你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)和跨境資產(chǎn)配置第9年。

今天聊兩款產(chǎn)品。安盛「盛利Ⅱ」，和永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」。

這篇不是單純看收益榜。

收益榜看的是賬戶(hù)能長(zhǎng)多高。高保底榜看的是最差情況能托住多少。

但高提取榜看的是另一件事。

你未來(lái)真的要用錢(qián)時(shí)，這張保單能不能持續(xù)吐錢(qián)。

這才是很多家庭買(mǎi)港險(xiǎn)的真實(shí)目的。

站在全球配置的角度來(lái)看，港險(xiǎn)不是一個(gè)孤立產(chǎn)品。它更像一臺(tái)海外現(xiàn)金流機(jī)器。資產(chǎn)要出海，現(xiàn)金流也要出海。尤其是未來(lái)教育、養(yǎng)老、移民、家族傳承這些事，錢(qián)不能只躺在賬戶(hù)里好看。

它要能用。

2025年 Henley & Partners 的全球富豪遷徙報(bào)告里，香港富豪凈遷入800人，躋身全球前十。英國(guó)凈流出16500人。這個(gè)數(shù)據(jù)我看得挺有感觸。

有錢(qián)人在用腳投票。

香港仍然是很多家庭做全球資產(chǎn)配置的重要節(jié)點(diǎn)。港險(xiǎn)也正好是其中最直接的現(xiàn)金流工具。

但你要注意。

真正能在高提取場(chǎng)景下，還能長(zhǎng)期穩(wěn)定給錢(qián)的產(chǎn)品，非常少。

這次高提取榜，沒(méi)有拉長(zhǎng)名單

這次我不會(huì)給你列一個(gè)很長(zhǎng)的TOP10。

沒(méi)必要。

高提取這件事，篩到最后，入選的只有兩款。

一款是安盛「盛利Ⅱ」。

一款是永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」。

上面這張圖，如果你只看亮點(diǎn)，會(huì)覺(jué)得兩款都不錯(cuò)。

盛利Ⅱ的關(guān)鍵詞是早提。比如“557”“258”。提領(lǐng)能力很強(qiáng)。預(yù)期收益也高。

星河尊享2的關(guān)鍵詞是保底。1%高保底，保證快速回本。還有提取雙保證機(jī)制。

但我更想提醒你一件事。

高提取榜，不是看產(chǎn)品宣傳寫(xiě)得多漂亮。

它看的是，在你不斷從保單里拿錢(qián)之后，賬戶(hù)還能不能扛住。

大部分產(chǎn)品都有自己的強(qiáng)項(xiàng)。

有的前期很猛。有的后期很好。有的演示數(shù)字高。有的保證數(shù)字穩(wěn)。

可一旦放進(jìn)持續(xù)提領(lǐng)場(chǎng)景里，差距就出來(lái)了。

能從頭到尾不掉隊(duì)的，真的不多。

這也是我對(duì)這類(lèi)榜單的態(tài)度。

不要只問(wèn)哪款收益最高。

你要先問(wèn)：這筆錢(qián)的使命是什么。

是孩子以后用。是你退休以后用。是家庭海外現(xiàn)金流備用。還是只是想讓錢(qián)長(zhǎng)期長(zhǎng)大。

使命不同，產(chǎn)品就不同。

提領(lǐng)密碼不復(fù)雜，本質(zhì)就是每年能拿多少錢(qián)

很多人看到“5/6/7”這種數(shù)字，會(huì)有點(diǎn)煩。

其實(shí)不用被它勸退。

它就是一句話。

交5年錢(qián)，從第6年開(kāi)始，每年拿總保費(fèi)的7%，持續(xù)終身。

這次測(cè)試，統(tǒng)一條件是：

年繳6萬(wàn)美元。

交5年。

總保費(fèi)30萬(wàn)美元。

參與對(duì)比的產(chǎn)品包括宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活、保誠(chéng)信守明天多元貨幣、安盛盛利II-至尊、永明萬(wàn)年青星河尊享II。

