你好，我是大賀。

今天聊的是國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行保費融資。

這類方案，很多人一聽就緊張。

借錢買保險。分紅不達怎么辦？利率漲了怎么辦？銀行會不會中途變臉？

這些問題都該問。而且要先問。

我做港險9年。見過不少融資保單方案。我的態度很明確。

保費融資不是普通儲蓄險。它適合資產厚、現金流穩、能接受杠桿的人。

短期錢別碰。現金流緊的人別碰。只看年化數字的人，也別碰。

但如果你本來就是高凈值客戶。手里有長期不用的錢。也能接受銀行審核和利息安排。那國壽豐饒傳承3配廣發這套方案，我會認真看。

光看一款產品沒意義，咱們拉橫向。

這兩年市場上融資保單不少。周大福榮耀世代配螞蟻銀行，2025年確實很火。額度一度很緊。安盛、友邦、宏利也都有不同銀行組合。

但同樣是融資保單，差距能有多大？

我更看三件事。

分紅穩不穩。融資成本有沒有上限。杠桿放大后，壓力測試還能不能扛住。

按這三個指標看，國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行，是目前我愿意給到高分的組合。

我給這款打分：風控8分，收益7分。

收益不是最高的噱頭。但風控邊界，確實比較清楚。

借錢買保險，真正該怕的不是“借錢”

保費融資的底層邏輯很簡單。

說白了，就是貸款買保險。

你自己出一部分錢。銀行根據保單現金價值和你的資產情況，批一筆貸款。貸款直接打給保險公司。保單生效后，你每年付貸款利息。

幾年后，你可以退保或提取現金。先還銀行本息。剩下的，就是你的利潤。

聽起來像“借雞生蛋”。

但我不建議把它理解成套利小技巧。這不是薅羊毛。這是一個帶杠桿的資產配置方案。

杠桿的核心，不是貸款越多越好。也不是利率越低越好。

很多人問我，融資保單是不是找最低貸款利率就行。

我直接說，不是。

融資保單要賺錢，絕對不是無腦選貸款利率低的。

貸款利率會動。銀行政策會動。保單分紅也不是保證。你只盯一個低利率，很容易忽略后面的波動。

真正風險可控的方案，我會看兩條。

一條是保單本身。分紅實現率要穩。保證現金價值要夠硬。

另一條是銀行融資。貸款成本要可控。最好有封頂。年審和資產要求也要看清。

這條款我翻了三遍，有個細節很多人忽略。

國壽這套配廣發的方案，吸引我的不是“13.74%”這個數字。而是它把幾個風險點寫得比較明。

利率有封頂。壓力測試有底線。資產門檻也不低。

這會勸退一部分人。但我反而覺得是好事。

保費融資本來就不該給所有人做。

分紅砍到70%、利率拉到3.9%，第9年還有2.99%

先看最關鍵的風險測試。

這張圖，比宣傳收益更重要。

圖里做了一個壓力測試。

假設9年里，分紅實現率只有70%。同時融資利率一直維持在封頂的3.9%。

這個假設已經很重了。

素材里提到，國壽旗下產品終期實現率均穩定在100%。國壽海外過往分紅實現率也長期在90%-100%。70%的分紅實現率，在國壽海外歷史上沒有發生過。融資類產品更沒有出現過。

但我們就按最難看的情況算。

結果是，第9年退保IRR還有2.99%。

這句話要拆開看。

不是說一定賺2.99%。也不是說沒有風險。它的意思是，在一個非常保守的假設里，方案沒有直接塌掉。

這對融資保單很重要。

融資保單最怕兩頭夾擊。

保單分紅下滑。貸款利率上升。

一邊少賺。一邊多付利息。中間的利差被吃掉。

廣發這套的關鍵，在于貸款利率封頂3.9%。這在香港融資保單里，確實少見。很多方案要么封頂高。要么壓根沒有這么清楚的上限。

數據不會說謊，但會被藏起來。

我會看極端情況。不只看演示收益。

正常情況呢？

壓力測試表里，100%實現率+3.10%利率，9年退保IRR是14.50%。100%實現率+3.35%利率，是13.42%。最保守一檔，70%實現率+3.90%利率，是2.99%。

