你好，我是大賀。

最近被問得最多的一個問題：國壽（海外）傲瓏盛世5年交要不要買？我的回答很直接：不買。

一個直接的回答：不會買

養老這事得算賬。2025年1月延遲退休正式落地，男性延到63歲，女性延到55/58歲。養老規劃周期被迫拉長，這時候選儲蓄險，提領才是硬道理。

客戶費勁跑一趟香港買保險，圖的是什么？大部分都是沖著高收益去的。

傲瓏盛世能不能扛住這個期待？我一層一層給你扒。

第一層真相：保證收益0.19%

先看最扎心的數據——保證IRR只有0.19%。

什么概念？市面上12款主流5年交產品，永明星河尊享II和永明星河傳承II的保證IRR是1.00%，穩居市場第一。傲瓏盛世的0.19%，連人家的五分之一都不到。

保證回本時間18年，預期回本7年，這個速度倒是中規中矩。但是問題是，保證收益這么低，萬一分紅實現率不及預期，你的安全墊在哪？

別光看賬面數字，保證收益才是你的底線。**0.19%**這個底線，我實在接受不了。

但它也有優點——真的嗎？

說句公道話，傲瓏盛世不是一無是處。

回本速度沒毛病，30年就能到達6.5%的IRR。這個收益增值速度，確實已經追平友邦環宇盈活、安盛盛利II了。10年IRR 3.30%，20年5.64%，30年6.50%，曲線看著挺漂亮。

但是問題來了：保誠信守明天28年就到6.5%，比它還快2年。

更關鍵的是，同樣30年到6.5%的產品里，拿傲瓏盛世和環宇盈活、盛利II放一起比，全周期收益都被壓著打。有缺陷不可怕，可怕的是沒有明顯長板。

第二層真相：提領也救不了它

有人說：大賀，儲蓄險關鍵看提領啊，賬面收益不代表實際能拿多少。

說得對，我給你算一筆退休賬。

先看566提領（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提6%）：

傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬美元，聽著不少對吧？但宏利宏摯傳承、安盛盛利II、富衛盈聚天下II，同樣條件下都是3473萬美元左右。

差距接近835萬美元，折合人民幣6000萬。

更離譜的是，567提領（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。賬戶撐不住，錢提著提著就沒了。

那晚點提領呢？看5-15-12（第15年起每年提12%，即36000美元）：

傲瓏盛世100年余額約1678萬美元，宏利、保誠、安盛、富衛都在2022萬美元左右。

差距344萬美元，依舊是第一梯隊之外。

我國養老金替代率只有40%，遠低于國際70%的基準線。2025年預計新增800萬退休人員，每月發放壓力增加240億。

靠社保養老越來越難，個人儲備必須跟上。

關鍵是能拿多少。傲瓏盛世的提領表現，說實話撐不起一份體面的退休現金流。

最后的反轉：有一種人可能會買

話說到這兒，我必須補一句：如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的。

國壽（海外）的背景確實頂。它是中國人壽境外唯一的全資子公司，大股東是中華人民共和國財政部，持股90%。全國社保基金理事會持股10%。這是正兒八經的副部級金融央企。

海外布局也扎實：香港分公司、澳門分公司，還控股新加坡子公司（100%）、印尼子公司（80%）、信托公司（100%）。

**30年到6.5%**這一點，就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。

沖著國壽品牌買，是我唯一能想到購買傲瓏盛世的理由。

回到最初的問題

傲瓏盛世保證收益**0.19%**墊底，預期收益中游，提領表現倒數——我實在不能接受。

橫向對比一下：永明星河傳承II保證回本只要10年，是市場最短；安盛盛利II雖然保證回本要25年最長，但綜合提領能力是第一梯隊。

傲瓏盛世呢？哪頭都夠不著。

當然，這只是我一家之言，兼聽則明。但養老規劃這事，真的得算賬。

大賀說點心里話

選港險做養老，賬要算清楚，渠道也要選對。同一款產品，買的方式不同，到手成本能差出一套首付。