平安盛。

566常規(guī)提領(lǐng)下：

客戶65歲時(shí)（保單第30年），安盛69.65萬(wàn)美元 vs 永明69.44萬(wàn)美元，差距只有2000美元；到75歲時(shí)，兩者賬戶余額完全一致，都是106.44萬(wàn)美元。

5108稍晚提領(lǐng)下：

第30年永明追上安盛，此后表現(xiàn)甚至略好。

如果單純把它們當(dāng)作養(yǎng)老工具，安盛整體表現(xiàn)確實(shí)略優(yōu)于永明。但這個(gè)"略"字很關(guān)鍵——差異真的不大，尤其是長(zhǎng)期來(lái)看。

那問(wèn)題來(lái)了：既然動(dòng)態(tài)收益差不多，還有什么因素能幫我們做決定？

隱藏的變量：本金安全誰(shuí)更強(qiáng)？

這才是很多人忽略的關(guān)鍵維度。

用港險(xiǎn)養(yǎng)老，核心是動(dòng)態(tài)提取能力，而非靜態(tài)收益。

但動(dòng)態(tài)提取的前提是什么？是你的本金足夠安全，是你對(duì)這筆錢有足夠的確定性。

我從三個(gè)角度對(duì)比了本金安全性：

1. 保證回本時(shí)間

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明只需要13年就能保證回本，而安盛需要25年——兩者差出整整一倍時(shí)間。

這意味著什么？如果中途遇到極端情況需要退保，永明的損失會(huì)小很多。

2. 保證收益IRR

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明中期復(fù)利IRR就能達(dá)到0.5%，長(zhǎng)期能實(shí)現(xiàn)1%。而安盛的保證收益最高只有0.23%，差距接近4倍。

3. 復(fù)歸紅利占比

永明22.76% > 安盛14.12%

這個(gè)指標(biāo)很多人沒(méi)聽過(guò)，但非常重要：復(fù)歸紅利一經(jīng)派發(fā)即為保證收益，占比越高，產(chǎn)品越穩(wěn)定。

穩(wěn)定性對(duì)養(yǎng)老現(xiàn)金流的規(guī)劃尤為重要——畢竟你不想退休后還天天盯著賬戶擔(dān)心收益波動(dòng)吧？

綜合保證回本時(shí)間、保證收益和復(fù)歸紅利占比，永明萬(wàn)年青星河尊享II在本金安全性上明顯更強(qiáng)。

揭曉答案：沒(méi)有最好，只有最適合

說(shuō)了這么多，到底該怎么選？

雞蛋不能放一個(gè)籃子，選產(chǎn)品也是一樣的道理。這三款產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)的好壞，只有適不適合你：

• 選宏利宏摯傳承： 15年內(nèi)有資金支出需求（留學(xué)、置業(yè)、醫(yī)療），不管哪種提領(lǐng)方式它都有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但作為養(yǎng)老規(guī)劃，不太合適。
• 選安盛盛利II至尊： 想追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群，希望每月領(lǐng)更多的錢對(duì)沖養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。
• 選永明萬(wàn)年青星河尊享II： 風(fēng)格保守，在意長(zhǎng)期資金穩(wěn)定，看到保證收益高就心安的人。

順便說(shuō)一句，用美元計(jì)價(jià)的養(yǎng)老金，本身就是一種貨幣分散。

2025年12月人民幣升破7.05創(chuàng)年內(nèi)新高，德意志銀行預(yù)測(cè)2026年底可能升至6.7。現(xiàn)在配置美元保單，未來(lái)領(lǐng)取時(shí)可能還有匯率收益加成。

提前退休不是"躺平"，而是對(duì)生活的精準(zhǔn)規(guī)劃。

全球視野看問(wèn)題，別只盯著人民幣——這筆每年2.1萬(wàn)美元的養(yǎng)老金，換算成人民幣大約15萬(wàn)/年，但更重要的是，它是一筆不受單一貨幣波動(dòng)影響的"全球通用養(yǎng)老金"。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，省下來(lái)的錢可能比產(chǎn)品差異還大。