你好，我是大賀。北大碩士，做港險規劃第9年。

最近很多朋友問我同一個問題。

港險計劃書上寫的6.5%復利，到底能不能拿到？

這個問題不能只看產品名。

同樣是買友邦「環宇盈活」。有人拿著30年不動，演示IRR可以到6.5%。也有人中途每年提錢，實際賬戶價值就完全不是一回事。

差別不在一句“這產品好不好”。

差別在三個變量。

持有多久。分紅兌現怎么樣。中途拿不拿錢。

我們把賬算清楚。

代理人張口就是6.5%，這個數字到底從哪兒來

市面上很多港險收益榜單，看起來都很漂亮。

安盛「盛利II」。宏利「宏摯傳承」。宏利「宏摯家傳承」。友邦「環宇盈活」。富衛「盈聚天下II」。永明「萬年青星河尊享II」。

你隨便拿幾份計劃書。后面幾十年的IRR，都可能看到**6.5%**附近。

但這里有個前提。

很多榜單，是按完全不提領來測的。

也就是錢放進去。幾十年不動。中途不拿教育金。不拿養老金。不拿旅游錢。不拿周轉錢。

這個測法不是錯。

但它只適合一小部分人。

普通家庭買儲蓄險，往往不是為了把錢鎖到孫輩。更多是為了孩子讀書。自己退休。未來某個階段有穩定現金流。

這就麻煩了。

你一提錢，收益曲線就變了。產品排名也會變。

我不喜歡只拿“不提領最高收益”去講產品。

這容易把人帶偏。

港險收益取決于兩件事。你怎么交錢。你放多久。

還要再加一個現實問題。

你中途到底要不要拿錢。

第一層：6.5%不是前幾年就到手的收益

很多人聽到6.5%，會自動理解成“每年都按6.5%長”。

不是這樣。

港險計劃書里的IRR，是某個保單年度回看出來的復利水平。它通常要到很后面，才會慢慢接近演示值。

復利的后勁很強。

1元本金，按2%復利40年，大約變成2.21。

按4%復利40年，大約變成4.80。

按6%復利40年，大約變成10.29。

前面十幾年，你可能感覺差距沒那么夸張。到了30年、40年之后，差距才真正拉開。

這也是港險最容易被誤讀的地方。

它不是短跑。

它是長跑。

你拿5年、8年去看，會覺得一般。你拿30年、50年去看，復利的威力才出來。

比如不提領場景下。

宏利「宏摯家傳承」和安盛「盛利II-至尊」，到第50年預期總收益都在約678萬美元，IRR為6.5%。

友邦「環宇盈活」第50年預期總收益約618.9萬美元，IRR也是6.5%。

這就說明一件事。

6.5%更像是長期持有后的結果，不是前期流動性的答案。

這幾年養老話題也更熱。

2025年延遲退休政策正式落地。男性退休年齡會在15年內從60歲延到63歲。女性職工也會逐步延后。

個人養老金制度也在全國推開。每年最高繳存1.2萬元。

但說實話，這個額度只能做基礎補充。想靠它大幅拉高養老現金流，很難。

這也是很多人重新看港險的原因。

養老窗口變長了。錢要陪你更久。

但你不能只問“哪款6.5%”。

你要問，自己有沒有資格等到那個階段。

第二層：分紅兌現不到位，演示收益會變樣

港險儲蓄險的收益，大頭通常來自分紅。

分紅不是保證收益。

這句話一定要放在前面。

計劃書演示得再好，也要看保司未來能不能兌現。時間越長，這個變量越重要。

過往11年平均分紅總實現率里，有幾組數據值得看。

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表不是讓你機械選第一名。

分紅實現率有統計口徑。也有產品系列差異。不能把一個總數當成全部答案。

但它能說明底層邏輯。

長期儲蓄險，比的不是計劃書寫得多漂亮。比的是保司長期兌現能力。

到了30年以上，我會更看重百年保司的底盤。

友邦。安盛。宏利。永明。

這幾家不是每個產品都一定贏。但在超長期持有里，我愿意給它們更高權重。

尤其是給孩子做教育金加傳承。或者給自己做長期養老金。

時間拉到40年、50年。小小的兌現差異，最后會變成很大的現金價值差異。

這里我態度很明確。

只看演示IRR買港險，我不建議。

你至少要把分紅實現率、公司歷史、產品紅利結構一起看。

選對產品只是第一步。

保司能不能長期穩住，才是后半程。

第三層：一旦中途提錢，產品排名會馬上變

前面講的是“不提領”。

但多數家庭真正關心的，是提領。

孩子大學要錢。研究生要錢。退休后每年要現金流。家里也可能有階段性周轉。

這時再看6.5%，意義就沒那么大了。

我們看一個常見演示。

566提領。

5年交。每年交6萬美元。總保費30萬美元。從第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是18000美元。

