你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽新上的**「匠心飛越」**。

這款產品，是「匠心傳承2」的升級版。市場聲音很大。原因也簡單。躉繳演示做到20年IRR 6.5%。本金20年1變3.5。5年繳做到24年IRR 6.5%。本金24年1變4。

這個數據很猛。

但我不想只順著宣傳講。港險儲蓄險最容易看錯的地方，就是把“演示”當“確定”。這類產品，保證部分和非保證分紅要分開看。演示收益漂亮，不代表每一年都能照著走。

不過話說回來。

如果只看同類橫評，匠心飛越這次確實打得很兇。尤其是躉繳和5年繳兩個版本。速度快。提取強。公司分紅數據也不弱。

我會把它拆開講。

匠心飛越這次升級，真正要看五件事

周大福人壽這次不是小修小補。

原來的「匠心傳承2」，繳費期主要是2pay和5pay。到了「匠心飛越」，變成了躉繳、5pay、12pay。

這個變化很關鍵。

躉繳，適合一筆錢一次性放進去。更看重效率。5pay，適合現金流分批安排。12pay，則給長期規劃留空間。

我對這款產品的第一判斷很直接。

它不是完美產品。但它是現在港險儲蓄險里，競爭力很強的一款新品。

原因不是一個數字。

是幾個關鍵指標同時往前沖。

躉繳版本。10年保證回本。20年預期IRR 6.5%。20年本金1變3.5。還支持116提取。

5年繳版本。13年保證回本。24年預期IRR 6.5%。24年本金1變4。還支持557提取。

公司層面。香港償付能力充足率282%。同類型產品連續10年分紅實現率100%。

這些數字放在一起看，確實有壓迫感。

但你要注意。

這里面大部分亮點，都是建立在“預期”和“非保證分紅”上。尤其是IRR 6.5%。它不是保證收益。它是按當前演示假設跑出來的結果。

我會這樣看。

如果你追求短期確定收益，這款不適合。

如果你有20年以上不用的錢，它值得認真比較。

這是兩種完全不同的判斷。

躉繳20年1變3.5，確實是它最強的牌

先看躉繳。

素材里的案例是50萬美元整付。預期4年回本。保證10年回本。第10年預期IRR是5.2%。第20年預期IRR到6.5%。第20年預期現價是1,761,822美元。對應本金倍數3.5倍。

這個表現很強。

我更在意兩點。

第一，保證回本是10年。

港險儲蓄險不是銀行存款。前期現金價值薄，是常見問題。保證回本時間越短，心理壓力越小。匠心飛越躉繳做到10年保證回本。這個底盤還可以。

第二，20年1變3.5。

很多同類產品會講20年1變3。匠心飛越把這個數推到3.5。差距不是一點點。時間越長，倍數差距越明顯。

5年繳也不弱。

案例是每年10萬美元，交5年。總保費50萬美元。預期7年回本。保證13年回本。第24年預期現價2,006,236美元。預期IRR 6.5%。本金倍數4倍。

5年繳和躉繳不是同一類需求。

躉繳看效率?？匆还P錢的放大速度。

5年繳看節奏。適合收入穩定，又不想一次性拿出太多美元的人。

我會更偏向這樣建議：一筆閑錢明確20年不用，優先看躉繳?，F金流還在累積，就看5年繳。

不要為了追高演示收益，硬湊繳費方式。

繳費節奏不舒服，后面會很難受。

這里也要提醒一句。

100年現價這種數字，看看就好。它能說明長期復利的方向。但普通家庭決策，不該圍著100年演示轉。

我更看20年、24年、30年。更貼近真實人生。

和同業放一起，匠心飛越贏在“到達速度”

