你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤研究院發布了一份讓我印象深刻的報告：2025年，**86%**的高凈值人群考慮配置境外資產，56%計劃提高境外投資比例。而在所有境外資產類別中，保險配置占比28%，排名第一。

有錢人都在這么做，他們到底看到了什么？

今天我就用**太平洋「世代鑫享」**這款產品，給你拆解一下香港儲蓄險和內地儲蓄險的真實差距。格局打開，你會發現這不只是收益的問題，更是資產安全的問題。

一場沒有懸念的收益較量

先看數據，香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。單從數字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

我們用同樣的投保條件來對比：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內地產品179.76萬元，差距不大。

但隨著時間推移，復利的威力開始顯現。

第30年，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。這不是我夸張，而是復利的數學規律。

很多人覺得每年多賺2-3個點沒什么，但放到30年的時間維度上，這個差距會被無限放大。

分散配置是基本功，但選對配置方向才是關鍵。

收益拆解：保證與分紅的雙重碾壓

我們再細看一下收益構成。

保證收益部分：「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，內地產品保證部分復利最高只能達到1.37%。別小看這**0.63%**的差距，30年累積下來就是幾十萬的真金白銀。

預期收益部分差距更大：

• 第10年，「世代鑫享」預期收益比內地產品高出9.3萬元
• 第20年，高出85萬元
• 第30年，高出201萬元

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

如果選擇美元保單，收益還會更高，能達到**5.1%**的復利。單一貨幣風險太大了，美元資產本身就是對沖人民幣波動的重要工具。

更關鍵的是，就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這是什么概念？香港保司"發揮失常"的水平，都比內地"超常發揮"要強。

底層邏輯一：投資范圍決定收益天花板

為什么差距這么大？不是港險天生收益高，而是兩地產品的底層邏輯完全不同。

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦「環宇盈活」的投資策略是：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%?？梢愿鶕袌鲎兓`活調整，這就是全球視野帶來的優勢。

5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

反觀內地，主要以固定收益類資產為主，權益類和海外投資比例不到3%。想拿高收益的可能性很低，因為投資范圍從根上就被限制住了。

底層邏輯二：利潤分配比例的隱形差距

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

安盛更狠，明文規定盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內地呢？金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。保司留存30%，客戶只拿70%。

分配比例的差距直接導致收益落差。同樣賺100塊，香港給你90-95塊，內地給你70塊。

這是富人思維——選擇站在利益分配更優的一邊。

底層邏輯三：分紅實現率的透明度與穩定性

高預期收益能不能兌現，關鍵看分紅實現率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，透明度拉滿。內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實際表現看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在**92%-103%**之間，穩定性較強。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

不把雞蛋放一個籃子，選擇確定性更高的市場，這本身就是風險管理的核心。

超越收益：港險的隱藏福利

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具，這是內地儲蓄險很難做到的。

香港儲蓄險的隱藏福利：

• 支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇
• 支持無限更改受保人，傳承更靈活
• 支持保單拆分，能把錢按比例分給多個子女
• 支持紅利鎖定/解鎖，落袋為安
• 多達29種領錢方案，且賬戶余額不減少

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

2025年香港富豪凈遷入量達800人，躋身全球前十。香港資管規模達35萬億港元，同比增長13%。

有錢人都在這么做，他們看中的不只是收益，更是這套完整的資產配置工具。

如何選擇：適合你的才是最好的

內地儲蓄險收益不高但確定性強，以人民幣為基礎資產，適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

大賀說點心里話

看完這些對比，你可能已經心動了。但怎么買、找誰買、能不能省錢，這里面還有很多門道。