這個提領方式很像教育金和養老金。

不是一次性拿完。是每年拿一點。賬戶里還要繼續滾。

這個場景下，前15年宏利「宏摯傳承」賬戶價值領先。

但到了第30年開始，安盛「盛利II」、富衛「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」三款產品的賬戶價值，基本步調一致。

這就很有意思。

不提領時，某些產品看起來排名很靠前。

一旦每年拿錢，結果會重新洗牌。

我自己看提領型產品，會把“穩”放在更前面。

這里我會更偏向永明「萬年青星河尊享II」。

理由不是它每一年都沖得最猛。

而是它的結構更適合真實提領。

它的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

復歸紅利有個特點。

派發后會變得更確定。

這對中途提領很重要。

你每年都要拿錢。賬戶還要撐很多年。確定性比一兩年排名更關鍵。

如果你的核心需求是退休后年年拿錢，我會優先看永明「萬年青星河尊享II」。

不是說盛利II和盈聚天下II不能做。

它們也很強。

但從“提領穩定性”看，星河尊享II更像養老現金流產品。

前20年單獨看，盛利II和宏摯傳承更耐打

很多家庭其實等不了30年。

孩子教育金，可能10年后就要用。

家庭備用資金，可能15年內要調動。

這個階段，不要只聽長期復利故事。

10-20年，流動性比極限收益更重要。

回本快。現金價值釋放快。該用錢時拿得出來。

這才是真問題。

2年交方案里，安盛「盛利II-至尊」表現很突出。

它預期第5年回本。第20年復利IRR達到6.21%。預期總收益972312美元。

這不是靠50年講故事。

它在前20年的現金價值就比較能打。

宏利「宏摯家傳承」也不錯。

2年交方案里，它第13年保證回本。第5年預期回本。第24年達到**6.5%**復利IRR。

但如果只看10-20年，我會把安盛盛利II放得更靠前。

它的優勢很直接。

前期現金價值釋放更舒服。

5年交方案里，我會優先看宏利「宏摯傳承」。

它預期第6年回本。第20年復利IRR達到6.00%。

富衛「盈聚天下II」也很強。預期第6年回本。第20年IRR同樣達到6.00%。

我的判斷很簡單。

2年交，前20年我更看安盛「盛利II」。

5年交，前20年我更看宏利「宏摯傳承」。

短期資金別硬塞進長期儲蓄險。

尤其是5年內確定要用的錢。

這個錢不適合拿來賭長期演示。

20-30年，宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開差距

再往后看，20-30年是分水嶺。

這個階段，很多產品的復利開始加速。

有些前期看著差不多的產品，會慢慢拉開。

2年交方案里，宏利「宏摯家傳承」很強。

它第24年達到**6.5%**復利IRR。是全場最快。

到第30年，預期總收益為1923756美元，IRR達到6.5%。

這類產品適合什么人？

適合資金確定長期不用的人。

比如孩子現在很小。未來教育金跨度長。或者家庭明確要做養老金底倉。

如果你只準備放10年，我不會硬推它。

但你能放到25年、30年。

宏摯家傳承的優勢就會出來。

5年交方案里，富衛「盈聚天下II」表現突出。

第30年預期總收益1756392美元，IRR達到6.5%。

這里我的態度也明確。

20-30年不提領，2年交優先看宏利「宏摯家傳承」。

5年交優先看富衛「盈聚天下II」。

不過要記住。

這是不提領邏輯。

一旦你每年拿錢，前面那套提領榜單要重新看。

很多人買錯，不是買了差產品。

是拿錯了使用場景。

寫在最后：2026港險怎么選，別只問哪款收益最高

截至2026年05月10日，我會這樣看這批產品。

問“哪款港險收益最高”，這個問題本身就不夠準確。

從底層邏輯看，至少要先問三個問題。

你是2年交，還是5年交？

你準備放10年、20年，還是30年以上？

你中途要不要提錢？

不提領場景下，可以粗略這樣看。

10-20年。

2年交看安盛「盛利II」。5年交看宏利「宏摯傳承」。

20-30年。

2年交看宏利「宏摯家傳承」。5年交看富衛「盈聚天下II」。

30年以上。

2年交看宏利「宏摯家傳承」。5年交看友邦「環宇盈活」。

但如果你要做每年提領。

尤其是養老現金流。

我會把永明「萬年青星河尊享II」放進重點名單。

它不一定每個年度都最亮眼。

但保底和復歸紅利結構，對提領型需求更友好。

最后說一句實在的。

港險不是不能買。

它也不是看到6.5%就能買。

你要先把自己的錢分清楚。

短期要用的錢，別碰長期儲蓄險。

10-20年要用的錢，看回本和現金價值。

20-30年不動的錢，看IRR爬坡速度。

30年以上傳承的錢，看保司兌現和長期底盤。

產品沒有絕對第一。場景錯了，第一名也會變成不合適。

大賀說點心里話

如果你已經看中某款港險，別急著只比演示收益。把繳費期、提領節奏、未來用錢時間先放到一張表里，很多選擇會清楚很多。