你好，我是大賀。

今天不聊某一款單品。

我們聊一套更底層的東西。標準普爾家庭資產配置框架。

很多朋友問我。手里有點閑錢。比如 30 萬、50 萬、100 萬。第一步該干什么？

我一般不會馬上推薦產品。

我會先問三個問題。

家里有幾個月備用金？重疾、醫療、意外配齊了嗎？這筆錢幾年內要不要用？

理財這事兒有路徑。

順序不對，努力白費。

房子車子值錢，急用錢卻拿不出

這幾年我接觸了不少 80 后、90 后家庭。

收入不低。也很努力。夫妻倆都在上班。孩子、房貸、老人，一樣都不少。

但真正把家庭資產規劃得比較健康的，不多。

很多家庭的錢，幾乎都壓在房子和車子上。

房子當然值錢。車子也算資產。

可問題是，急用錢的時候，它們不太頂用。

賣房不是一兩天的事。還要看市場。還要看買家。車子就更現實。開出去那一刻，折價就開始了。

這就是典型的資產套牢。

賬面看著有錢。手上沒有現金流。

還有一類家庭更保守。

錢基本都放銀行。覺得安全。覺得心里踏實。

這個想法我能理解。

但截至 2026 年 05 月 10 日，利率下行這個趨勢，已經不是一天兩天了。

錢放銀行，看似沒虧。

購買力在慢慢縮水。

你辛辛苦苦賺來的錢，沒有好好安排。說實話，有點辜負這些年的打拼。

我不建議普通家庭一上來就追收益。

也不建議所有錢都躺在活期里。

咱們按優先級來。

先做減法再做加法。

一場大病，才是家庭財務的硬考題

在所有賬戶里，我最看重的是保障賬戶。

它最容易被忽略。

但它恰恰最重要。

這個賬戶解決的，不是發財問題。是家庭別被一次風險打穿的問題。

重疾險、醫療險、意外險。主要就是這三類。

它們的作用很直接。

用一小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。

你可以不喜歡保險。

但你不能忽略風險。

一個家庭最怕的，不是少賺一點。

而是一次大病。一次意外。把多年積蓄一下掏空。

這幾年有個現象很明顯。

2025 年 11 月，平安、國壽這些上市險企三季報里，重疾險新單保費持續回暖。頭部險企重疾險新單保費同比增長大概 15%-20%。80 后、90 后投保人占比超過 65%。

