你好，我是大賀。

今天聊兩款很多高凈值家庭都會問的港險儲蓄險。

安盛「盛利II」。永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款放在一起看，很有意思。

據我這幾年接觸到的客戶選擇來看，友邦環宇盈活、永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II，基本是高凈值客戶問得最多的三款。

環宇盈活更像港險小白的安全牌。今天這篇，重點不放它身上。

我們主要看盛利II和星河尊享II。

一個更穩。一個更進攻。

星河尊享II，是典型的穩健型。盛利II，是典型的進攻型。

如果你問我，這兩款誰更好。我不會一句話糊弄你。

買儲蓄險的核心不是存，是怎么領。

你到底是想拿它做孩子教育金。還是想做家庭長期底倉。還是想以后每年滾動領取。這三個答案，會導向完全不同的選擇。

回本這件事，星河尊享II更讓人踏實

先看回本。

這件事很樸素。也很重要。

很多人看港險儲蓄險，第一眼盯著長期IRR。我反而會先問一句。你的錢能放多久？

短期資金別碰長期儲蓄險。這個判斷我很堅定。

看數據。

永明星河尊享II的預期回本，通常在第6-7年。保證回本時間是13年。

這個保證回本時間，在港險儲蓄險里，確實很能打。

安盛盛利II的預期回本，也不慢。大約第6年左右達到本金。

但它的保證回本時間，就明顯弱一些。

5年交情況下，盛利II保證回本要25年。星河尊享II是13年。中間差了12年。

這不是小差距。

你看預期回本，兩款差不多。你看保證回本，星河尊享II明顯更穩。

這也是我為什么說。保守家庭不要只看盛利II的高預期。

它不是不好。它是更吃非保證分紅。也更吃時間。

這張表里有兩個細節。

2年交。盛利II保證回本18年，預期5年。星河尊享II保證回本13年，預期6年。

5年交。盛利II保證回本25年，預期7年。星河尊享II保證回本13年，預期7年。

你會發現。盛利II的預期回本很好看。甚至2年交預期回本更快。

但保證部分，星河尊享II更硬。

我會這樣理解。

如果你是給孩子準備學費。這筆錢未來節點很明確。不能到時候看市場臉色。星河尊享II更合適。

如果你是長期閑錢。本來就不打算中途退。也能接受分紅波動。盛利II才有發揮空間。

算賬才是關鍵。不能只看一個回本數字。

長期IRR看后勁，盛利II明顯更進攻

再看長期收益。

兩款產品的長期預期IRR峰值，都是6.5%。

注意。這是預期。不是保證。

很多人看到6.5%，就興奮。我會先壓一壓。

港險分紅險的長期演示，必須看實現路徑。不是只看終點。

誰更早到6.5%。誰在中段更有爆發力。這個比單純看100歲數字更有意義。

2年交模式下。盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下。盛利II在第30年達到6.5%。星河尊享II要到第50年。

這個差距很大。

尤其是5年交。30年和50年，不是一個時間概念。

這也是盛利II的核心優勢。

它的后勁更強。到達高IRR的速度更快。中長期賬戶價值更容易拉起來。

如果你只想放10年。這點優勢沒那么明顯。

如果你打算放30年。或者后面要長期提領。盛利II就開始顯出攻擊性。

我會優先把盛利II放在現金流模型里看。不是單純放在儲蓄模型里看。

因為它真正厲害的地方，不是躺著不動。而是邊領邊滾。

567提領下，盛利II第30年還剩51.9萬美元

這部分我會多說一點。

因為對很多家庭來說。儲蓄險最后不是拿來看的。是拿來用的。

每年領多少、領多久、剩多少。這才是真問題。

我們看一個典型模型。

5年交。年繳6萬美元。第6年起，每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這就是常說的567提領。交5年。第6年開始領。每年領總保費7%。

