你好，我是大賀。

北大碩士，做港險(xiǎn)規(guī)劃9年。

今天不聊某一款產(chǎn)品。聊一個(gè)更底層的東西。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架。

很多朋友問我。年收入三五十萬。家里有房貸。有孩子。也想給未來存點(diǎn)錢。到底該買定存、國債、基金，還是香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)？

這個(gè)問題不能只看誰收益高。

錢的用途不一樣。工具就不一樣。

這事兒真的很多人做錯(cuò)了。

同樣是存錢，有人拿1%，有人拿4%

我拿我一個(gè)客戶舉例。

他家之前全款買了一套房。手里還剩80萬現(xiàn)金。夫妻倆都很謹(jǐn)慎。錢基本都放銀行定存。

不是不好。至少不亂投。

但到2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，再看銀行利率，就很現(xiàn)實(shí)了。很多內(nèi)地銀行定期，已經(jīng)跌到1%左右。極少數(shù)城商行，能做到2%左右。

錢是安全的。

但購買力在慢慢變薄。

還有一種家庭。資產(chǎn)看著很多。房子一套。車子一輛。賬面挺體面。真遇到急用錢，就難受了。

房子不能今天掛出去，明天就成交。車子更不用說。折價(jià)很快。

我一直覺得，普通家庭最怕的不是賺得少。最怕的是賺到的錢，沒有被好好安排。

如果所有錢都在房子里。流動(dòng)性差。

如果所有錢都在銀行里。收益太低。

如果所有錢都拿去博收益。一個(gè)回撤就睡不著。

資產(chǎn)配置不是高級(jí)詞。就是把錢分工。

該隨時(shí)用的錢，要能拿出來。

該防風(fēng)險(xiǎn)的錢，要專款專用。

該長期放的錢，要穩(wěn)穩(wěn)增值。

該冒風(fēng)險(xiǎn)的錢，比例要控制住。

標(biāo)普四個(gè)賬戶，本質(zhì)是給錢分工

標(biāo)準(zhǔn)普爾曾經(jīng)調(diào)研過上萬個(gè)資產(chǎn)長期穩(wěn)健增長的家庭。最后總結(jié)出一個(gè)很經(jīng)典的框架。

把家庭資產(chǎn)分成四個(gè)賬戶。

10%：要花的錢。

20%：保命的錢。

30%：生錢的錢。

40%：保本升值的錢。

這個(gè)框架不是讓你死摳比例。

10%、20%、30%、40%，更像一個(gè)提醒。

別把所有錢放在一個(gè)籃子里。

我很喜歡里面那個(gè)出海航行的比喻。

要花的錢，是食物和水。

保命的錢，是救生圈。

生錢的錢，是船帆。

保本升值的錢，是船身。

你只有船帆，沒有船身。風(fēng)一大就翻。

你只有船身，沒有船帆。走得很慢。

你沒有救生圈。一個(gè)浪就麻煩。

家庭資產(chǎn)配置的核心，其實(shí)就三件事。

流動(dòng)性。安全性。收益性。

這三件事不可能同時(shí)拉滿。

余額寶流動(dòng)性好。但收益低。

股票收益可能高。但波動(dòng)大。

保障型保險(xiǎn)不能拿來理財(cái)。但關(guān)鍵時(shí)候能救命。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)適合長期規(guī)劃。但短期別亂放。

