你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，延遲退休正式落地——男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工從50/55歲延到55/58歲。

養老這件事，越早越好。但很多人沒意識到：你選的那家保司，能不能陪你走完這漫長的養老路？

今天這篇文章，我要給你潑一盆冷水。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

先看一組讓人心驚的數據：周大福人壽標準保費同比暴跌40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連老牌頭部友邦，標準保費也出現了**1.5%**的負增長。

這意味著什么？

你今天買的保單，可能要持有30年、40年甚至更久。如果保司在某些渠道持續下滑，服務能力、產品迭代、理賠效率都可能受影響。

別等退休了才后悔，發現當初選的保司已經掉隊。

警惕"兩極分化"風險——部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

這筆賬必須算清楚：你的保單要陪你走過人生下半場，保司的穩定性比產品收益率更重要。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

但話說回來，整個港險市場確實在狂飆。

2025年上半年，香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比飆升50.3%。長期業務新造保單保費上升50%，退休計劃業務更是暴漲76.4%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

安聯最新報告顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率僅45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%。越來越多人意識到：僅靠社保養老根本不夠，必須提前儲備。

市場火爆是好事，但火爆之下，分化更劇烈。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

數據擺在這里：前十家保司共占**87.4%市場份額，光是前五名就拿下了59.6%**的江山。

匯豐人壽以306億港元、17.6%市場份額穩坐頭把交椅，同比增長23.4%；恒生保險217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%。

選擇頭部保司，往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

養老規劃是20年、30年的長跑。未來的自己會感謝你今天選了一家穩健的頭部保司，而不是被某個"爆款產品"忽悠，結果保司三五年后掉隊了。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩健，但也有黑馬在瘋狂沖刺。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"——總保費172億港元，同比增長129.3%；經紀渠道更夸張，92億港元，同比暴漲291.3%，接近三倍增長。

安盛保險交出了364.2%的驚人增幅答卷，宏利也不遜色，同比增長112.2%。

這說明什么？市場在重新洗牌。有些老牌保司在吃老本，有些新勢力在拼命搶市場。

但要注意：增長快不代表適合你。 黑馬保司往往靠激進策略沖規模，產品條款、服務體系是否成熟，需要仔細甄別。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

很多人只看總保費排名，這其實是個誤區。

行業內有個更關鍵的指標——標準保費。它把不同繳費期的保單（躉交、5年交、10年交）用統一標準折算成年繳保費，能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名有微妙變化：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

中銀人壽和保誠保險排名提升，反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。

如果你的目標是長期穩健增值，就要盯著標準保費排名看——這才是真正的"長期主義"指標。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

一個有意思的數據：TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數卻高達50.7萬件，比例接近1:10。

這側面說明高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，非整付均價37.6萬港元；友邦非整付件數117313件，遙遙領先。

為什么有錢人反而不選躉交？

因為5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。一次性把錢鎖死，看似省事，但失去了資金靈活性和后續加保的機會。

延遲退休時代，養老金儲備是場馬拉松。2030年起最低繳費年限從15年提至20年，這意味著你要更早開始、更穩健地積累。

分期繳費，既能平滑現金流壓力，又能享受復利增長，這才是聰明的養老規劃思路。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，給你三條實操建議，這是我9年港險從業總結的避坑心法。

第一，選保司先看頭部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。養老規劃是幾十年的事，保司的償付能力、服務網絡、產品迭代能力都要考量。

小保司可能給你更高的演示收益，但能不能兌現、能不能陪你到退休，這是個問號。

第二，不同需求盯準不同維度。

高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。友邦非整付件數11.7萬件領跑，說明它在普通客戶群體中的服務能力經過了市場驗證。

第三，警惕渠道分化風險。

同一家保司，在銀行渠道和經紀渠道的表現可能天差地別。周大福人壽經紀渠道暴跌40.4%，但可能在其他渠道還行。

投保前一定要問清楚：你選的渠道，保司重視嗎？服務跟得上嗎？

還有一點很多人忽略：2025年10月1日起，保司內部渠道有重大政策調整。 同樣的產品，普通渠道和內部渠道的成本差距可能高達20%。

這筆賬必須算清楚——省下的錢，就是你未來養老金的一部分。

養老這件事，越早越好。別等退休了才后悔當初沒選對保司、沒拿到最優價格。未來的自己會感謝你今天做的功課。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比你想象的大得多。