這個區間很清楚。

上行空間不錯。下行沒有夸張到失控。

這就是我說的風控8分。

不過我要提醒一句。壓力測試不是保本承諾。分紅非保證。銀行政策也可能調整。

但在融資保單里，我會優先選這種邊界清楚的方案。而不是只給你一個漂亮年化的方案。

100萬美金資產證明，只是第一道門

再說門檻。

這部分很多文章會輕描淡寫。我不建議這么寫。

國壽豐饒傳承3配廣發，不是所有人都能投。

廣發這邊要求比較明確。

你需要滿足其中一種資產證明要求。

• 廣發銀行系統內100萬美金資產證明。時點證明。
• 或者全球范圍內本人名下300萬美金資產證明。

還要看征信報告。有負債，也不是一定不行。但需要補齊等額資產證明。

另外，還要預存資金。先放入一年利息。每年年審前，也要放入一年利息。

這些要求，聽起來麻煩。但我并不反感。

融資保單里，銀行風控本身就是一道篩選。它能擋住現金流不穩的人。也能擋住只想用小錢賭高收益的人。

這類產品最怕錯配。

你資產不厚。又要每年付息。還要面對年審。那心理壓力會很大。

我不建議企業主把短期經營現金流拿來做。也不建議家庭把未來兩三年要用的錢拿來做。

它更適合這類人。

手里有美元或港幣資產。現金流穩定。資產證明過得去。能接受9年左右周期。也能承受中途利率和分紅波動。

如果這些條件滿足，才有討論收益的意義。

否則年化再漂亮，也跟你沒關系。

90.46萬交進去，第9年保證退保價值93.8萬

接下來講產品本身。

這套方案的保險端，是國壽海外的豐饒傳承3。

以總保費100萬美金為例。加上優惠后，實際應繳保費是904,615.84美元。也就是約90.46萬美金。

這張建議書摘要里，寫得比較清楚。

基本金額1,000,000美元。年繳保費200,000美元。5年繳。終身保障。保費折扣后，應繳保費904,615.84美元。

更關鍵的是第9年。

第9年退保發還總額是1,352,640美元。其中保證部分是938,000美元。非保證終期紅利是414,640美元。

你看這個結構。

實際交進去約90.46萬美金。第9年保證退保價值是93.8萬美金。

這不是分紅演示。這是保證退保價值。

它給整個融資方案墊了一層底。

當然，融資后還要考慮利息和銀行貸款。不能只看保單本身。但產品的保證現金價值越硬，融資端的風險就越容易被控制。

國壽海外的背景，也要看。

它背后是中國人壽保險集團。財政部出資。國務院直屬。國壽海外標準普爾評級A級。世界500強排名第59位。

我不喜歡只講背景。背景不能替代收益。但做融資保單時，保險公司的信用和分紅穩定性很重要。

國壽海外過往分紅實現率長期在90%-100%。豐饒系列中期紅利連續多年100%達成。

這也是我愿意把它和廣發放在一起看的原因。

融資保單的“漲”，不是靠信仰?？康氖钱a品結構、保證價值、分紅歷史和銀行成本一起配合。

國壽香港+廣發銀行，我認為是風險可控的優選方案之一。

不是唯一。但它值得進入第一梯隊。

100萬保單怎么跑出13.74%

現在再看完整測算。

這部分我盡量講得直白一點。

以總保費100萬美金、5年繳、年繳20萬美金為例。

選擇一次性預繳。首年折扣15%。預繳利率3.5%。實際需要繳保費904,616美元。

保單首日現價是786,924美元。銀行按首日現價的95%貸款。貸款金額是747,577美元。

客戶自付金額是157,038美元。首年手續費2%。合計首日支付171,990美元。

廣發的貸款利率規則是取較低者。

一個是P-1.975%。這里P是5.25%。算下來是3.275%。

另一個是H+1.15%。

同時，利率封頂3.9%。封底3.1%。

按3.275%測算，每年利息約24,483美元。也就是每月大約2000美元。

