你好，我是大賀。

2018年，我第一次踏進(jìn)香港保險(xiǎn)公司的門。

那時(shí)候在永明和另一家之間糾結(jié)了整整3個(gè)月，天天拿著計(jì)劃書(shū)對(duì)比數(shù)字，晚上做夢(mèng)都在算IRR。

現(xiàn)在7年過(guò)去了，我手里已經(jīng)有3份不同公司的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。回頭看，有些當(dāng)初覺(jué)得重要的事其實(shí)沒(méi)那么重要，有些當(dāng)初忽略的細(xì)節(jié)反而成了關(guān)鍵。

最近很多朋友問(wèn)我：周大福匠心傳承2和永明星河尊享II，到底選哪個(gè)？

這兩款產(chǎn)品我都研究過(guò)很久。今天就用過(guò)來(lái)人的視角，把這兩個(gè)"長(zhǎng)線儲(chǔ)蓄險(xiǎn)"的真實(shí)差距掰開(kāi)揉碎了講清楚。

周大福 vs 永明：誰(shuí)才是長(zhǎng)線儲(chǔ)蓄險(xiǎn)之王？

先說(shuō)結(jié)論：這兩款產(chǎn)品的定位其實(shí)很接近——都是沖著"長(zhǎng)線持有、追求高收益"去的。

但有一個(gè)關(guān)鍵差異，很多人沒(méi)注意到。

周大福匠心傳承2有個(gè)"財(cái)富躍進(jìn)"選項(xiàng)，開(kāi)啟之后，達(dá)到6.5%限高的時(shí)間可以提前到第34年。

而永明萬(wàn)年青星河尊享II呢？第35年。

就這1年的差距，看起來(lái)不大對(duì)吧？

但過(guò)來(lái)人告訴你，這1年背后代表的是兩種完全不同的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)承受邏輯。財(cái)富躍進(jìn)選項(xiàng)直接將匠心傳承2拉高了一個(gè)等級(jí)，但代價(jià)是什么？后面我會(huì)詳細(xì)講。

先別急著下結(jié)論，我們一個(gè)維度一個(gè)維度來(lái)對(duì)比。

回本速度對(duì)決：周大福第5年 vs 永明第幾年？

買保險(xiǎn)第一個(gè)要看的是什么？回本時(shí)間。

別光看計(jì)劃書(shū)上寫(xiě)的收益多漂亮，先問(wèn)自己：萬(wàn)一中途急用錢，幾年能拿回本金？

以0歲男孩、年交5萬(wàn)美元、交2年為例——

周大福匠心傳承2第5年即可回本，在2年交產(chǎn)品中排前三。這個(gè)速度是快于永明、富衛(wèi)、萬(wàn)通、國(guó)壽海外、安達(dá)的產(chǎn)品的。

換成5年交呢？匠心傳承2第7年回本，同樣排在前列。

買了7年我的真實(shí)感受是：回本時(shí)間這個(gè)指標(biāo)，對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)其實(shí)沒(méi)那么重要。因?yàn)榧热贿x擇了長(zhǎng)線儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，你本來(lái)就不應(yīng)該在前幾年動(dòng)這筆錢。

但如果你是那種"不確定能不能拿住"的人，回本快確實(shí)能給你多一層心理安全感。

這一局，周大福略勝。

達(dá)到限高之戰(zhàn)：財(cái)富躍進(jìn)能否反超星河尊享II？

接下來(lái)是很多人最關(guān)心的問(wèn)題：收益到底誰(shuí)高？

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)現(xiàn)在都有6.5%的IRR限高，所以關(guān)鍵問(wèn)題變成了——誰(shuí)能更快達(dá)到限高？

先看原版匠心傳承2的表現(xiàn)：第49年才達(dá)到6.5%限高。

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)表現(xiàn)放在限高政策出來(lái)之前還算不錯(cuò)，但放在各個(gè)產(chǎn)品瘋狂卷前置收益的現(xiàn)在就顯得有些一般了。要知道目前最早達(dá)到限高的是安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成，第27年就到了。

但周大福留了一手——財(cái)富躍進(jìn)選項(xiàng)。

在保單第10個(gè)周年日啟用這個(gè)功能后，達(dá)到限高的時(shí)間直接從第49年提前到第34年。5年交的版本更夸張，財(cái)富躍進(jìn)版在第28年就達(dá)到6.5%限高，比原版整整提前了15年！

提前15年達(dá)到限高是什么概念？

如果你30歲買的保險(xiǎn)，原版要等到79歲才能享受最高收益，財(cái)富躍進(jìn)版64歲就能達(dá)到。這15年的差距，可能就是你退休前和退休后的區(qū)別。