咱們一步步來。

10%的日常錢，別想著靠它賺錢

第一個(gè)賬戶，是要花的錢。

這部分主要覆蓋家里3到6個(gè)月日常開銷。吃飯。交通。水電。物業(yè)。房貸月供。孩子雜費(fèi)。

核心要求很簡單。

隨時(shí)能取。

操作方便。

別為了多一點(diǎn)收益，把它鎖死。

可選工具也很普通。余額寶。銀行活期。現(xiàn)金管理類工具。都可以。

如果你有美元資產(chǎn)。也可以看看美元貨幣基金。年化大概在**2%到4%**之間。這個(gè)數(shù)據(jù)還不錯(cuò)。

不過我不會(huì)建議普通家庭把備用金搞得太復(fù)雜。

備用金不是投資。

它的任務(wù)，是家里突然斷收入，能撐幾個(gè)月。

這筆錢放多了，也不劃算。

比如一年開銷30萬。你放了50萬備用金。看著安心。其實(shí)其他賬戶的錢就少了。

我自己的建議很直接。

普通三口之家，留3到6個(gè)月開銷就夠。

收入穩(wěn)定，就偏3個(gè)月。

收入波動(dòng)大，就偏6個(gè)月。

不要拿備用金去買長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。也不要拿備用金去追基金收益。

這筆錢，求穩(wěn)。求快。求方便。

20%的保命錢，真不能省

第二個(gè)賬戶，是保命的錢。

說實(shí)話，這個(gè)賬戶最容易被忽略。

但我認(rèn)為它是最重要的。

很多家庭會(huì)先看理財(cái)收益。先問幾年回本。先問IRR多少。

我通常會(huì)先問一句。

重疾險(xiǎn)配了嗎？

醫(yī)療險(xiǎn)有嗎？

意外險(xiǎn)夠嗎？

這不是賣保險(xiǎn)的套話。是家庭財(cái)務(wù)的底線。

這個(gè)賬戶主要配置保障型保險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)。醫(yī)療險(xiǎn)。意外險(xiǎn)。

它的價(jià)值不是收益率。

它的價(jià)值是用一小部分保費(fèi)，撬動(dòng)幾十萬甚至上百萬賠付額度。

平時(shí)用不上。你會(huì)覺得它沒存在感。

真遇到大病或意外。有沒有這筆錢，差別很大。

內(nèi)地有達(dá)爾文12號(hào)重疾險(xiǎn)。香港也有友邦愛伴航這類產(chǎn)品。具體選哪個(gè)，要看年齡、身體情況、預(yù)算和保障范圍。

我不會(huì)簡單說香港一定更好。也不會(huì)說內(nèi)地一定夠用。

保障這件事，要看家庭結(jié)構(gòu)。

如果家里只有一個(gè)主收入來源。保額要更重。

如果夫妻都有收入。可以分別配置。

如果有孩子。孩子也要有基礎(chǔ)醫(yī)療和重疾保障。

我的立場很明確。

保障沒配齊之前，不要急著買長期儲(chǔ)蓄。

這不是保守。

這是順序問題。

先把救生圈放上船。再談船帆多大。

1到5年的短錢，利率差距已經(jīng)很明顯

接下來聊占比最大的賬戶。

40%的保本升值的錢。

這部分錢最重要。也最容易被誤解。

它不是讓你暴富。

它是給未來確定要用的錢找位置。

比如孩子教育金。父母養(yǎng)老備用。未來換房資金。夫妻退休金。

先看1到5年的短錢。

這個(gè)周期里，很多家庭會(huì)比較定存、國債、香港銀行美元定存、香港中短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

我們把數(shù)據(jù)擺出來看。

內(nèi)地銀行定存。現(xiàn)在大部分已經(jīng)到1%左右。極少數(shù)城商行能到2%左右。

素材里有一張2026年3月的大額存單匯總。盤錦銀行5年期普通存款，年化最高到2.05%。起存金額50元。

香港銀行美元定存，整體會(huì)高一些。

1萬美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

其中信銀國際3個(gè)月期美元定存，利率3.65%，在這張表里是同檔最高。

國債也可以看。

3月期大概1.4073%。6月期大概1.4474%。10年期大概1.8537%。30年期大概2.2001%。

安全性不錯(cuò)。收益也很清楚。

但從收益角度看，不算高。

再看香港中短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

比如立橋「智選儲(chǔ)蓄保」。

它做的是5年期。保證單利在**4.48%到5.01%**之間。

250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%。保證單利是5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元檔位，對(duì)應(yīng)保費(fèi)折扣分別是5%、6%、7%。

這幾個(gè)工具放在一起，我的判斷比較明確。

如果你只看1到5年的短錢，立橋智選儲(chǔ)蓄保的保證收益，比內(nèi)地定存和國債更有吸引力。

它適合什么人？

手里有一筆美元或準(zhǔn)備配置美元資產(chǎn)。

資金1到5年內(nèi)不用。

想要比銀行定存高一點(diǎn)。

又不想承擔(dān)股票基金波動(dòng)。

這種情況可以看。

但我也要提醒一句。

它不是活期賬戶。

雖然可以退保取錢，但退保價(jià)值要看年度。不能按銀行活期理解。

短期隨時(shí)要用的錢，別放這里。

我會(huì)把它放在“短期穩(wěn)健增值工具”里。

不是備用金工具。

10年以上的長錢，別只看第一年收益

如果一筆錢10年以上不用。邏輯就變了。

短期定存看票息。

長期儲(chǔ)蓄看復(fù)利。

港險(xiǎn)長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，真正的價(jià)值，是把未來幾十年的現(xiàn)金價(jià)值曲線提前規(guī)劃好。

