你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫100多個(gè)客戶做過(guò)退休規(guī)劃，自己也在用港險(xiǎn)養(yǎng)老。今天聊一款最近被吹得很火的產(chǎn)品——宏利「宏摯傳承」。

養(yǎng)老這事兒等不得。最近《2025年安聯(lián)全球養(yǎng)老金報(bào)告》出來(lái)了，全球養(yǎng)老金缺口高達(dá)51萬(wàn)億美元，而我們國(guó)內(nèi)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率才40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際**70%**的標(biāo)準(zhǔn)。說(shuō)白了，別指望靠社保養(yǎng)老，自己不存錢，以后真的會(huì)很難。

但今天這篇文章，我要先潑盆冷水。

這款"卷王"產(chǎn)品，我先說(shuō)兩個(gè)硬傷

很多人被**宏利「宏摯傳承」**的收益數(shù)據(jù)晃花了眼。但我得先告訴你它的兩個(gè)短板——因?yàn)檫@直接決定了它適不適合你。

第一，分紅結(jié)構(gòu)單一。**宏利「宏摯傳承」**只有終期紅利，沒(méi)有復(fù)歸紅利做緩沖。這意味著什么？早期大額提領(lǐng)會(huì)很傷。

第二，20年后收益增速放緩。如果你的規(guī)劃是30年、40年后才用錢，這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)解。

這兩點(diǎn)，銷售很少主動(dòng)提。但我必須說(shuō)清楚，因?yàn)椴儒e(cuò)坑，后悔都來(lái)不及。

兩個(gè)"雷區(qū)"千萬(wàn)別踩

雷區(qū)一：早期大額提領(lǐng)

為什么說(shuō)分紅結(jié)構(gòu)單一是個(gè)問(wèn)題？因?yàn)榻K期紅利的特點(diǎn)是"動(dòng)一次傷一次"。

早期大額提領(lǐng)會(huì)導(dǎo)致終期紅利大幅折損，復(fù)利基數(shù)直接衰減。很多人看到566、567這些提領(lǐng)方案，覺(jué)得前20年表現(xiàn)那么好，早點(diǎn)領(lǐng)不是賺了嗎？

我的建議是：不管566、567提領(lǐng)后前20年的表現(xiàn)多么優(yōu)秀，從長(zhǎng)期考慮更建議大家在15年以后再做大額提領(lǐng)。

還有那個(gè)「無(wú)憂選」功能，聽(tīng)起來(lái)很誘人——繳費(fèi)完第二年就能提取紅利，不影響現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)。但同樣的道理，「無(wú)憂選」也建議后期再使用，別被"早領(lǐng)錢"沖昏頭腦。

雷區(qū)二：超長(zhǎng)期持有

如果你的目標(biāo)是30年、40年后才用錢，那這款產(chǎn)品就不是最佳選擇。

宏利「宏摯傳承」的優(yōu)勢(shì)集中在前20年，20年后與同類產(chǎn)品相比，收益增長(zhǎng)速度會(huì)放緩。所以如果希望20年后用錢，真的要慎重考慮。

但如果你是這類人，它真的很香

說(shuō)完缺點(diǎn)，話鋒一轉(zhuǎn)——如果你的需求是10到20年的中期規(guī)劃，比如給孩子存教育金，或者為自己準(zhǔn)備退休儲(chǔ)備，那**宏利「宏摯傳承」**確實(shí)是當(dāng)前市場(chǎng)上的"卷王"。

先看美元保單的收益表現(xiàn)：10年IRR達(dá)到4.29%，20年IRR達(dá)到6%。這個(gè)數(shù)據(jù)是什么概念？前20年收益表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先，遠(yuǎn)超友邦、保誠(chéng)、永明等大牌保司產(chǎn)品。

再看人民幣保單：10年IRR 3.42%，15年IRR達(dá)到5.29%，20年IRR達(dá)到5.52%。人民幣保單前15年收益表現(xiàn)排名TOP1，第20年收益位列前三。

前20年爆發(fā)力十足，完美匹配教育金、養(yǎng)老儲(chǔ)備等中期需求。現(xiàn)在不存以后后悔，這話我說(shuō)了無(wú)數(shù)遍。但真的是實(shí)話。

2025年延遲退休已經(jīng)正式啟動(dòng)，男職工退休年齡要從60歲延到63歲。養(yǎng)老規(guī)劃需要更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，而10到20年的儲(chǔ)蓄周期，正好是**宏利「宏摯傳承」**的甜蜜區(qū)。