港險這幾年競爭很激烈。

內地客戶買港險，也早就不是“有沒有美元保單”這么簡單了?，F在大家看得更細?？椿乇尽？碔RR到達時間?？刺崛『蟊芜€能不能撐住。

2024年內地訪客新造保費達到628億港元。儲蓄型分紅險占比很高。這個市場已經進入橫評階段。

我把同業數據放一起看。匠心飛越最突出的不是“終局數字”。而是到達速度。

躉繳10年IRR，匠心飛越是5.2%。

友B環Y盈活是5.15%。宏L宏Z家傳承是4.10%。富W盈J天下2是5.00%。

差距不全是巨大差距。但它確實排在前面。

更明顯的是IRR 6.5%的到達時間。

匠心飛越躉繳是20年。友B環Y盈活要29年。宏L宏Z家傳承要23年。富W盈J天下2要25年。

這就是速度差。

再看20年本金倍數。

匠心飛越是3.5倍。安S盛L2-至尊是3.2倍。永M萬年Q星河尊享2是3.1倍。萬T富R萬家是3.1倍。

這個差距就更直觀。

同樣20年。你不是等更久才多一點。你是在同一個時間點，拿到更高的演示倍數。

5年繳也一樣。

匠心飛越5年繳，24年IRR達6.5%。

友B環Y盈活要30年。保C信S明天要28年。宏L宏Z家傳承要27年。永M萬年Q星河尊享2要50年。

換句話說，匠心飛越比友B快6年。比保C快4年。比宏L快3年。

對長期保單來說，3年、4年、6年不是小數。

尤其現在美元利率環境已經和2022、2023年不一樣了。2025年美聯儲已累計降息75個基點。市場對2026年還有降息預期。長期利率往下走時，高演示IRR的窗口期會更敏感。

