你好，我是大賀。

最近很多朋友問我，**周大福「匠心飛越」**到底能不能看。

這款產品還沒正式開售，港險圈已經很熱了。

宣傳點很猛。

最快 IRR 封頂。116 / 557 極致領取。20 年變 3.5 倍。24 年變 4 倍。

聽上去確實像儲蓄險里的尖子生。

不過我看這類產品，一直有個習慣。

單看一款都好，拉到一起就見真章。

我把它放到同級產品里看了一遍。收益表看了。提取表也看了。公司底子也翻了。

我的判斷很明確。

它有亮點。而且亮點很亮。但真沒必要神化。

尤其兩件事，你要先看懂。

一個是領取后的現價。一個是保險公司本身的穩定性。

567提取后掉隊，這點我會先看

匠心飛越最容易被宣傳帶跑的地方，是提取。

它確實能做很多領取方案。

躉交可以做 116。第 1 年開始，每年提取總保費 6%。這個賣點很稀缺。

5 年交可以做 557。第 5 年開始，每年提取總保費 7%。目前能做這個動作的產品并不多。

還支持年領。月領。領給第三方。

看上去很靈活。

但我要說句很直接的話。

能做，不等于做得好。

我更關心領完以后，保單里還剩多少現金價值。

這才是真正的后勁。

同樣做 567 領取。同樣總保費 50 萬美元。

匠心飛越第 10 年，比宏利宏摯傳承少 11-12 萬美元。

到第 30 年，它比安盛盛利2、富衛盈聚天下2少將近 19 萬美元。

這個差距不小。

不是小數點后的誤差。是真金白銀的差距。

再看 557 這張表。

它能持續領。這個沒問題。

但做領取型現金流時，我不會只看“能不能領”。

我會看三件事。

• 領得早不早。
• 領得久不久。
• 領完以后，還剩不剩足夠現價。

匠心飛越在前兩個點上好看。第三個點一般。

這就是我對它的評價。

能領。可領取后的收益，不算強。

為什么會這樣？

我覺得和投資策略變化有關。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低 50%。這個配置偏進取。

匠心飛越這一代，權益類資產配比最低降到 20%。固收占比最高可以到 80%。

這代表什么？

產品穩了。波動可能更低。但領取后的爆發力也變弱了。

這不是壞事。只是你不能拿它當“極致領取收益王”。

如果你買它，就是為了長期不動。它可以看。

如果你買它，是為了做很強的領取后現價。我不會優先選它。

這家公司被轉手5次，我對長期穩定有保留

再說公司。

這個部分很多人容易一帶而過。

周大福這個名字很強。背后是香港鄭氏家族。大家熟悉。也有分量。

但保險買的是幾十年。不是買一張品牌海報。

落到周大福人壽這家公司本身，歷史底子并不算特別干凈利落。

它最早是 1985 年成立的新西蘭保險。

后來一路變過很多次。

新西蘭保險。鵬利保險。盈科保險。歐洲富通。九鼎集團。2018 年，周大福以 215 億港元收購。2024 年，正式改名周大福人壽。

算下來，三十多年里，被轉手 5 次。換過 6 個名字。

這件事我很在意。

儲蓄險不是一年兩年的東西。它常常要拿 20 年。30 年。甚至終身。

股東變了。戰略可能變。投資風格可能變。管理層也可能變。

每一次變化，對長期儲蓄險都不是加分項。

還有一個現實背景。

周大福人壽和新世界發展，同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這幾年壓力不小。永續債利息曾經延期支付。最后靠大額再融資穩住。

