你好，我是大賀。

2025年，人民幣匯率在7.2-7.5區(qū)間反復(fù)震蕩，銀行存款利率跌破1%。作為中產(chǎn)家庭，你的資產(chǎn)配置還只有房子和存款嗎？

最近找我咨詢港險的朋友越來越多。但很多人一開口就問："大賀，外資保司歷史長、名氣大，中資的能行嗎？"

今天我就把中資港險"四大金剛"——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)全部扒出來，讓你看看這幾家到底穩(wěn)不穩(wěn)。

結(jié)論：中資四大金剛，閉眼選都不會錯

先說結(jié)論：如果你對保司背景看得很重，這四家閉著眼睛選都不會錯。

為什么這么說？

看數(shù)據(jù)：太平香港連續(xù)9年平均分紅實現(xiàn)率達(dá)到100%，國壽海外2025年非銀新單標(biāo)保排名第二，僅次于友邦。

背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現(xiàn)，都比其他小保司讓人放心。

對于想求穩(wěn)又想賺點(diǎn)實在收益的朋友來說，這四家確實是不錯的選擇。

但"閉眼選"不代表"隨便選"，每家的分紅表現(xiàn)、投資策略都有差異。下面我一個個拆給你看。

論據(jù)一：國家隊背景，穩(wěn)得一批

買保險是一輩子的事，公司穩(wěn)不穩(wěn)定絕對是第一位的。

很多人選中資港險，說白了就是圖個踏實——中資公司背后往往是熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上就會覺得更穩(wěn)一點(diǎn)。

這四家的股東背景有多硬？我給你捋一捋：

中銀人壽：中國銀行旗下的中資保司。中國銀行是香港三家發(fā)鈔行之一（另外兩家是匯豐和渣打），在香港的金融網(wǎng)絡(luò)有多密，不用我多說了。

國壽海外：中國人壽集團(tuán)的全資子公司。背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。咱們國內(nèi)很多社保、大型基建的保險業(yè)務(wù)，都有國壽的參與。

太平香港：中國太平保險集團(tuán)的子公司，由財政部控股，是咱們國家唯一的副部級金融央企，也是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業(yè)。

太保香港：中國太平洋保險集團(tuán)旗下公司，由上海國資委控股。更厲害的是，它是國內(nèi)首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續(xù)13年都在《財富》世界500強(qiáng)名單里。

能在三個市場上市，說明財務(wù)透明度、合規(guī)性都是經(jīng)過嚴(yán)格考驗的。

雞蛋不能放一個籃子，但籃子本身得夠結(jié)實。這四家的股東背景，就是那個最結(jié)實的籃子。

論據(jù)二：分紅實現(xiàn)率，說到做到

背景硬是一回事，分紅能不能兌現(xiàn)才是真本事。

我把四家的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)全部整理出來了，直接看：

太平香港：連續(xù)9年100%，幾乎滿分

周年/復(fù)歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%。

16款產(chǎn)品里，僅有一款"太平安康危疾終身加倍保"分紅實現(xiàn)率98%，其他全部**100%**達(dá)成。

太保香港：4款產(chǎn)品全部100%

披露的4款分紅產(chǎn)品，分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)均達(dá)到100%。

成立時間相對較晚，產(chǎn)品樣本不多。但目前表現(xiàn)無可挑剔。

中銀人壽：周年紅利95%，終期紅利84%

周年/復(fù)歸紅利的平均值95%，終期紅利的平均值84%。

雖然整體數(shù)據(jù)不如太平和太保亮眼。但多款產(chǎn)品如"非凡即享年金計劃""隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）"等連續(xù)多年達(dá)成100%。

國壽海外：終期紅利100%，周年紅利82%

周年/復(fù)歸紅利的平均值只有82%，這個數(shù)據(jù)確實不太好看。

但終期紅利的平均值100%，全線儲蓄產(chǎn)品終期紅利實現(xiàn)率**100%**達(dá)成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優(yōu)暇人生延期年金計劃，連續(xù)多年**100%**達(dá)成。