這個模型很狠。

因為剛交完保費就開始抽錢。保單還沒完全長厚。你就開始每年拿現金流。

提領這件事，細節決定成敗。

第30年。盛利II賬戶余額約51.9萬美元。星河尊享II約44.6萬美元。

兩者差了大約7.3萬美元。

同一張圖里。盛利II和宏摯傳承在第30年賬戶余額相差近20萬美元。

這個數據說明什么？

盛利II在早期提領下，賬戶韌性很強。它不是只會做靜態高收益。它在提領狀態下，也能繼續回血。

這點很關鍵。

想把保單變成提款機，這幾點必須搞懂。

不是你每年能領7%，就叫好。還要看領完以后，賬戶還剩多少。還要看未來還能不能繼續滾。

盛利II為什么能扛？

它的底層資產配置更偏向權益類。進攻性更強。賬戶增值的彈性也更高。

這套邏輯，適合一類人。

想要提前退休現金流。想把保單當成長期提款機。能接受分紅有波動。也愿意用時間換增長。

這類客戶，我會明顯更偏向盛利II。

不過話說回來。永明星河尊享II不是弱。

它在剩余價值上略遜于盛利II。但波動性更小。心態上更舒服。

2026年看現金流工具，背景也變了。

個人養老金制度已經全國推廣。賬戶每年繳費上限是12000元。但60歲后只能按月領取。提前支取靈活度不高。

很多家庭開始重新看港險。不是為了替代所有養老工具。而是補一個更靈活的現金流口袋。

如果你追求滾動領取。盛利II更像提領王。

如果你追求安穩底倉。星河尊享II更像壓艙石。

保證收益這道護城河，星河尊享II贏得很清楚

講完盛利II的進攻。我們必須講風險邊界。

分紅險最怕一件事。演示很好。現實打折。

這也是我看產品時，一定會看保證部分的原因。

星河尊享II的長線保證收益率達到1%。這個數字在同類型產品里，非常少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。

差距很直觀。

我不建議保守型家庭忽略這個差距。

尤其是錢的用途很剛性。比如孩子學費。比如未來某個確定年份要用。比如家庭資產里安全底倉占比不夠。

這種情況，星河尊享II更舒服。

它不是收益最沖的那個。但它給的安全墊更厚。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利占比高，意味著什么？

簡單說。結構更穩一點。收益釋放更平滑一點。長期不至于太依賴終期紅利。

當然，不是復歸紅利越高就一定越好。產品設計要結合整體回報看。

但在家庭資產配置里。我會很看重這件事。

星河尊享II的結構，更適合作為家庭資產壓艙石。這點我判斷很明確。

盛利II的短板也很明確。保證收益低。保證回本慢。

這是它最大的弱點。

但盛利II也不是靠空想撐起來的。安盛作為全球保險集團，優勢在資產配置能力。過去幾十年的分紅實現率記錄，也確實抗打。

買安盛，買的是兌現力。買永明，買的是穩健結構。

這兩句話，基本能概括兩款產品的底層差異。

這里我再提醒一句。

不要把“預期IRR 6.5%”當成確定收益。也不要把“保證收益低”理解成一定不好。

關鍵是你的錢，要承擔什么任務。

要沖現金流。要賬戶后勁。盛利II更有優勢。

要穩。要安全墊。要給孩子和家庭做底倉。星河尊享II更順手。

寫在最后：想滾動領取看盛利II，偏保守看星河尊享II

最后給你一個簡單判斷。

如果你追求極致現金流。想第6年就開始拿大錢。希望提領后賬戶還能繼續滾。我會優先看盛利II。

它更像增值提領利器。特別適合長期資金。也適合有提前退休規劃的人。

如果你追求絕對穩健。錢是給孩子學費。或者家庭長線底倉。不想承受太多分紅波動。我會優先看星河尊享II。

它的保證回本更快。保證收益更厚。復歸紅利占比也更高。

兩款里，我的選擇很清楚。

想要提領能力和賬戶爆發力。選盛利II。

害怕波動，偏保守。選星河尊享II。

兩家都是香港市場里很強的保司。品牌、經營底子、分紅記錄，都不用過度擔心。

真正要擔心的，是買錯用途。

把進攻型產品當安全底倉。容易焦慮。

把穩健型產品當提款機。現金流又不夠爽。

港險不是只比收益表。更要比你的用錢節奏。

算賬才是關鍵。

大賀說點心里話

如果你已經在看盛利II或星河尊享II，我建議別只拿一張演示表做決定。把未來怎么領、什么時候領、領完還剩多少算清楚，方案會完全不一樣。