硬核數(shù)據(jù)：收益+回本速度雙殺同行

除了收益領(lǐng)先，**宏利「宏摯傳承」**的回本速度也是一大亮點(diǎn)。

5年繳的產(chǎn)品，預(yù)期6年回本，18年保證回本。不同繳費(fèi)期的回本速度如下：整付保費(fèi)預(yù)期3年回本，3年繳預(yù)期5年回本，5年繳預(yù)期6年回本，10年繳預(yù)期8年回本，15年繳預(yù)期13年回本。

回本速度在市場(chǎng)上是第一梯隊(duì)，為投資者提供了更好的資金流動(dòng)性。早規(guī)劃早安心，這個(gè)道理大家都懂。但能做到快速回本的產(chǎn)品，選擇空間其實(shí)不多。

保證收益方面，宏利「宏摯傳承」也屬于市場(chǎng)第一梯隊(duì)水平，僅次于永明。第47年IRR達(dá)到**6.5%的峰值，終身按照6.5%**進(jìn)行復(fù)利增值。

人民幣保單前15年收益表現(xiàn)排名TOP1，第20年收益位列前三。對(duì)于有中期資金需求的投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)優(yōu)勢(shì)確實(shí)突出。

靈活性加分項(xiàng)：提領(lǐng)方案任你選

**宏利「宏摯傳承」**的另一個(gè)加分項(xiàng)是靈活提取。

支持566、567、56789等多種提領(lǐng)方式，不管你是想早用錢、多提領(lǐng)，還是先回本再領(lǐng)錢，都能找到對(duì)應(yīng)的方案。

還有前面提到的「無(wú)憂選」功能：繳費(fèi)完成后第二年即可提取紅利，不影響現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)。雖然我建議后期再用。但這個(gè)功能本身確實(shí)增加了靈活性。

提取方案多樣化、靈活性強(qiáng)，這對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)很重要——畢竟誰(shuí)也不知道未來(lái)會(huì)不會(huì)有突發(fā)用錢的需求。

背后的大廠：宏利憑什么讓人放心？

產(chǎn)品好不好，還得看背后的公司靠不靠譜。

宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是全球十大人壽保險(xiǎn)公司之一，擁有37,000多名員工，服務(wù)超過(guò)3,600萬(wàn)名客戶。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產(chǎn)高達(dá)1.6兆加元。宏利獲標(biāo)準(zhǔn)普爾AA-財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)，惠譽(yù)評(píng)級(jí)AA-，穆迪評(píng)級(jí)A1。

更重要的是，截至2025年第一季末，宏利香港在強(qiáng)積金市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率為27.6%，是全港最大強(qiáng)積金服務(wù)供應(yīng)商。能管理香港人的養(yǎng)老金，說(shuō)明資管能力得到了政府背書(shū)。

2025年第一季年度化保費(fèi)等值銷售額增長(zhǎng)172%，新造業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)113%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

分紅實(shí)現(xiàn)率方面，宏利公布旗下35款產(chǎn)品最新總現(xiàn)金價(jià)值比率，平均分紅實(shí)現(xiàn)率94.6%。**99%的終期紅利保險(xiǎn)達(dá)到95%**以上總現(xiàn)金價(jià)值比率，**95%的終期紅利保險(xiǎn)達(dá)到超過(guò)95%**分紅實(shí)現(xiàn)率。

宏利的信譽(yù)與實(shí)力值得信賴，這一點(diǎn)我自己也買了，算是用真金白銀投票。

優(yōu)缺點(diǎn)都攤開(kāi)了，你自己選

最后總結(jié)一下：適合買的人

• 認(rèn)可宏利的品牌和實(shí)力，有中短期資金需求、希望快速回本且對(duì)靈活性要求高的客戶
• 比如為孩子規(guī)劃教育金，或準(zhǔn)備10到20年后的退休儲(chǔ)備

不適合買的人

• 若追求長(zhǎng)期高收益（如30年以上）或?qū)Ψ旨t結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性要求極高，可能需考慮其他產(chǎn)品

沒(méi)有完美的產(chǎn)品，只有最適合的選擇。我自己也買了港險(xiǎn)做養(yǎng)老儲(chǔ)備，深知這個(gè)決定需要根據(jù)自身的資金規(guī)劃、投資期限和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)做。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析我都說(shuō)透了，但怎么買、能省多少錢，這里面還有門道。