這不是大家突然愛買保險了。

而是很多家庭開始意識到，底線思維要先立住。

內地有達爾文 12 號重疾險。香港也有友邦愛伴航這類產品。

產品各有特點。

但順序不能錯。

先把重疾險、醫療險、意外險配齊。再談投資。

我不建議一個家庭保障空著，卻拿大筆錢去買股票基金。

這不是進取。

這是裸奔。

標普這張圖，真正有價值的是順序感

標準普爾大家應該聽過。

它是全球比較知名的信用評級機構。

它曾經調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。后來總結出一套家庭資產配置框架。

這套框架把家庭資產分成四個賬戶。

比例是 10%、20%、30%、40%。

分別是：

• 10%：要花的錢
• 20%：保命的錢
• 30%：生錢的錢
• 40%：保本升值的錢

這張圖不是讓你機械照抄。

比如你家收入穩定。負債低。風險承受力強。比例可以微調。

比如你剛有孩子。房貸壓力大。老人也需要照顧。保障賬戶就不能太薄。

它真正有價值的地方，是提醒你平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

這三件事不能互相替代。

很多人喜歡倒著來。

手里剛有錢，先沖股票基金。虧了之后，才想起留備用金。家里有人生病了，才想起保障沒配。

這個順序非常危險。

我喜歡用出海來比喻。

要花的錢，是食物和水。

保命的錢，是救生圈。

生錢的錢，是船帆。

保本升值的錢，是船身。

沒有水和食物，撐不了幾天。

沒有救生圈，一個浪過來就麻煩。

沒有船身，船帆再大也沒用。

這就是配置的意義。

不是讓你每一筆錢都賺最多。

而是讓這個家在不同情況里，都有應對能力。

3到6個月生活費，別拿去搏收益

第一個賬戶，是要花的錢。

占家庭資產的 10% 左右。

它覆蓋家里 3 到 6 個月的日常開銷。

吃飯。交通。水電。物業。孩子的小額支出。老人臨時看病。

這筆錢的核心要求就兩個。

隨時能取。

方便快捷。

余額寶可以。銀行活期也可以。

有些朋友會看美元貨幣基金。年化收益大概在 2%-4% 之間。這個可以了解。

但我提醒一句。

這筆錢不是用來賺錢的。

它是緩沖墊。

我不建議把一年、兩年的生活費都放在這里。

放太多，不劃算。

其他賬戶的錢就少了。

你要讓它夠用。別讓它閑得太多。

銀行利率往下走，保本升值賬戶要認真看

第四個賬戶，是保本升值的錢。

雖然它排在圖里的第四項。

但對普通家庭來說，它非常關鍵。

占比 40%。也是最大的一塊。

這筆錢通常對應未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養老金。未來幾年確定要支出的家庭計劃。

它的核心要求，不是暴富。

是安全。穩定。別讓錢貶值太快。

我們看幾組數據。

內地銀行大部分定期利率，已經跌到 1% 左右。極少數城商行能到 2%。

圖片里能看到，盤錦銀行 5 年期普通存款年化最高 2.05%。起存金額 50 元。

香港銀行美元定存會高一些。

1 萬美元以上，利率普遍在 3%-3.65% 之間。

信銀國際 3 個月期美元定存利率 3.65%。是這張表里同檔最高。

再看國債。

3 月期收益率約 1.4073%。

6 月期約 1.4474%。

10 年期約 1.8537%。

30 年期約 2.2001%。

這些數據放在一起看，結論很清楚。

單靠傳統低息存款，已經很難扛住長期購買力縮水。

我不是說銀行存款沒用。

它有安全感。也有流動性。

但你不能把家庭長期資金，全放在低息賬戶里。

這點我立場很明確。

有孩子教育金和養老需求的家庭，要認真規劃保本升值賬戶。

不能等到要用錢了，才發現當年只是把錢放著睡覺。

港險儲蓄能補位，但別把它當萬能藥

在保本升值賬戶里，港險儲蓄和年金，確實能補上一塊。

尤其是中短期高保證收益，和長期復利規劃。

比如立橋「智選儲蓄保」。

5 年期保證單利大概 4.48%-5.01%。

250000 美元檔位，第 5 年保證 IRR 為 4.57%。保證單利 5.01%。

12500 美元、50000 美元、250000 美元三個檔位，分別有 5%、6%、7% 的保費折扣。

這類產品的優勢很直接。

保證收益寫進合同。比不少內地定存和國債更高。也能退保取錢。

但我也要講清楚。

退保取錢，不等于活期。

短期內退保，仍然要看現金價值。

你不能把下個月就要用的錢，放進這種產品里。

我會把它放在 1 到 5 年中短期規劃里看。

比如手里有一筆美元閑錢。幾年內不用。又不想承受大波動。

這種場景就比較適合。

長期的錢，就看另一類香港長期儲蓄險或年金險。

它們覆蓋的需求更廣。

短期定存。長期儲蓄。養老規劃。資產傳承。

比如養老規劃。可以看年金類。

比如教育金。可以看長期儲蓄類。

比如資產傳承。可以看更長周期的終身壽類。

但別只看演示收益。

香港長期儲蓄險里，很多收益包含非保證分紅。

我會更關心三件事。

保證部分多少。分紅實現歷史如何。你的資金能不能長期放。

這類產品適合長期資金。

短期周轉錢，別碰。

這點不要含糊。

股票基金黃金，要放在后面談

第三個賬戶，是生錢的錢。

占比 30%。

能配置的東西很多。

股票。基金。房產。黃金。

這類資產的特點也很清楚。

波動大。

漲起來很舒服。跌起來也真難受。

2025 年 A 股震蕩，散戶平均虧損率再次上過熱搜。

中證登 2025 年 11 月數據和同花順用戶調研里，2025 年前三季度個人投資者平均賬戶收益為 -4.3%。約 70% 散戶未能跑贏滬深 300。

這個數據很扎心。

但它提醒我們一件事。

風險資產不是不能碰。

而是要放在底線賬戶之后。

我不建議普通家庭在保障沒配齊、備用金不足的情況下，重倉股票基金。

你會扛不住。

賬戶一跌。家里又要用錢。動作就會變形。

低位割肉。高位追漲。最后錢沒賺到，心態先崩了。

這部分特別考驗心理素質和選品能力。

比例也必須控制好。

哪怕這 30% 全虧了，也不能影響正常生活。

話說回來，如果你本來就不想冒險。也完全不懂股票基金。

那就別勉強。

我會建議你把這 30% 合并到保本升值賬戶里。

更穩妥。

普通家庭不是基金經理。

家庭財務的目標，也不是每年跑贏誰。

是讓日子穩穩往前走。

寫在最后：先守住底線，再談增值

最后給你一個更實操的順序。

不是讓你一次做完。

四個賬戶可以慢慢調整。

但方向要對。

第一步，準備 3 到 6 個月日常備用金。

放在余額寶、銀行活期，或者流動性強的工具里。

第二步，把重疾險、醫療險、意外險配齊。

這是底線。不能省。

第三步，規劃保本升值的錢。

短期閑錢，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。

長期資金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險，提前做養老安排。

第四步，還有多余閑錢，再根據風險承受能力，配置基金、股票、黃金這些風險資產。

這個順序很樸素。

但很重要。

先守住家，再讓錢去賺錢。

很多家庭不是不努力。

是錢的隊形沒排好。

理財這事兒，先做減法再做加法。

該保的先保。該留的先留。該長期放的別亂動。

這樣做，收益未必最刺激。

但家庭會踏實很多。

大賀說點心里話

如果你也在做家庭資產配置，別急著問哪款收益最高。先把順序排清楚，再看怎么買更省、更合適。這里面的信息差，確實會影響最后結果。