我喜歡這種測(cè)試。

原因很簡(jiǎn)單。

賬戶(hù)里有多少錢(qián)，不是最關(guān)鍵的。

你每年能拿多少錢(qián)，才是關(guān)鍵。

終身現(xiàn)金流，本質(zhì)就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

這三件事，比單純看IRR更接近真實(shí)生活。

比如你60歲退休。賬戶(hù)里演示有很多錢(qián)。但每年一拿，后面余額開(kāi)始掉。那就不是好現(xiàn)金流。

再比如孩子18歲讀書(shū)。你需要連續(xù)幾年拿錢(qián)。前面能拿。后面斷了。也不行。

幾十年的事，得用幾十年的眼光看。

港險(xiǎn)的價(jià)值，不只是“高收益”。

它真正稀缺的地方，是把一筆錢(qián)做成長(zhǎng)期、跨幣種、可傳承的現(xiàn)金流安排。

雞蛋不能放一個(gè)籃子。

現(xiàn)金流也一樣。

第6年開(kāi)始拿6%和7%，差距已經(jīng)很明顯

我們先看最常見(jiàn)的用法。

早點(diǎn)開(kāi)始拿。

每年拿一點(diǎn)。

像工資一樣。

這類(lèi)需求很普遍。比如孩子教育金。比如夫妻一方想提前半退休。比如家庭希望有一條美元現(xiàn)金流。

測(cè)試場(chǎng)景一是5/6/6。

第6年起，每年提18000美元。

也就是總保費(fèi)的6%。

這個(gè)場(chǎng)景不算激進(jìn)。

每年拿6%。對(duì)頭部?jī)?chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，壓力還可以。