這類產(chǎn)品可以覆蓋幾類需求。

短期定存。長期儲(chǔ)蓄。養(yǎng)老規(guī)劃。資產(chǎn)傳承。

比如長期儲(chǔ)蓄。

如果你更看重前20年增值，可以關(guān)注宏利「宏摯傳承」這類產(chǎn)品。

如果你偏保守，更在意保證收益，可以看永明「萬年青星河尊享II」這類方向。

如果年齡偏大，臨近退休，也可以看安盛「盛利II」這種提領(lǐng)方案更亮眼的產(chǎn)品。

養(yǎng)老規(guī)劃也一樣。

資金急用型，和年輕人提前養(yǎng)老型，不該選同一種工具。

萬通「多元終身年金」偏萬能加年金。安達(dá)「安心退休年金」更強(qiáng)調(diào)逐年遞增的預(yù)期領(lǐng)取。

資產(chǎn)傳承，則是另一個(gè)邏輯。

友邦「環(huán)宇盈活」這類產(chǎn)品，會(huì)更強(qiáng)調(diào)長期復(fù)利和傳承安排。

我不建議大家拿一個(gè)收益數(shù)字橫掃所有產(chǎn)品。

比如只問誰第20年IRR高。

這個(gè)問法太粗了。

你要先問自己。

這筆錢什么時(shí)候用？

每年要不要領(lǐng)？

給自己養(yǎng)老，還是給孩子教育？

要不要傳給下一代？

能不能接受非保證分紅波動(dòng)？

長期港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)可以鎖定一部分長期復(fù)利預(yù)期。

但非保證部分，不能當(dāng)成確定收益。

這個(gè)邊界一定要清楚。

我的立場是。

10年以上不用的錢，可以認(rèn)真考慮香港長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

但別拿短期資金去硬湊。

也別只看演示收益下決定。

30%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，普通家庭別高估自己

第三個(gè)賬戶，是生錢的錢。

也就是那**30%**風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

可以配置股票、基金、房產(chǎn)、黃金。

這些東西確實(shí)有機(jī)會(huì)賺錢。

但波動(dòng)也真實(shí)存在。

最近幾年，很多人都經(jīng)歷過賬戶浮虧。基金跌了不敢看。股票套住不想動(dòng)。黃金漲了又怕追高。

這部分特別考驗(yàn)心理素質(zhì)和選品能力。

我見過不少家庭。嘴上說能長期持有。真跌了10%，就開始焦慮。跌了20%，就想割肉。

這不是丟人。

這是人性。

普通家庭不能高估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力。

我的建議很直接。

這30%哪怕全虧，也不能影響生活。

房貸不能斷。

孩子學(xué)費(fèi)不能受影響。

父母醫(yī)療備用金不能被挪用。

家庭保障不能被犧牲。

如果你完全不懂股票基金。也不想研究。別勉強(qiáng)。

可以把這30%的一部分，甚至全部，合并到40%的保本升值賬戶。

會(huì)少一些刺激。

但心里更穩(wěn)。

說實(shí)話我自己也是這么配的。

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有。但不會(huì)重倉到影響睡眠。

睡得著，比多賺一點(diǎn)更重要。

寫在最后：按賬戶找工具，別把錢放亂

最后給一個(gè)普通三口之家的落地順序。

不用一步到位。

方向?qū)α耍{(diào)就行。

第一步，留好日常備用金。

3到6個(gè)月開銷。放余額寶、銀行活期、現(xiàn)金管理工具。核心是能隨時(shí)拿。

第二步，把保障配齊。

重疾險(xiǎn)。醫(yī)療險(xiǎn)。意外險(xiǎn)。

這是底線。不能省。

第三步，處理1到5年的短期閑錢。

可以比較內(nèi)地定存、國債、香港美元定存、香港中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

如果資金周期合適，香港中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)值得看。

第四步，安排10年以上的長錢。

孩子教育金。夫妻養(yǎng)老金。資產(chǎn)傳承資金。

這類錢可以用香港長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定復(fù)利。也可以用年金險(xiǎn)做現(xiàn)金流規(guī)劃。

第五步，再考慮基金、股票、黃金。

這部分用多余閑錢做。

別反過來。

別慌，先把最要緊的搞定。

我對(duì)標(biāo)普四賬戶的理解很樸素。

它不是讓你變成投資高手。

它是讓一個(gè)普通家庭，遇到事不慌，長期錢不亂，風(fēng)險(xiǎn)來時(shí)扛得住。

2025年也有關(guān)于家庭財(cái)富管理的討論。里面提到，科學(xué)配置能明顯提升家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這個(gè)方向我認(rèn)同。

普通家庭真正需要的，不是天天追熱點(diǎn)。

是把錢放在該放的位置。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你現(xiàn)在手里有一筆錢，不確定該放定存、港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，還是先補(bǔ)保障，可以先把用途和時(shí)間說清楚。工具沒有絕對(duì)好壞，放錯(cuò)位置才最麻煩。