你好，我是大賀。

最近又聽到一個很熟的銷售話術(shù)。

“我們家是百年大牌，分紅肯定沒問題。”

我一般不跟他爭。

我會讓他打開香港保監(jiān)局網(wǎng)站。看分紅實現(xiàn)率。

截至2026年05月10日，我看香港分紅險，還是這個態(tài)度。

別跟我扯歷史底蘊。看分紅實現(xiàn)率。

故事講得再好。最后要看錢有沒有按計劃派出來。

這篇文章，我就按公開披露數(shù)據(jù)，把香港12家保司拉出來看一遍。

國壽海外、友邦、安盛。誰穩(wěn)。

周大福、永明、萬通、富衛(wèi)。哪里能看，哪里要挑。

保誠、宏利這種大品牌。數(shù)據(jù)到底經(jīng)不經(jīng)得起看。

還有太平、忠意、太平洋香港。短期漂亮，但能不能重倉。

我會講得直接一點。

看保司靠不靠譜，先看分紅實現(xiàn)率

分紅實現(xiàn)率，公式很簡單。

分紅實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%

也叫履行比率。

說白了，就是當年計劃書里給你演示了多少非保證利益。后來實際派了多少。

這個數(shù)字越接近100%。波動越小。履約穩(wěn)定性越強。

香港保監(jiān)局要求保險公司每年6月30日前公布分紅實現(xiàn)率。

而且不是隨便給一個總數(shù)。

周年紅利、復歸紅利、終期紅利。都要分開披露。

保監(jiān)局還專門做了分紅實現(xiàn)率專頁。方便公眾查詢和對比。

這件事很關(guān)鍵。

官方都讓你看數(shù)據(jù)。不是讓你聽銷售講品牌故事。

我做港險9年。見過太多話術(shù)。

“我們投資團隊很強。”

“我們歷史很久。”

“我們資產(chǎn)規(guī)模很大。”

“我們某個產(chǎn)品是旗艦。”

這些話不是完全沒意義。

但它們不能替代分紅實現(xiàn)率。

銷售最愛說“大品牌靠譜”，但數(shù)據(jù)呢？

真正硬的東西，是實際派發(fā)記錄。

尤其是儲蓄險、終身壽險、年金險。非保證收益占比不低。

你只看演示收益。很容易被帶偏。

我會更關(guān)心兩件事。

有沒有10年以上數(shù)據(jù)。

波動是不是小。

5年以內(nèi)的數(shù)據(jù)，太短。順風年份看不出水平。

10年以上，才更能看出保司的投資、風控和履約習慣。

第一梯隊：國壽海外、友邦、安盛，穩(wěn)定性確實更好

這一組我放在第一梯隊。

不是因為它們名氣大。

是因為10年以上的數(shù)據(jù)能撐住。

國壽（海外）：不刺激，但穩(wěn)

國壽（海外）這組數(shù)據(jù)，很適合保守型家庭看。

它有65款產(chǎn)品。其中36款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是78%-99%。均值85%。

更關(guān)鍵的是波動。

它是12家保司里波動區(qū)間最窄的。只有21個百分點。

這點很重要。

我寧愿要一個均值85%、波動小的保司。

也不愿要一個均值看著高，但上躥下跳的保司。

國壽海外的經(jīng)典儲蓄險「豐盛人生」，連續(xù)15年實現(xiàn)率穩(wěn)定在85%-95%。

從未低于78%。

終期紅利的實現(xiàn)率全部都是100%。

我的判斷很明確。

國壽（海外）適合追求穩(wěn)穩(wěn)收益的人。

尤其是給孩子存教育金。或者給自己做養(yǎng)老錢。

這種錢不該追刺激。

教育金不能賭。養(yǎng)老金也不能賭。

你要的是到時間能用。不是銷售嘴里特別漂亮的演示。

友邦：綜合能力強，但也要看產(chǎn)品線

友邦的數(shù)據(jù)也不錯。

63款產(chǎn)品里，38款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是64%-169%。均值86%。

80%以上實現(xiàn)率的產(chǎn)品占比超60%。

友邦的優(yōu)勢，是品類比較全。

儲蓄險、年金、重疾險。都能拿出來看。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年+實現(xiàn)率穩(wěn)定在90%-105%。