但你別只看前面幾年。

前面幾年差距不容易看出來(lái)。

真正要看的是長(zhǎng)期提領(lǐng)之后，賬戶(hù)還剩多少。

再看5/6/7。

第6年起，每年提21000美元。

也就是總保費(fèi)的7%。

這里就開(kāi)始拉開(kāi)了。

在5/6/7場(chǎng)景中，第100年，安盛盛利II-至尊和永明萬(wàn)年青星河尊享II賬戶(hù)余額達(dá)到16478024美元。

宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

這不是小差距。

這是現(xiàn)金流模型完全不同。

我會(huì)把它理解成三種用錢(qián)方式。

早一點(diǎn)開(kāi)始，每年拿一點(diǎn)。像工資。

前期不拿。后面越拿越多。

短時(shí)間內(nèi)拿很多錢(qián)。

第一種看著溫和。其實(shí)最考驗(yàn)產(chǎn)品底盤(pán)。

因?yàn)樗鼜牡?年就開(kāi)始流出。

后面還要持續(xù)幾十年。

如果產(chǎn)品只是前期現(xiàn)金價(jià)值好看，持續(xù)提領(lǐng)后就容易露底。

想要終身工資流，不能只看第10年。要看第60年、第80年、第100年。

這點(diǎn)我態(tài)度很明確。

短期漂亮，不等于長(zhǎng)期能用。

第10年和第15年再開(kāi)始拿，考驗(yàn)的是后勁

第二輪，我們把領(lǐng)取時(shí)間往后放。

這更像中長(zhǎng)期家庭規(guī)劃。

比如孩子10年后出國(guó)。

或者15年后開(kāi)始養(yǎng)老補(bǔ)充。

測(cè)試場(chǎng)景三是5/10/8。

第10年起，每年提24000美元。

也就是總保費(fèi)的8%。

第10年再提，產(chǎn)品有更長(zhǎng)時(shí)間去滾動(dòng)。

對(duì)很多產(chǎn)品都友好一點(diǎn)。

但這不代表沒(méi)差距。

延遲提取，本質(zhì)是在用時(shí)間換更高現(xiàn)金流。

你等得住，賬戶(hù)就更厚。

不過(guò)，等得住是一回事。

產(chǎn)品能不能把后勁留住，是另一回事。

再看5/15/12。

第15年起，每年提36000美元。

也就是總保費(fèi)的12%。

在5/15/12場(chǎng)景第40年，保誠(chéng)、安盛、永明賬戶(hù)余額同為1003309美元。

友邦環(huán)宇盈活是812366美元。

這個(gè)差距，已經(jīng)不是“都差不多”。

它會(huì)影響后面幾十年的復(fù)利基礎(chǔ)。

終身現(xiàn)金流最怕什么？

不是某一年少拿一點(diǎn)。

而是提取后把根基傷了。

你每年拿錢(qián)。賬戶(hù)還要繼續(xù)增長(zhǎng)。這才是好模型。

這也是我經(jīng)常跟客戶(hù)講的。

不要只盯著領(lǐng)取金額。

你還要看領(lǐng)完之后，賬戶(hù)是不是繼續(xù)活著。

能拿、能拿多、能拿久。三個(gè)缺一個(gè)都不行。

第20年起每年拿16%，這才是真壓力

再往后，就是高強(qiáng)度提取。

測(cè)試場(chǎng)景五是5/20/16。

第20年起，每年提48000美元。

也就是總保費(fèi)的16%。

這個(gè)場(chǎng)景就很硬了。

每年拿48000美元。對(duì)一張總保費(fèi)30萬(wàn)美元的保單來(lái)說(shuō)，不是小數(shù)。

它更像養(yǎng)老階段的集中支出。

也像一個(gè)家庭后半程的美元現(xiàn)金流補(bǔ)給。

這類(lèi)測(cè)試，我會(huì)更看產(chǎn)品有沒(méi)有“提完還能漲”的能力。

只能提現(xiàn)，不算本事。

能提現(xiàn)很多年，也還不夠。

提得動(dòng)，提得久，提完還能漲。

篩到這里，真正能穩(wěn)住的，還是安盛盛利Ⅱ和永明萬(wàn)年青星河尊享Ⅱ。

這也是這份榜單最后只剩兩款的原因。

不是別的產(chǎn)品不能買(mǎi)。

而是高提取這個(gè)場(chǎng)景太挑產(chǎn)品。

有些產(chǎn)品做保底很好。

有些產(chǎn)品做長(zhǎng)期收益不錯(cuò)。

但你要它早拿、多拿、長(zhǎng)期拿，壓力立刻變大。

普通家庭尤其要小心。

你買(mǎi)的時(shí)候，演示收益可能很美。

你用的時(shí)候，是一年一年取錢(qián)。

這兩個(gè)體驗(yàn)完全不同。

盛利Ⅱ和星河尊享2，強(qiáng)在兩個(gè)方向

扛過(guò)五輪測(cè)試之后，我們?cè)倏催@兩款各自靠什么。

它們不是同一種性格。

安盛「盛利Ⅱ」：更適合想早一點(diǎn)形成現(xiàn)金流的人

盛利Ⅱ最突出的地方，是提取得早。

傳統(tǒng)常見(jiàn)是5/6/7。

它能升級(jí)到5/5/7。

意思是第5年就能開(kāi)始拿錢(qián)。

它還支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等多種提取方式。

說(shuō)白了，它幾乎把“提取”這件事做到了極致。

從節(jié)奏看，它也不慢。

大約7年回本。

30年左右進(jìn)入6.5%的復(fù)利區(qū)間。

這個(gè)水平，在目前市場(chǎng)上已經(jīng)很靠前。

我對(duì)盛利Ⅱ的判斷很直接。

如果你未來(lái)明確要用錢(qián)，盛利Ⅱ更順手。

比如孩子教育金。

比如提前退休。

比如希望第5年、第6年就形成一條現(xiàn)金流。

這款更適合。

它不是只適合提取。

它也能兼顧資產(chǎn)增長(zhǎng)。

沒(méi)用錢(qián)時(shí)，讓賬戶(hù)繼續(xù)滾。

要用錢(qián)時(shí)，從里面拿。

這就是它的靈活性。

不過(guò)，盛利Ⅱ不是沒(méi)有短板。

它的保底收益比較低。

保證回本時(shí)間也偏長(zhǎng)。

5年交情況下，保證回本需要25年。

2年交情況下，保證回本需要18年。

這點(diǎn)我有保留。

它更依賴(lài)分紅表現(xiàn)。

如果你特別在意確定性，或者一聽(tīng)到“萬(wàn)一分紅不達(dá)預(yù)期”就睡不著，那我不會(huì)優(yōu)先推盛利Ⅱ。

想要靈活和高提取，選它。想要強(qiáng)確定性，要慎重。

永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」：更適合長(zhǎng)期養(yǎng)老現(xiàn)金流