那跟永明比呢？

永明萬(wàn)年青星河尊享II達(dá)到限高時(shí)間是第35年，財(cái)富躍進(jìn)版匠心傳承2是第34年，周大福早1年。

但過(guò)來(lái)人告訴你一個(gè)真相：達(dá)到限高之后，所有產(chǎn)品的收益其實(shí)都一樣了，并沒(méi)有什么差異。所以這個(gè)"早1年"的優(yōu)勢(shì)，實(shí)際意義沒(méi)有聽(tīng)起來(lái)那么大。

真正的問(wèn)題是：為了這早1年，你愿意承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)？

提領(lǐng)能力PK：225場(chǎng)景差距101萬(wàn)，567場(chǎng)景幾乎持平

靜態(tài)收益只是一方面，實(shí)際拿到手才是真的。

我們來(lái)看兩個(gè)最常見(jiàn)的提領(lǐng)場(chǎng)景。

225場(chǎng)景（2年交，第2年起每年提取總保費(fèi)5%）：

這個(gè)提領(lǐng)條件比較苛刻，滿足的產(chǎn)品并不多。從數(shù)據(jù)來(lái)看，匠心傳承2的賬戶余額僅次于永明萬(wàn)年青星河尊享II，略高于萬(wàn)通富饒千秋。

但差距有多大呢？第70年時(shí)，匠心傳承2與星河尊享II相差101萬(wàn)美元。

101萬(wàn)美元是什么概念？按現(xiàn)在匯率，大約是730萬(wàn)人民幣。這個(gè)差距不小。

567場(chǎng)景（5年交，第6年起每年提取總保費(fèi)7%）：

換個(gè)提領(lǐng)方式，結(jié)果就完全不同了。

前20年，宏利宏摯傳承的賬戶余額更高；20年到70年之間，匠心傳承2的賬戶余額排全場(chǎng)第二，僅次于永明萬(wàn)年青星河尊享II。

但70年之后呢？差距幾乎可以忽略不計(jì)。

第80年與星河尊享II相差3348美元，第100年也才相差13951美元。

這說(shuō)明什么？

在提領(lǐng)方面還是星河尊享II的優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)悍，尤其是225這種早期高頻提領(lǐng)場(chǎng)景。

但如果你選擇567這種更溫和的提領(lǐng)方式，兩者的差距在后期幾乎可以忽略。

周大福匠心傳承2的提領(lǐng)能力整體還是很不錯(cuò)的，提領(lǐng)密碼多樣，賬戶余額可觀，能滿足不同群體的提領(lǐng)需求。關(guān)鍵是看你的提領(lǐng)規(guī)劃是什么。

投資策略對(duì)比：周大福的財(cái)富躍進(jìn)有何不同？

前面說(shuō)了那么多財(cái)富躍進(jìn)的好處，現(xiàn)在該說(shuō)說(shuō)它的代價(jià)了。

為什么同樣的產(chǎn)品，開(kāi)個(gè)選項(xiàng)就能收益大漲？天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，錢從哪來(lái)？

答案藏在投資策略里。

開(kāi)啟財(cái)富躍進(jìn)后，投資組合會(huì)發(fā)生這樣的變化：

• 固定收入資產(chǎn)占比：從25%~50%降到15%~40%
• 股權(quán)類資產(chǎn)占比：從50%~70%升到60%~85%

簡(jiǎn)單說(shuō)，就是通過(guò)減少固收資產(chǎn)占比、增加股權(quán)類資產(chǎn)占比來(lái)拉高收益。

股權(quán)類資產(chǎn)占比最高能到85%，這意味著你的保單收益跟股市的關(guān)聯(lián)度大大提高了。收益的提高也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加，產(chǎn)品收益的不穩(wěn)定性也提高了。

我買了7年港險(xiǎn)，經(jīng)歷過(guò)2020年的暴跌，也經(jīng)歷過(guò)2021年的大漲。實(shí)際拿到手的分紅，跟計(jì)劃書(shū)上的"預(yù)期收益"有時(shí)候差距不小。

如果你開(kāi)了財(cái)富躍進(jìn)，遇到市場(chǎng)不好的年份，分紅波動(dòng)會(huì)比原版更大。這一點(diǎn)，計(jì)劃書(shū)上不會(huì)寫(xiě)得很清楚。

過(guò)來(lái)人告訴你：買保險(xiǎn)的初衷是什么？是穩(wěn)健、是確定性、是長(zhǎng)期規(guī)劃。

如果你想要高波動(dòng)高收益，直接買股票基金不是更直接？這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，但你必須想清楚。