融資杠桿倍數是5.81。

這就是杠桿的力量。

你不是用90萬美金自己買保單。你是用17萬美金左右的首日資金，撬動100萬美金規模的保單。

第7年退保，凈利潤16,301美元。年化1.35%。第8年退保，凈利潤94,167美元。年化6.84%。第9年退保，凈利潤212,724美元。年化13.74%。

我對這個數據的看法很直接。

7年不夠好。8年開始有意思。9年才是這套方案真正跑出來的位置。

如果你只準備拿5到6年，我不會優先推這套。周期不夠，杠桿效率沒完全釋放。還要承擔融資和年審流程。沒必要。

但如果你能看9年，這個結構就不一樣。

第9年，保單預期退保價值約135.3萬美金。先還銀行本金約74.8萬美金。剩余約60.5萬美金。

再扣掉最開始的自付金額、手續費，以及9年利息。凈利潤約21.3萬美金。對應年化約13.74%。

保單本身9年漲幅約45%。這并不是夸張到離譜的保單收益。但通過杠桿，客戶本金回報被放大了。

這點要講清楚。

13.74%不是保單自身年化。是融資后的客戶資金回報。

很多人會把這兩個概念混在一起。這是大誤區。

保單收益看資產端。融資收益看自有資金回報。兩個口徑不一樣。

我喜歡這套方案的地方，是口徑相對清楚。你能看到保費、貸款、利息、手續費、退保價值怎么流動。

我不喜歡的地方，也很明確。

它對資金紀律要求高。你要持續付息。你要配合年審。你要接受非保證分紅變量。

這不是懶人產品。更不是普通家庭教育金的首選。

188.4萬9年變443.7萬，關鍵不是數字大

最后看一張更直觀的案例圖。

案例演示里，一次性投入188.4萬。9年后預期收回443.7萬。9年凈賺255.3萬。

收益相當于總投入的135.5%。每年回報13.74%。

9年期間，每月還息2.45萬。到期一次性還本。

這組數字很漂亮。但我不希望你只記住漂亮。

我更希望你記住背后的結構。

過去十幾年，很多人靠買房賺錢。不是每個人都判斷神準。更多是時代電梯上行。

房價漲。首付低。貸款利率比房價漲幅低。

三個條件疊在一起，普通人也能通過杠桿放大收益。

現在不一樣了。房子不漲了。首付比例高了。按揭利率也不算低。

原來那套“首付撬總價”的邏輯，已經不順了。

保費融資能復刻其中一部分邏輯。

用較少自有資金，撬動較大保單資產。只要保單收益覆蓋融資成本，利差就會被放大。資產穩定性和流動性，也比房子更省心。

但我不會說它完全替代買房。

房子有居住屬性。保單是金融資產。兩者功能不一樣。

我真正想說的是，對高凈值家庭來說，保費融資正在成為一種新的杠桿配置工具。

它不是全民機會。但對合適的人，確實比繼續重倉不動產更值得研究。

寫在最后：窗口期可以看，但別沖動上車

截至2026年05月10日，融資成本下行仍是這類方案的重要背景。

2025年以后，香港主流保費融資貸款利率已經比高峰期舒服不少。周大福榮耀世代配螞蟻銀行這類方案火過一輪，也說明市場在找新的杠桿工具。

但我會把話說得謹慎一點。

窗口期可能存在，但不會永遠存在。

利率會變。門檻會變。銀行政策也可能調整。

國壽豐饒傳承3配廣發，我認為是當下值得重點看的方案之一。尤其適合資產證明充足、現金流穩定、能持有9年左右的高凈值客戶。

不適合的人也很明確。

短期資金別碰。借錢周轉的人別碰。受不了年審的人別碰。只想看高收益的人別碰。

采用保費融資前，一定要把自己的資產、負債、現金流和風險承受能力梳理清楚。

這類產品做對了，是工具。做錯了，就是壓力。

大賀說點心里話

如果你已經在看融資保單，別只比哪個年化高。更要把利率上限、分紅實現率、年審要求和退出時間放在一起看。需要我幫你把方案攤開算一遍，可以掃碼找我，發“信息差”三個字。