重疾險「加裕智倍保」也能維持85%以上。

這個在重疾險里，確實少見。

我對友邦的看法是。

想一站式配齊保障和儲蓄，友邦是優(yōu)先選項。

它不一定每個產(chǎn)品都最強。

但整體穩(wěn)定度、產(chǎn)品覆蓋、長期樣本，都比較完整。

你如果既要儲蓄，又要重疾，又想品牌省心。

友邦能看。

不過不要偷懶。

所謂王牌產(chǎn)品，也得看履約成績。

不能因為是友邦，就默認所有產(chǎn)品都好。

安盛：儲蓄險可以看，重疾險我會謹慎

安盛的數(shù)據(jù)有一點容易誤讀。

它有35款產(chǎn)品。其中14款超10年。

整體實現(xiàn)率區(qū)間是28%-102%。均值82%。

乍一看，28%很刺眼。

但這個低值主要來自一款重疾險。

剔除這款實現(xiàn)率28%的重疾險后，其余13款儲蓄險、終身壽險實現(xiàn)率在70%-102%。

均值88%。

儲蓄險「安進」系列，連續(xù)12年實現(xiàn)率在85%-102%。

我的判斷是。

安盛儲蓄險可以重點看。重疾險不要盲目上。

重疾險受理賠影響更大。

分紅表現(xiàn)也更容易波動。

如果你買安盛，是沖儲蓄險長期現(xiàn)金價值去的。可以研究。

如果你買重疾險，還只聽銷售說“品牌大”。我會攔一下。

這點我有保留。

第二梯隊：周大福、永明、萬通、富衛(wèi)，能看但不能亂買

第二梯隊不是差。

但這組的共同點是：要挑。

有些產(chǎn)品很亮眼。

有些產(chǎn)品數(shù)據(jù)一般。

你不能拿一個旗艦產(chǎn)品，替整家公司背書。

也不能拿一個平均值，就判斷所有產(chǎn)品都好。

周大福：旗艦漂亮，整體波動偏大

周大福人壽有66款產(chǎn)品。

其中18款超10年。

均值75%。

波動達到84個百分點。

這個波動，我不喜歡。

它說明產(chǎn)品之間分化明顯。

不過，周大福也不是不能看。

18款里有6款實現(xiàn)率超90%。

儲蓄險「盛世傳承」10年實現(xiàn)率在95%-105%。

這類旗艦產(chǎn)品，分紅表現(xiàn)確實亮眼。

我的態(tài)度是。

周大福可以挑旗艦。不要閉著眼買全線。

適合愿意花時間做功課的人。

如果你只想省事。只聽銷售推薦。

那我不建議你碰這種分化明顯的公司。

永明：均值好看，但樣本少

永明的數(shù)據(jù)看起來挺舒服。

28款產(chǎn)品里，12款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間62%-105%。

均值86%。

波動33個百分點。

12款產(chǎn)品里，有6款實現(xiàn)率超90%。

儲蓄險「永明鑫滿意」10年實現(xiàn)率在95%-105%。

但我不會把永明直接放到第一梯隊。

原因很簡單。

它超10年的樣本只有12款。

友邦是38款。國壽海外是36款。

樣本差距不小。

永明不是不好。

只是長期穩(wěn)定性還要繼續(xù)看。

喜歡永明的產(chǎn)品，可以買。大比例壓上，我會謹慎。

這就是我的立場。

萬通：年金很強，儲蓄險別硬套

萬通的情況更特殊。

11款產(chǎn)品中，只有2款超10年。

實現(xiàn)率分別是80%和89%。

均值84.5%。

波動小。

但樣本太少。

這不能說明萬通所有儲蓄險都長期穩(wěn)定。

不過萬通有一個明顯強項。

派息類年金險。

「萬通即享年金」「延期年金」實現(xiàn)率幾乎100%。

這在香港年金險里，確實可以當標桿看。

我的建議很直接。

想買年金，萬通可以重點看。想買儲蓄險，要看具體產(chǎn)品。

別把年金的好成績，挪到儲蓄險上用。

這是銷售常見偷換概念。

聽銷售講故事，不如自己翻保監(jiān)局網(wǎng)站。

富衛(wèi)：不冒進，也別期待太高

富衛(wèi)有51款產(chǎn)品。

其中24款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間43%-92%。

均值69%。

還有一個數(shù)據(jù)要注意。

60%的產(chǎn)品實現(xiàn)率低于70%。

這說明它整體收益兌現(xiàn)不算高。

但它也有一個優(yōu)點。

沒有低于**40%**的產(chǎn)品。

儲蓄險「盈聚天下」10年實現(xiàn)率在65%-85%。

富衛(wèi)給我的感覺是。

不冒進。也不太炸。

但別對它有過高收益期待。

預算有限，小金額試水港險，可以看富衛(wèi)。

如果你追求更強的長期分紅兌現(xiàn)。

我會優(yōu)先看國壽海外、友邦、安盛的儲蓄線。

第三梯隊：保誠和宏利，大品牌也要被數(shù)據(jù)檢驗

這一章我會說得重一點。

因為這兩家太容易被“大品牌”話術(shù)包裝。

保誠。宏利。

名字很響。

但看分紅實現(xiàn)率，不能只看名氣。

保誠：均值會騙人，波動太大

