你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產品。

這款產品最近升級了。新增幣種。傳承安排也補強了。失能支援也更細了。

不過我不想一上來就講條款。

咱把鏡頭拉遠一點。

永明這家公司，有一個很有意思的數據。每八個香港人里，就有一位是永明客戶。

這個比例不低。尤其放在香港這種金融產品極度擁擠的市場里看，更不低。

為什么是永明？

這事兒得從丘吉爾說起。

每八個香港人就有一位永明客戶，這事得從丘吉爾說起

二戰期間，英國啟動過一次高度機密的行動。名字叫“魚雷行動”。

當時法國淪陷。英國本土承受巨大壓力。丘吉爾要做一件事。

把英國的國家財富先轉出去。

這不是普通轉移。規模非常大。

25億美元黃金。50億美元有價證券。

這些資產從蘇格蘭格里諾克港秘密出發。穿過北大西洋。途中風險極高。

當時有134艘盟國貨船被德軍擊沉。

但英國這批運輸船，被加拿大海軍接應成功。最后沒有損失。

黃金是一部分。證券又是另一部分。

這50億美元有價證券，最后存進了哪里？

存進了永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明金融，是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

這點很關鍵。

它不是旁觀者。它是魚雷行動里唯一參與的商業機構。

后來戰爭結束。那批證券完全無損地歸還給英國政府。

我每次看到這段歷史，感受都很直接。

丘吉爾當年確實是把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

這句話不夸張。

放在大時代里看，那是一國財富的大遷徙。

85年后的今天，我們普通家庭也在做另一種遷徙。

不是搬黃金。也不是搬國家證券。

而是在低利率、匯率波動、資產重新定價的環境里，給自己的家庭資產找一個更穩的長期容器。

這也是我為什么一直愿意看永明。

永明在我心里，確實是港險里的白月光。

不是它沒有缺點。任何產品都有邊界。

但它的底層氣質很清楚。

穩。長期。講信用。

161年0違約，永明真正強的是穿越周期

講港險，很多人容易只盯著演示收益。

我不反對看收益。

但我做宏觀財經內容出身。看金融機構，第一眼一定看它經歷過什么。

順風時候誰都好看。

逆風時候，才知道底子厚不厚。

永明已經有161年0違約歷史。

它經歷過1929年大蕭條。經歷過二戰。經歷過2008年金融危機。也經歷過近三年疫情。

這些年里，它沒有走到申請政府援助那一步。

這在保險公司里，是很重要的信號。

不是一句“百年老店”就能概括。

還有幾件事，也能看出它的性格。

1918到1920年西班牙流感期間，永明賠付了210萬美元。

1944年，永明認購1.8億加元加拿大政府戰爭債券。也是英國戰爭債券活動里單筆最大認購方。

2019年新冠疫情期間，永明捐助200萬美元。

這些事情不是收益率表格。

但它們很重要。

這事兒的本質是，保險不是一筆短線投資。

你買的是幾十年的承諾。

有些產品，短期演示特別漂亮。看著很舒服。

但我會問一句。這個承諾，誰來兌現？它穿過周期了嗎？它在極端環境里表現如何？

一個保司能經歷這么多腥風血雨走到今天。

我會給它更高的信任權重。

這不是情懷。是風險定價。

星河尊享2的1%保證回報，是真正的硬指標

回到產品本身。

永明「星河系列2」里，我最關心的，還是星河尊享2的保證回報。

目前市場上熱門港險，保證收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之間。

而星河尊享2，長遠保證收益高達1%。

這就是它最硬的地方。

保證回報1%，在現在的港險市場里，確實是高處的位置。

看5年交熱門港險保證峰值。

永明星河尊享2、星河傳承2：1.00%。

宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。

周大福匠心傳承2是0.47%。保誠信守明天是0.37%。

友邦環宇盈活、友邦盈御3、富衛盈聚天下2，都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

這里我態度很明確。

如果你是保守型家庭。又想做長期現金流。我會優先看星河尊享2。

原因很簡單。

分紅是非保證的。演示收益不能當成確定收益。

但保證部分，是產品底線。

星河尊享2把底線抬高了。

這對長期規劃很關鍵。

尤其是教育金、養老現金流、家族資產傳承。時間越長，底線越重要。

再看美元2年繳的保證內部回報率。

星河尊享2從第60年起穩定在1.00%。

盛利2從第60年起，大概是0.22%-0.23%。

這不是說盛利2不好。

盛利2有自己的優勢。

但求穩的人，我不會把它放在星河尊享2前面。

你要的是長期可預期。那保證回報就不是裝飾。

它是地基。

悲觀情境、長期提領、人民幣美元同收益，都能打

再往下看三組數據。

第一組，是悲觀情境。

美元2年繳下，星河尊享2的預期總內部回報率。

第10年是2.00%。

第20年是4.32%。

第30年是4.64%。

第70年是4.71%。

第100年是4.69%。

同期盛利2的數據是：

第10年0%。

第20年3.57%。

第30年3.88%。

第100年4.46%。

我會怎么理解？

星河尊享2不是只在樂觀演示里好看。

悲觀情境下，它也扛得住。

這點很重要。

因為真正買港險的人，不是為了看一張漂亮計劃書。

是為了未來幾十年能穩穩拿錢。

第二組，是提領。

這里看一個“566”提領方案。

也就是保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

在這個方案下，從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直在前面。

第30年剩余現金價值。