永明這款，性格不一樣。

它不是把早提做到最極致。

它更像為“不急著用錢(qián)”的家庭設(shè)計(jì)。

尤其是養(yǎng)老錢(qián)。

你不想頻繁折騰。

你希望這筆錢(qián)越用越安心。

這時(shí)候，星河尊享2的優(yōu)勢(shì)會(huì)更明顯。

它的保證收益可以做到接近1%。

大約13年就能保證回本。

在分紅險(xiǎn)里，這個(gè)保證底盤(pán)很少見(jiàn)。

更關(guān)鍵的是，它的復(fù)歸紅利占比更高。

它也是全港唯一一款，把“面值+現(xiàn)金價(jià)值雙保證”的歸原紅利模式寫(xiě)在合同里的公司。

領(lǐng)錢(qián)沒(méi)有手續(xù)費(fèi)和折損。

這句話很重要。

很多現(xiàn)金流產(chǎn)品，拿錢(qián)會(huì)傷后勁。

永明的設(shè)計(jì)，是盡量讓收益更早沉淀進(jìn)復(fù)利。

你拿的錢(qián)，更像是“長(zhǎng)出來(lái)的部分”。

不是一直在挖根基。

圖里可以看到，第80年，永明萬(wàn)年青星河尊享II的保證IRR達(dá)到1.000%。

這是對(duì)比產(chǎn)品里最高的。

這就是它的底氣。

我會(huì)把它放在養(yǎng)老金引擎的位置。

尤其適合不急著早提的人。

你更看重長(zhǎng)期確定性。

更看重后半程的穩(wěn)。

更看重拿錢(qián)時(shí)少折損。

那星河尊享2更合適。

還有一個(gè)大背景。

安聯(lián)集團(tuán)《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》提到，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元。未來(lái)40年，每年需要增加1萬(wàn)億美元退休儲(chǔ)蓄。

這不是一個(gè)小趨勢(shì)。

養(yǎng)老缺口會(huì)越來(lái)越現(xiàn)實(shí)。

對(duì)很多高凈值家庭來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金不只是社保問(wèn)題。也是全球現(xiàn)金流配置問(wèn)題。

你未來(lái)在哪里生活。用什么貨幣。資產(chǎn)放在哪里。現(xiàn)金流從哪里來(lái)。

這些問(wèn)題要一起看。

寫(xiě)在最后：別只選產(chǎn)品，要選未來(lái)的用錢(qián)節(jié)奏

如果你不想把事情搞得太復(fù)雜。

我給你一個(gè)很清楚的判斷。

想要靈活用錢(qián)，選盛利II。

它更像終身工資流。

早提能力強(qiáng)。現(xiàn)金流形成快。適合未來(lái)有明確用錢(qián)需求的家庭。

更看重長(zhǎng)期養(yǎng)老，選尊享II。

它更像養(yǎng)老金引擎。

保底更強(qiáng)。保證回本更快。提取折損更小。適合不急著用錢(qián)的人。

但我還是要提醒一句。

這不是在簡(jiǎn)單選產(chǎn)品。

這是在提前設(shè)計(jì)未來(lái)幾十年的現(xiàn)金流節(jié)奏。

你什么時(shí)候開(kāi)始用錢(qián)？

每年想拿多少？

要拿多久？

中途會(huì)不會(huì)有大額支出？

這些問(wèn)題，比榜單更關(guān)鍵。

同一款產(chǎn)品，用法不同，結(jié)果可能完全不一樣。

站在全球配置的角度來(lái)看，港險(xiǎn)的定位不是“買(mǎi)一張高收益保單”。

它應(yīng)該是一條長(zhǎng)期、穩(wěn)定、跨幣種的現(xiàn)金流管道。

幾十年的事，得用幾十年的眼光看。

短期資金別放這里。

三五年要?jiǎng)拥腻X(qián)，也別碰。

但如果這筆錢(qián)本來(lái)就是教育金、養(yǎng)老金、傳承金。

那高提取榜單值得認(rèn)真看。

尤其是盛利Ⅱ和星河尊享2。

一個(gè)更靈活。

一個(gè)更穩(wěn)。

別用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)判兩款產(chǎn)品。

先想清楚這筆錢(qián)的使命。

答案會(huì)清楚很多。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)不是只看哪款演示高。真正難的是把買(mǎi)法、繳費(fèi)期、提取節(jié)奏做對(duì)。你如果已經(jīng)在比較盛利Ⅱ和星河尊享2，可以先把自己的用錢(qián)時(shí)間表梳理出來(lái)，再談怎么買(mǎi)更省。