你好，我是大賀。

最近和不少中產(chǎn)家庭聊養(yǎng)老規(guī)劃，發(fā)現(xiàn)大家都有個(gè)共同的焦慮：存款利率跌到1.5%，國(guó)債利率也就**2%**出頭，理財(cái)收益更是不確定。養(yǎng)老的錢到底該放哪？

今天就從家庭整體來(lái)看，把四款主流港險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品掰開揉碎了講清楚。

養(yǎng)老困局：社保兜不住的二三十年

這筆賬要這么算。

2025年政府工作報(bào)告連續(xù)兩年部署個(gè)人養(yǎng)老金制度，強(qiáng)調(diào)"實(shí)施好個(gè)人養(yǎng)老金制度"，延遲退休政策也在今年正式落地。政策信號(hào)已經(jīng)很明確了：?jiǎn)慰可绫ｐB(yǎng)老金，根本接不住二三十年的養(yǎng)老需求。

數(shù)據(jù)更扎心：我國(guó)65歲以上老人突破2.2億，每5個(gè)勞動(dòng)力就得養(yǎng)1個(gè)老人。養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率目標(biāo)是58.5%，意味著退休前月薪兩萬(wàn)，養(yǎng)老金能達(dá)到11700元。

聽起來(lái)還行？一線高端養(yǎng)老院?jiǎn)稳碎g1.2萬(wàn)元/月，養(yǎng)老金連房租都不夠覆蓋。

更關(guān)鍵的是，銀行定存利率跌到1.5%，錢放著越來(lái)越不值錢。把雞蛋放對(duì)籃子，才是這個(gè)時(shí)代中產(chǎn)家庭的必修課。

思維糾偏：別用短期眼光選長(zhǎng)期工具

很多朋友選港險(xiǎn)補(bǔ)養(yǎng)老，總盯著前5年收益怎么樣，這是犯了用短期思維做長(zhǎng)期規(guī)劃的錯(cuò)誤。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，養(yǎng)老是二三十年的長(zhǎng)期事，港險(xiǎn)的設(shè)計(jì)邏輯本來(lái)就是長(zhǎng)期持有、復(fù)利增值。它不是三五年退保的產(chǎn)品，而是跟幾十年后養(yǎng)老生活同頻的工具。

這是戰(zhàn)略問(wèn)題不是戰(zhàn)術(shù)問(wèn)題——選對(duì)賽道比糾結(jié)短期波動(dòng)重要得多。

靜態(tài)收益：四款產(chǎn)品的基本面對(duì)比

以0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年為例，先看靜態(tài)收益的基本面。

預(yù)期回本時(shí)間上，宏摯傳承最早（第6年），盛利II、星河尊享II、富饒千秋都在第7年，差別不大。

但是保證回本時(shí)間拉開了差距：星河尊享II保證回本時(shí)間最早，第10年達(dá)到本金；盛利II最慢，要到第25年。這是因?yàn)槭⒗鸌I的保證復(fù)利IRR較低。

不過(guò)反過(guò)來(lái)看，盛利II的非保證復(fù)利爆發(fā)力強(qiáng)，后期增值快——第30年就達(dá)到**6.5%**復(fù)利限高，在整個(gè)港險(xiǎn)市場(chǎng)上是數(shù)一數(shù)二的速度。

從家庭整體來(lái)看，這四款產(chǎn)品除了宏摯傳承在前20年表現(xiàn)較好之外，其他產(chǎn)品的靜態(tài)收益表現(xiàn)都比較均衡，不出錯(cuò)，但也不太突出。真正拉開差距的，是動(dòng)態(tài)提領(lǐng)能力。

動(dòng)態(tài)提領(lǐng)：養(yǎng)老現(xiàn)金流的真正較量

養(yǎng)老規(guī)劃的核心不是賬面數(shù)字有多好看，而是能持續(xù)領(lǐng)多少錢、領(lǐng)多久。這才是中產(chǎn)家庭最該關(guān)注的指標(biāo)。