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保誠信守明天是600,447美元。

早期盛利2略領先。

但我要提醒一句。

盛利2的保證收益峰值只有0.25%。

它的提領取決于市場和分紅表現的程度更高。

能承受市場波動的朋友，選盛利2也說得過去。

但求穩的人，我更推薦星河尊享2。

這句話我說得很直。

長期提領現金流這件事，星河尊享2是當前熱門產品里非常強的一檔。

第三組，是人民幣保單。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單。

這很常見。

但星河尊享2比較特殊。

它是目前市場上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

看30年人民幣IRR。

宏摯傳承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龍盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心傳承2是6.29%。

這對一類人很友好。

就是不想承擔太多美元匯率波動的人。

尤其是未來用錢場景在國內。或者家庭資產本來就以人民幣為主。

這種人看港險，經常會糾結幣種。

星河尊享2給了一個相對舒服的解法。

要收益。也要減少匯率擾動。

我覺得人民幣偏好的家庭，可以重點看它。

星河系列2這次升級，補的是全球生活和家庭傳承

聊完產品力，再看這次升級。

星河系列2這次主要升級三塊。

貨幣。傳承。失能。

先說貨幣。

原來支持6種保單貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增3種。

新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。

合起來就是9種。

這不是產品經理隨手加幾個幣種。

放在大時代里看，很有意思。

2025年，全球外匯儲備里的美元占比繼續走低。IMF數據里，2025年第三季度美元占比降到57.8%，創近30年新低。

歐元、人民幣、新興市場貨幣的存在感在提高。

中東也在變化。

2025年迪拉姆與人民幣直接結算規模同比增長超過40%。阿聯酋也成了很多中國企業出海的重要目的地。

這時新增歐元、新加坡元、迪拉姆，就不是擺設。

它踩在多幣種資產配置的節拍上。

更關鍵的是，永明做了一個很少見的安排。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元這5種核心貨幣，保證及預期回報完全一致。

這點我很認可。

客戶不用為了收益，被迫選某一種幣種。

它把選擇權還給了家庭真實需求。

孩子在哪讀書。老人在哪養老。未來在哪生活。錢就可以盡量匹配那個地方。

通過SunWallet，還能實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

說白了，永明想做的是“全球生活，一單搞定”。

這個方向我支持。

跨境教育、旅居養老、海外就醫、企業出海家庭，都用得上。

再說傳承。

這次新增了受益人保單暫托安排。

受保人身故后，指定受益人可成為新的受保人和保單主權人。

受益人是未成年人時，可以由保單暫托人接管。

還能指定受益人暫托3位、后補保單主權人3位、保單暫托人3位。

也就是3+3+3結構。

這其實是管家式類信托傳承的再升級。

高凈值家庭很看重這個。

不是為了聽起來高級。

而是為了減少扯皮。

誰接。什么時候接。未成年人怎么辦。后備是誰。

這些問題提前寫清楚，家里就少很多麻煩。

最后是失能支援。

現在可以預先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后保單轉讓的繼承人。

也可以定義100%轉讓。或者25%比例以上多人轉讓。

保障金領取人，也從原來只能指定1位，升級到最多3位。

還能按優先順序安排。

這塊聽起來不性感。

但很實用。

明天和意外，誰先來，咱真不知道。

提前把極端情況寫清楚，不是悲觀。

是不想給家人添亂。

我對這次升級的判斷很明確。

它不是花哨升級。

它補的是長期家庭資產最容易出問題的三件事。

幣種錯配。傳承中斷。失能無人接手。

寫在最后：分紅數據還不錯，但別忘了它仍是非保證

最后看最新數據。

截至2026年05月10日，永明已經公布了2026年的相關分紅信息。

萬年青系列產品總現金價值比率，已經連續2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃2年繳、5年繳，2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

萬N青·尊享儲蓄計劃2年繳，2024繕發年度實現率是105%。

其余多數產品實現率也是100%。

永明還對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**的上調。

而且涵蓋已停售產品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃、萬N青·星H傳承計劃，2026年歸原紅利率上調至5%。

調整從2026年4月1日起生效。

這里我也提醒一句。

分紅實現率好，是加分項。

但分紅依然是非保證。

不要把它當成剛性收益。

我真正看重星河系列2，是三件事。

永明的長期信用。星河尊享2的1%保證底線。還有這次升級后的多幣種和傳承能力。

如果你是短期資金，別碰。

如果你只想三五年周轉，也不合適。

但你準備做長期現金流。想給孩子、養老、傳承留一筆更穩的錢。

星河尊享2值得認真看。

我會把它放在當前港險長期現金流產品的第一梯隊。

大賀說點心里話

港險不是只看產品名。更要看你怎么買、用什么幣種買、未來怎么提。這里面的信息差很大，弄清楚再動手，會少走很多彎路。