功能差異：周大福的調(diào)配選項(xiàng)更靈活

說(shuō)完風(fēng)險(xiǎn)，再說(shuō)說(shuō)周大福的一個(gè)優(yōu)勢(shì)——靈活性。

匠心傳承2有個(gè)"財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)"，從第10個(gè)保單年度起可以行使，支持三種模式相互轉(zhuǎn)換：

• 增進(jìn)模式：復(fù)歸紅利+終期分紅現(xiàn)金價(jià)值100%，穩(wěn)健資產(chǎn)戶口0%。潛在回報(bào)最高，但收益波動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。
• 均衡模式：復(fù)歸紅利+終期分紅現(xiàn)金價(jià)值60%，穩(wěn)健資產(chǎn)戶口40%。介于兩者之間。
• 保守模式：復(fù)歸紅利+終期分紅現(xiàn)金價(jià)值20%，穩(wěn)健資產(chǎn)戶口80%。流動(dòng)性最強(qiáng)，資金可以隨時(shí)提取。

這意味著什么？

你可以根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況、投資偏好及現(xiàn)實(shí)需要，自由轉(zhuǎn)換紅利價(jià)值和穩(wěn)健賬戶的分配比例。

年輕時(shí)選增進(jìn)，追求高收益；中年時(shí)切均衡，穩(wěn)中求進(jìn)；退休后換保守，保證流動(dòng)性。

這種靈活性，永明的產(chǎn)品是沒(méi)有的。

但話說(shuō)回來(lái)，這種靈活性也是雙刃劍。選擇越多，越容易糾結(jié)，越容易做錯(cuò)決定。有些人可能會(huì)在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)頻繁切換，反而錯(cuò)過(guò)最佳持有時(shí)機(jī)。

對(duì)比結(jié)論：選永明還是周大福？

說(shuō)了這么多，到底怎么選？

我給你一個(gè)簡(jiǎn)單的決策框架：

選永明萬(wàn)年青星河尊享II的理由：

• 提領(lǐng)能力更強(qiáng)，尤其是225場(chǎng)景
• 投資策略相對(duì)穩(wěn)健，波動(dòng)更小
• 不需要做太多選擇，省心

選周大福匠心傳承2的理由：

• 回本速度更快
• 財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)更靈活
• 如果你愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)富躍進(jìn)版達(dá)到限高更早

周大福匠心傳承2依舊是后程發(fā)力的長(zhǎng)線產(chǎn)品，更適合持有保單年限長(zhǎng)、追求高收益、能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人。

不使用財(cái)富躍進(jìn)功能，本身也是一款很不錯(cuò)的長(zhǎng)線產(chǎn)品。求穩(wěn)選原方案，追求收益選財(cái)富躍進(jìn)版，進(jìn)可攻退可守。

但我要說(shuō)一句大實(shí)話：即便用了財(cái)富躍進(jìn)，它實(shí)際上的收益并沒(méi)有提升很多，依舊打不過(guò)市場(chǎng)上的一些產(chǎn)品。

畢竟達(dá)到限高后產(chǎn)品收益相同，并沒(méi)有什么差異。這時(shí)它還增加了產(chǎn)品的波動(dòng)以及不確定性，有點(diǎn)背離了我們選購(gòu)保險(xiǎn)的初衷。

這么看來(lái)，財(cái)富躍進(jìn)功能還是有點(diǎn)雞肋的。

如果真的看中了這款產(chǎn)品，對(duì)于是否使用財(cái)富躍進(jìn)選項(xiàng)還是需要慎重考慮。

最后分享一個(gè)數(shù)據(jù)：根據(jù)萬(wàn)通保險(xiǎn)·胡潤(rùn)百富最新發(fā)布的《2025中國(guó)高凈值人群金融投資需求與趨勢(shì)白皮書(shū)》，45%的高凈值人群已經(jīng)配置了境外金融產(chǎn)品，其中境外保險(xiǎn)以28%的占比位居首位。

這些高凈值人群選擇港險(xiǎn)的主要目標(biāo)是什么？

• 長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃（68%）
• 資產(chǎn)安全隔離（59%）
• 家庭財(cái)富傳承（51%）

注意，排在第一位的是"長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃"，不是"追求最高收益"。

這也是我買了7年港險(xiǎn)后最大的感悟：別光看計(jì)劃書(shū)上的數(shù)字有多漂亮，想清楚自己買保險(xiǎn)的目的是什么，才能做出正確的選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，可能比選產(chǎn)品本身更重要。同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。