我不是說周大福人壽就有問題。法律上保險公司資產有隔離。監管也有要求。

但市場擔心的點很現實。

會不會用保險浮存金投關聯方債券或項目。集團缺錢時，會不會把保險牌照當優質資產處理。

這些不是陰謀論。

地產系保險公司過去出過類似前車之鑒。

保險最怕什么？

不是某一年收益少一點。是長期穩定性被打折。

從這個角度看，我對周大福人壽仍然保留謹慎態度。

數據端現在沒問題，但別把安全感想得太滿

話說回來。

公司歷史我會謹慎。但不能只講擔心。也要看現在的數據。

截至目前披露資料，周大福人壽的香港償付能力充足率是 282%。

這個水平不低。高于監管要求。

信用評級也有支撐。

惠譽國際評級 A-。穆迪投資評級 A3。

主打產品連續 9 年分紅實現率 100%。

這些數據擺在這里。不能裝作看不見。

投資端也偏穩。

固收投資占比超過 72%。

固收資產里，68% 是 A- 或以上評級。25% 是 BBB- 至 BBB+。7% 是 BB+ 或以下。

資管模式也不是完全自己做。

一部分自主管理。一部分交給法國巴黎銀行、黑石、凱德、CVC 等第三方資管。

我的判斷是這樣。

短期數據端，沒看到明顯問題。

償付充足。評級還可以。分紅實現率也漂亮。

但長期穩定性，我不會只看一張當期數據表。

尤其儲蓄險這種東西。你不是買一年收益。你是在押未來二三十年的管理質量。

數據不會騙人，但宣傳會。

我不會說它不安全。這話過了。

但我也不會把它放到“完全不用擔心”的位置。

24年到6.5%，收益封頂速度確實能打

說完前面的保留，再看它最強的地方。

收益。

匠心飛越最能打的，確實是長期收益封頂速度。

5 年交版本。預期 7 年回本。保證 13 年回本。

第 10 年 IRR 是 3.54%。這個水平排在前三。

不過第 10 年不是最強。宏利宏摯傳承第 10 年 IRR 是 4.29%。前中期，宏利更能打。

匠心飛越真正開始漂亮，是后面。

第 20 年 IRR 6.01%。第 24 年 IRR 到 6.5%。

以前富衛盈聚天下2屬于封頂很快的一檔。匠心飛越比它還快一年。

封頂后，宣傳口徑是每 11 年翻一倍。

長期不動的錢，看這個數字確實舒服。

我把 14 款主流產品都算了一遍。

同級產品一字排開。匠心飛越的長期靜態收益，確實在第一梯隊。

但它不是全階段都贏。

前中期更強的，是宏利宏摯傳承。同級別對手，是富衛盈聚天下2、安盛盛利2。

它贏在封頂速度。不是贏在所有時間點。

再看躉交。

這個版本更猛。

躉交 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。本金變 3.5 倍。

50 萬美元躉交案例里。預期 5 年回本。18 年翻倍，預期 IRR 6%。29 年 3 倍，IRR 6.39%。34 年 IRR 達 6.5%。

116 提取也確實有特色。

第 1 年就能開始領。每年領總保費 6%。這個賣點在市場里很少見。

不過這里我要補一句。

2026 年 4 月開始，宏利、安盛、富衛都在升級主力儲蓄險。

宏利把第 10 年 IRR 往上推。富衛新產品封頂速度也在提前。安盛也在卷 24 年附近封頂。

港險儲蓄險現在很內卷。

今天的“最快”，未必能保持很久。

截至 2026 年 05 月 10 日，匠心飛越這個封頂速度很亮。但別把“最快”理解成永久領先。

三檔調配和人生大事賠付，是它的加分項

功能層面，我對匠心飛越評價不錯。

這個產品不是只有收益表能看。

它支持貨幣轉換。支持保單分拆。支持無限次換被保人。支持后備持有人。支持保單暫托人。支持保單假期。也有保費豁免。

這些功能，對高凈值家庭很實用。

尤其是傳承安排。不能只看收益。還要看能不能分。能不能改。能不能接。

它最大的功能亮點，是第 10 年起的三檔調配。

增進。均衡。保守。

均衡模式里，復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式里，復歸紅利加終期分紅占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100% 固定收入證券。現行非保證年利息是 4.25%。

這個設計挺適合一種人。

前 10 年愿意搏一點長期增長。后面年齡大了，想逐步轉穩。

這時可以把一部分價值轉到穩健資產戶口。

它不是保證收益。這點要說清楚。

但它給了一個調配工具。這比很多一條路走到底的產品更友好。

身故賠償也做得細。

可以一筆過。可以固定分期。分期可選 10 年、20 年、30 年。也可以遞增分期，每年遞增 3%。還可以自訂支付。也能部分一筆過，余額分期。

它還有人生大事選項。包含市場首創的自選人生大事。

結婚。成年。買房。生病。這些節點都可以做安排。

這點我給好評。

傳承很人性化。

寫在最后：可以配置，但我不建議重倉

最后說我的選擇建議。

匠心飛越這款產品，核心不復雜。

它把長期封頂速度做得很漂亮。5 年交 24 年到 6.5%。躉交 20 年到 6.5%。116 和 557 也有特色。

如果你看重快封頂。看重三檔調配。看重人生大事賠付。可以配置。

但我不會建議重倉。

原因也很清楚。

領取后現價不夠強。公司長期穩定性我有保留。市場同級產品也在快速升級。

它適合做組合里的一部分。

不適合把全部長期儲蓄險預算都壓在它身上。

再說優惠。

周大福人壽在 2026 年 4 月 27 日發布匠心飛越。推廣期到 2026 年 6 月 30 日。最后批核日期是 2026 年 8 月 31 日。

5 年交方案。首年保費折扣高達 8%。第 2 年高達 16%。總折扣高達 24%。

整付保費折扣也有。

≥ 150 萬美元，最高 6%。50 萬到 150 萬美元，是 5%。30 萬到 50 萬美元，是 4%。5 萬到 30 萬美元，是 2%。

預繳利率也值得看。

5 年交預繳，最高 4.5% 年利率。2 年交預繳，有 7.1% 年利率。

優惠確實有吸引力。

但我的態度還是那句話。

別為了折扣買錯產品。

如果你的錢能放 20 年以上。也能接受周大福人壽這家公司背景。匠心飛越可以作為分散配置。

如果你非常保守。很在意公司歷史。又想做強領取后現價。

我會優先看別的產品。

大賀說點心里話

港險不是只看哪家宣傳數字更高。更重要的是，你的錢適合放多久，放在哪家公司，怎么搭配才不被單一產品綁死。想看具體方案，可以把信息差先補齊。