保誠有44款產(chǎn)品。

其中21款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是17%-1044%。

這個區(qū)間很夸張。

均值看起來有92%。

但這個均值被極端高值拉高了。

這就像一個班級里，有人考了超高分。

平均分看著不錯。

但多數(shù)人未必穩(wěn)定。

保誠21款超10年產(chǎn)品里，只有4款能長期維持80%以上實現(xiàn)率。

其余17款波動劇烈。

還有某款重疾險，某年實現(xiàn)率只有17%。

次年又飆到1044%。

這種數(shù)據(jù)，我不會說它穩(wěn)。

我的判斷很明確。

保誠不是不能買，但不能沖著“大品牌”三個字買。

更不能只看均值。

保誠的問題，是兩極分化嚴重。

部分王牌旗艦產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率，也沒有想象中漂亮。

長期持有、心理承受能力強的人，可以研究具體產(chǎn)品。

保守型家庭。尤其是教育金和養(yǎng)老金。

我不會優(yōu)先推保誠。

宏利：這個均值，我會直接勸退很多人

宏利有49款產(chǎn)品。

其中21款超10年。

實現(xiàn)率區(qū)間20%-98%。

均值只有58%。

這個數(shù)字很直白。

多數(shù)產(chǎn)品實際收益，大概只有預期的5.8折。

你計劃書里看到的是10萬美元分紅。

實際可能只有5.8萬美元這個級別。

當然，不同產(chǎn)品會有差異。

但整體均值放在這里。

不能裝看不見。

宏利21款超10年產(chǎn)品里，只有2款實現(xiàn)率超80%。

其余19款均低于70%。

我對宏利的態(tài)度更直接。

如果你是沖分紅儲蓄去，我不會優(yōu)先選宏利。

不是說它不能賣。

也不是說它沒有好產(chǎn)品。

但分紅實現(xiàn)率這個成績，確實不夠硬。

銷售再怎么講百年品牌。

我還是那句話。

數(shù)據(jù)呢？

太平、忠意、太平洋香港：短期漂亮，但別急著重倉

還有三家公司，容易讓人糾結(jié)。

太平（香港）。忠意人壽。太平洋（香港）。

它們短期表現(xiàn)很好。

但超10年數(shù)據(jù)還沒有。

這個位置，我會把它們叫潛力備選。

不是第一梯隊。

太平（香港）有9年數(shù)據(jù)。

只有1款實現(xiàn)率98%。

其余全是100%。

短期履約能力很強。

忠意人壽有8年數(shù)據(jù)。

所有產(chǎn)品，包括重疾、儲蓄、年金，實現(xiàn)率都是100%+。

短期成績非常漂亮。

太平洋（香港）只有2年數(shù)據(jù)。

目前全是100%。

但它開展壽險業(yè)務(wù)較晚。

長期穩(wěn)定性還需要時間驗證。

我的建議是。

可以小金額配置。不要大比例壓上。

這三家適合愿意嘗鮮的人。

你可以觀察后續(xù)披露。

但別把2年、8年、9年的滿分，直接當成20年的穩(wěn)定。

短期100%，值得關(guān)注。

長期靠譜，還要繼續(xù)交卷。

寫在最后：選保司，我只看這幾件事

買香港保險，銷售話術(shù)越來越多。

尤其是這幾年，關(guān)于港險銷售宣傳和分紅演示的爭議也不少。

香港投委會也提醒過消費者。

買分紅保單，不應只看銷售宣傳。

要去查保監(jiān)局網(wǎng)站上的實際分紅實現(xiàn)率。

這個提醒，我非常認同。

我自己的篩選方式也很簡單。

第一，看超10年數(shù)據(jù)。

5年以內(nèi)參考性弱。10年以上才更有意義。

短期漂亮不難。

長期穩(wěn)定才難。

第二，看波動，不只看均值。

均值高但波動大，不如均值略低但波動小。

保誠就是典型例子。

均值看著高。

但17%到1044%的區(qū)間，普通家庭很難接受。

國壽海外均值不是最高。

但波動小。

我反而更喜歡。

第三，分品類看。

同一家保司，儲蓄險、年金險的實現(xiàn)率，通常比重疾險更穩(wěn)。

重疾險受理賠影響更大。

安盛就是一個例子。

儲蓄險表現(xiàn)不錯。

重疾險個別產(chǎn)品要慎選。

最后給一個清晰判斷。

保守型家庭，優(yōu)先看國壽海外、友邦、安盛儲蓄線。

想買年金，萬通值得重點研究。

周大福、永明、富衛(wèi)，要挑具體產(chǎn)品。

保誠、宏利，不要被大品牌話術(shù)帶著走。

這不是讓你迷信某家公司。

是讓你少聽故事。多看履約。

港險不是不能買。

但它是長期錢。

孩子教育金。養(yǎng)老錢。傳承資金。

這些錢，不適合拿來測試銷售話術(shù)。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)看到這里，我建議你別急著下單。先把產(chǎn)品、渠道、費用和分紅數(shù)據(jù)放在一起看。港險真正的信息差，往往不在演示收益里，而在你怎么買。