總結(jié)一下：這四家分紅實現(xiàn)率的表現(xiàn)都挺穩(wěn)的，太平和太保接近滿分，中銀和國壽在周年紅利上稍有差距。但終期紅利基本都能兌現(xiàn)。

論據(jù)三：投資策略穩(wěn)健，風(fēng)控到位

分紅能不能兌現(xiàn)，歸根結(jié)底看投資能力。

這四家的投資策略有個共同特點(diǎn)：穩(wěn)字當(dāng)頭。

中銀人壽：2100億港元資管規(guī)模，85%+投資級債券

截至2025年3月，中銀人壽資管總值將近2100億港元。

高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業(yè)和機(jī)構(gòu)風(fēng)險。

債券組合地域分布：亞太地區(qū)48%，北美地區(qū)42%，其他10%。行業(yè)分布：金融37%，非必需消費(fèi)品15%，政府12%。

還建立了完善的風(fēng)險管控機(jī)制及投資管理委員會，通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析和目標(biāo)市場研究，動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例。

太保香港：94%債券投資級別，平均評級A-

投資組合主要有三大類資產(chǎn)：權(quán)益類、固收類和另類資產(chǎn)。

其中94%的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-。光是靠固收收益就能打一個好底子。

投資策略和風(fēng)控體系還是經(jīng)受住了考驗的。

國壽海外：3815億港元可投資資金，全球布局

可投資資金規(guī)模高達(dá)3815.08億港元，投資領(lǐng)域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區(qū)等。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優(yōu)勢。

太平香港：70%固收+30%權(quán)益，央企資源加持

約**70%**的資產(chǎn)配置于債券、現(xiàn)金等固收類資產(chǎn)，提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。

剩余**30%**投資于全球優(yōu)質(zhì)股權(quán)、基金、私募股權(quán)等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業(yè)。

作為中國太平保險集團(tuán)子公司，依托央企資源參與國家級項目，比如"一帶一路"、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等。

配置比選品更重要，而這四家的投資配置思路，都是"穩(wěn)健為主、適度進(jìn)取"，這也是它們能持續(xù)兌現(xiàn)分紅的底氣。

補(bǔ)充說明：和外資比，差距在哪？

說了這么多中資的好，那和外資比呢？差距在哪？

我把外資頭部保司的數(shù)據(jù)也拉出來對比一下：

友邦10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差最小，表現(xiàn)最穩(wěn)。

永明近10年數(shù)據(jù)波動不大，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)也是97%。

宏利披露35款產(chǎn)品總現(xiàn)金價值比率，16款10年期以上產(chǎn)品中位數(shù)94%。

客觀說，太平香港和太保香港的數(shù)據(jù)表現(xiàn)確實不錯，都是100%。但產(chǎn)品樣本太少了，還需要時間來檢驗。

相比之下，國壽海外的產(chǎn)品，長期兌現(xiàn)的時間背書更扎實一些。

這兩年國壽海外業(yè)績板塊擴(kuò)展速度還是挺快的，2025年非銀新單標(biāo)保排名已經(jīng)沖到第二，僅次于友邦。

總體來看，外資保司歷史數(shù)據(jù)更長、樣本更多，中資保司背景更硬、增速更快。風(fēng)險分散是第一位，兩者搭配著配置，其實是更穩(wěn)妥的選擇。

最后：適合自己的才是最好的

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩(wěn)一點(diǎn)。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港，這四家中資金剛選手，不僅有國資背景的踏實，還能享受港險的高收益。

但買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

先看需求再選產(chǎn)品——你是想要穩(wěn)健增值，還是想要靈活提領(lǐng)？是看重分紅實現(xiàn)率，還是更在意公司背景？

想清楚這些，再做決定，才不會后悔。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇分析，你可能已經(jīng)對中資四大金剛有了初步判斷。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比選產(chǎn)品更重要。