566提領(lǐng)方案（第6年起每年提取總保費(fèi)的6%）：

前15年宏摯傳承表現(xiàn)最好，15-30年盛利II最亮眼，30年后星河尊享II追趕上盛利II，二者收益相當(dāng)。

567提領(lǐng)方案（第6年起每年提取總保費(fèi)的7%）：

這個(gè)提領(lǐng)方式下，盛利II的優(yōu)勢(shì)更明顯——15-70年之間基本都是最高的。

5/10/8提領(lǐng)方案（第10年起每年提取總保費(fèi)的8%）：

前15年宏摯傳承最佳，15-30年盛利II最突出，其次是星河尊享II，30年后差距消失。

這筆賬要這么算：盛利II、星河尊享II是現(xiàn)在養(yǎng)老現(xiàn)金流的最優(yōu)解。一個(gè)主打強(qiáng)提領(lǐng)，打造超高養(yǎng)老現(xiàn)金流；一個(gè)總體更穩(wěn)定，提領(lǐng)也不差，選哪個(gè)都不會(huì)出大差錯(cuò)。

特色功能：宏摯傳承的「無(wú)憂選」

那宏摯傳承就不值得考慮了嗎？恰恰相反，它有個(gè)獨(dú)特的功能叫「無(wú)憂選」，能做到交完即領(lǐng)、本金不動(dòng)、每年持續(xù)派息。

以0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年、第6年開啟無(wú)憂選為例：每年提取本金的4.6%即13800美元，完全不動(dòng)保單的保證現(xiàn)金價(jià)值。第27年時(shí)領(lǐng)取的派息已超過(guò)本金，相當(dāng)于本金回來(lái)了，賬戶里的錢還在繼續(xù)增長(zhǎng)。

無(wú)憂選的設(shè)計(jì)邏輯是給予保守型朋友最大程度上的安全感。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，養(yǎng)老不是比誰(shuí)賺的多，而比誰(shuí)穩(wěn)得住。如果你怕本金有風(fēng)險(xiǎn)、想穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)錢，用一部分收益換取低風(fēng)險(xiǎn)的安全感，這筆賬是劃算的。

特色功能：富饒千秋的「年金轉(zhuǎn)換」

富饒千秋則走了另一條路——它擁有全港唯一的年金轉(zhuǎn)換功能。

開啟后可隨時(shí)把全部或部分現(xiàn)金價(jià)值轉(zhuǎn)成年金，擁有12種轉(zhuǎn)年金方案，覆蓋幾乎所有養(yǎng)老場(chǎng)景：

• 丁克家庭可以選第9/10項(xiàng)聯(lián)合年金，夫妻共享100%年金，一方去世伴侶持續(xù)受益；
• 擔(dān)心疾病風(fēng)險(xiǎn)可以選危疾雙倍年金，確診后60個(gè)月內(nèi)能領(lǐng)雙倍年金。

富饒千秋的核心優(yōu)勢(shì)是靈活——年輕時(shí)用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)增值，退休時(shí)轉(zhuǎn)年金穩(wěn)領(lǐng)錢，不管情況如何都能適配。這是戰(zhàn)略問(wèn)題不是戰(zhàn)術(shù)問(wèn)題，一張保單打造了儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)+養(yǎng)老年金險(xiǎn)的復(fù)合方案。

總結(jié)：四款產(chǎn)品怎么選？

從家庭整體來(lái)看，每個(gè)產(chǎn)品都各有側(cè)重：

• 盛利II、星河尊享II：提領(lǐng)強(qiáng)，適合追求高養(yǎng)老現(xiàn)金流的家庭
• 宏摯傳承：保本吃息，適合保守型、怕本金有風(fēng)險(xiǎn)的家庭
• 富饒千秋：全場(chǎng)景養(yǎng)老適配度高，適合需求不確定、想保留靈活性的家庭

世界衛(wèi)生組織預(yù)測(cè)，2050年60歲以上人口占比將超1/3。長(zhǎng)壽時(shí)代來(lái)臨，養(yǎng)老規(guī)劃需要更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角。

養(yǎng)老規(guī)劃不是短期頭腦一熱的隨意決定，而是從現(xiàn)在開始，每一次理性選擇的積累。把雞蛋放對(duì)籃子，才是中產(chǎn)家庭穿越周期的底氣。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、找誰(shuí)買，中間的差價(jià)可能比你想象的大得多。