這種背景下，誰能更早跑到6.5%，確實更值得看。

但這里我也要潑一點冷水。

橫評贏，不代表你就一定要買。

它證明的是產品競爭力。不是證明它適合所有人。

如果你的資金只能放5年、8年。這類產品別碰。哪怕預期4年回本，也不等于適合短期周轉。

港險儲蓄險最怕的，不是產品不好。是錢放錯期限。

116和557提領，亮點很強，但別誤解成隨便取

匠心飛越另一個很抓人的點，是提領。

躉繳支持116提領。5年繳支持557提領。而且都沒有保費門檻。

116是什么意思？

簡單講，躉繳保單可以最快第1年開始，每年提取總保費的6%。案例里是50萬美元投保。每年提取30,000美元。

557則是5年繳。交完保費后，每年提取7%。案例里是每年10萬美元，交5年。之后每年提取35,000美元。

這個設計很適合做現金流。

比如養老補充。孩子教育金。家庭固定支出。甚至給家人、醫院、慈善機構定期付款。

它還支持每年、每半年、每月提取。可以直接支付給指定收款人。家人、醫院或慈善機構都可以。并且無須提交關系證明。

這點我認可。

在現金流規劃上，匠心飛越確實很能打。

但我要強調一句。

提取靈活，不等于提款機。

你每年拿錢，本質上是在動用保單價值。后面還能不能維持高IRR，要看分紅表現，也要看提取節奏。

素材里557提取對比很有意思。

友B環Y盈活在第39年斷單。宏L宏Z家傳承第34年斷單。永M萬年Q星河尊享2第65年斷單。

匠心飛越557提取下，第100年仍有預期剩余現價13,586,847美元。

這個對比說明什么？

說明在同樣高頻提取場景下，匠心飛越的演示承壓能力更強。

但它仍然是演示。不是保證。

躉繳除了116，還支持137、158、179等提取。5年繳除了557，也支持578、599、51010等提取。

選擇越多，越要算清楚。

我不建議只看“每年能領多少”。還要看三件事。

• 提取后保單總價值還剩多少。
• IRR什么時候能回到目標區間。
• 極端分紅下，現金流能撐多久。

這三個問題，比“領得爽不爽”重要。

我的判斷是。

如果你買它就是為了穩定提取，557比單純看長期倍數更有參考價值。

如果你完全不打算提取，躉繳20年1變3.5更值得看。

不要把兩個場景混在一起。

調配、拆分、傳承，是它和普通儲蓄險拉開差距的地方

儲蓄險做到后面，收益只是第一層。

高凈值家庭真正關心的，往往是錢怎么安排。

匠心飛越保留了一個很有辨識度的功能。叫“財富增值調配選項”。

從第10個保單周年日起，可以在三種選項之間切換。

增進。穩健資產戶口占比0%。更重增長。

均衡。穩健資產戶口占比40%。增長和穩定都要一點。

保守。穩健資產戶口占比80%。更重鎖定和穩守。

穩健資產戶口的非保證年利率是4.25%。

這點有用。

年輕時可以更偏增長。中年可以轉均衡。退休前后可以更保守。這個設計，比一張保單從頭到尾一個紅利模式，更貼近真實人生。

不過它也不是魔法。

切到保守，并不代表所有風險消失。4.25%也是非保證。只是它給了你調整的工具。

保單分拆也有實際價值。

第3個保單年度起，可以一拆二，也可以一拆多。多個孩子。不同受益人。不同用途。都可以提前拆分安排。

第6個保單周月日起，可以無限次轉換受保人。新受保人最高到128歲。

這個功能適合傳承。

它不是單純“我給孩子留一筆錢”。而是這張保單有機會跨代延續。

另外還有保費假期。

保費假期最長4年。確診癌癥、嚴重心臟病或中風，可以雙倍延長。新增無行為能力選項服務。

這類功能平時不顯眼。

真正遇到收入波動、疾病沖擊、家庭成員失能時，價值才會出來。

我會把這部分看成匠心飛越的第二競爭力。

第一競爭力是速度。第二競爭力是安排能力。

只追求20年收益的人，可能低估了這部分。

282%償付率和14年4.25%，能不能支撐分紅信心？

港險分紅險，繞不開一個問題。

分紅能不能兌現？

我看分紅險，從不只看演示利益表。還要看公司償付能力?？礆v史分紅實現率。看積存利率穩定性。

周大福人壽這次給出的數據，確實不弱。

2024/25年香港風險為本資本償付能力充足率，CTF Life是282%。

同圖里，PXU是239%。AXA是239%。Sxn Life是229%。AIX是212%。FXD是199%。

監管最低要求是100%。

282%這個水平，說明資本緩沖比較厚。

再看分紅實現率。

同類型產品在2015-2024年連續10年分紅實現率100%。覆蓋儲蓄「盛世」/「匠心」系列，危疾「守護168」系列，財富規劃「愛豐盛」系列。

這個數據很重要。

因為演示高不難。難的是長期兌現。

連續10年100%，至少說明過去這段時間，相關系列的兌現紀律不錯。

還有一個容易被忽略的數據。

美元分紅保單非保證積存利率，自2013年起連續14年維持4.25%。

競品里，富X、萬X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這對喜歡把紅利留在保單里滾存的人，有實際影響。

但我還是要把邊界說清楚。

歷史100%，不等于未來100%。

4.25%連續14年，不等于未來永遠4.25%。

這不是挑刺。是分紅險的基本常識。

你買這種產品，要接受一件事。保證利益是底。非保證分紅是彈性。產品競爭力越強，越要看分紅支撐是否足夠。

從現有資料看，周大福人壽這部分有數據支撐。不是只靠一句“公司穩健”。

這點我給加分。

尤其在利率下行環境里，長期兌現能力會變得更重要。利率上行時，大家都容易把演示做得好看。利率往下走后，真正考驗的是資產端和分紅紀律。

這也是我覺得匠心飛越值得橫評的原因。

它不是只在產品表上沖數字。公司層面的償付率、分紅實現率、積存利率，也能接得住一部分邏輯。

當然，它依然不是無風險資產。

不要把它當存款。也不要把它當短期理財。

寫在最后：優惠窗口可以看，但別讓優惠替你做決定

截至2026年05月10日，匠心飛越有一輪限時推廣。

推廣期是2026年4月27日到6月30日。要求在8月31日或之前批核。

5pay和12pay，首兩年總保費折扣最高24%。對應年保費≥25萬美元檔。首年8%。次年16%。

躉繳保費折扣最高6%。對應整付保費≥150萬美元檔。

5pay還有預繳優惠。

美元年繳保費≥8萬美元時，預繳年利率最高4.5%。相當于41%年繳保費。

案例里，5pay每年10萬美元。5年總保費500,064.10美元。預繳可獲總利息41,252.72美元。實際繳458,811.38美元。

優惠當然香。

但我不建議為了優惠臨時沖。

產品適合你，優惠是加分。產品不適合你，優惠就是干擾。

我的最終判斷很明確。

如果你有一筆美元或可換美元的長期資金。20年以上不用。能接受分紅非保證。也希望兼顧提取和傳承。匠心飛越值得重點比較。

如果你只想放3年、5年。或者未來現金流不穩定。或者看到6.5%就以為是保證收益。那我不建議碰。

這款產品的優勢很鮮明。

速度快。提取強。公司數據也能看。

它的邊界也很清楚。

非保證分紅不能當確定收益。短期資金不適合。提取方案要單獨算壓力。

港險產品不是誰數字最大就買誰。

要看你的錢，愿不愿意陪它走那么久。

大賀說點心里話

匠心飛越這類產品，買對了是長期規劃。買急了就是期限錯配。真要比較，別只拿一張演示表做決定，把繳費、提取、分紅和渠道成本一起算清楚。