你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

最近安盛盛利2在港險圈傳得很火，但我發(fā)現(xiàn)一個奇怪的現(xiàn)象：吹它的人很多，真正把缺點(diǎn)講透的幾乎沒有。

今天我們理性分析一下，盛利2到底值不值得買。

不過我要先把丑話說在前頭——如果你追求高保證、短期用錢、或者對安盛沒信心，這篇文章最后會告訴你，盛利2可能不適合你。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

很多人問我盛利2怎么樣，我通常先問一句：你能接受25年才保證回本嗎？

這不是嚇唬人。5年繳費(fèi)的話，盛利2的保證回本時間是25年，長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

從邏輯上講，這是有舍有得的設(shè)計。盛利2犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

但對于那些特別看重"保證"二字的朋友，這確實(shí)是個硬傷。

還有一個遺憾：盛利2支持紅利鎖定，但不支持解鎖。

什么意思呢？你可以在市場高點(diǎn)把紅利鎖定止盈，但一旦鎖了就是落子無悔，不能再解鎖重新投入。

對于那些很懂投資、想擇時操作的朋友，這個限制確實(shí)不太友好。

講完缺點(diǎn)，你可能會想：既然保證這么低，紅利還不能解鎖，這產(chǎn)品還有什么好吹的？

別急，往下看。

但為什么它還能成為提領(lǐng)王？

2025年了，銀行存款利率降了又降，有銀行一年降息7次，3年期定存利率跌到1.2%。

理財產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)也首次跌破2%，收益預(yù)期還在往下調(diào)。

在這個背景下，盛利2能做到什么？

5年繳費(fèi)，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領(lǐng)下去，永不斷單。

自從盛利2出現(xiàn)之后，永明萬年青在港險市場的"提領(lǐng)王"寶座就要拱手讓人了。

為什么盛利2能做到這么強(qiáng)的提領(lǐng)表現(xiàn)？秘密在于它的保單結(jié)構(gòu)。

從表格能看出，盛利2的保額增值紅利（類似復(fù)歸紅利）在總現(xiàn)金價值中的占比非常高。

這里要科普一個知識點(diǎn)：復(fù)歸越多，保單結(jié)構(gòu)越穩(wěn)，越適合提領(lǐng)。 因?yàn)閺?fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定了，不會因?yàn)槭袌霾▌佣鴾p少。

這就是為什么盛利2保證收益那么低，但提領(lǐng)表現(xiàn)反而最強(qiáng)——它把"保證"換成了"復(fù)歸"，用另一種方式給了你穩(wěn)定性。

提領(lǐng)數(shù)據(jù)實(shí)測：全港唯一557

光說不練假把式，我們直接看數(shù)據(jù)。

先看566提取（5年繳費(fèi)，第6年開始每年提取本金6%）：

提取后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。

而且提取完之后，20年復(fù)利已經(jīng)做到6.41%，保單第26年就能達(dá)到6.5%！

再看567提取（5年繳費(fèi)，第6年開始每年提取本金7%）：

到這個檔位，很多產(chǎn)品就已經(jīng)不支持了，提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利2依然獨(dú)占鰲頭。

最后是557提取（5年繳費(fèi)，第5年開始每年提取本金7%）：

這才是真正的王炸。盛利2提取完之后，23年復(fù)利就能達(dá)到6.5%，越戰(zhàn)越勇。

我們來做個直接對比。30歲女性，6萬美元5年繳，第5年開始每年提取總保費(fèi)7%：

第10年，盛利2現(xiàn)金價值267,803美元，IRR 3.85%；而星河尊享2只有240,527美元，IRR 2.85%。

更關(guān)鍵的是，星河尊享2在第63年就斷單了，而盛利2可以持續(xù)到70年以上。

市場上其它所有產(chǎn)品，沒有一個能做到557提領(lǐng)。它是全港唯一，實(shí)力超級恐怖。

這樣的結(jié)構(gòu)設(shè)計，提取是對它最大的尊重。

你想想，2025年銀行理財收益跌破2%，而盛利2提領(lǐng)之后還能保持6.5%的復(fù)利增長。

對于那些需要穩(wěn)定現(xiàn)金流的人來說，這個差距意味著什么？

靜態(tài)收益：不提也是綜合最強(qiáng)

可能有人會說：我不需要提領(lǐng)，就想讓錢放著增值，盛利2還行嗎？

行，而且很行。

不提取情況下，5年繳費(fèi)，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現(xiàn)金價值 660,340美元
• 第20年 1,387,972美元
• 第30年 2,925,600美元

跟市場上主流產(chǎn)品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數(shù)一數(shù)二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。友邦保誠的產(chǎn)品，雖然30年左右能觸頂6.5%，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米。宏摯傳承第一圈跑得最快，但第二圈就累了，被很多人反超。

友邦保誠前面跑得沒那么快，但第二圈最先沖過終點(diǎn)。

而盛利呢？第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟著前兩名跑，第二圈也和友邦保誠一樣最先沖過終點(diǎn)。

論靜態(tài)收益，盛利的綜合成績是最好的。

安盛靠譜嗎？看分紅實(shí)現(xiàn)率

講到這里，可能還是有人擔(dān)心：保證收益那么低，萬一安盛分紅不達(dá)標(biāo)怎么辦？

這個擔(dān)心很合理。

香港產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少——因?yàn)椴还苣膫€產(chǎn)品保證都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。

去年7月，我們團(tuán)隊花了兩個星期，從12家香港保險公司官網(wǎng)扒了上千條數(shù)據(jù)，做了個全面的分紅實(shí)現(xiàn)率排名。

安盛的表現(xiàn)怎么樣？

幾個關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

• 過往分紅實(shí)現(xiàn)率在90%以上的數(shù)據(jù)占比七成以上
• 分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)80%及以上的數(shù)據(jù)占比9成
• 10年+儲蓄保單平均分紅實(shí)現(xiàn)率 81.8%
• 周年/復(fù)歸/終期紅利的平均值都在95%以上

安盛最終排名第二梯隊。之所以沒進(jìn)第一梯隊，是被一個特殊數(shù)據(jù)拖累了——有一個重疾險的分紅實(shí)現(xiàn)率最低只有28%。

雖然這并不代表安盛整體水平，但確實(shí)加大了數(shù)據(jù)波動。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。作為全球最大的保司，不要小看安盛，它是穩(wěn)健選手的代表。

還有這些隱藏功能值得關(guān)注

很多人看盛利2的時候，目光都被收益光芒遮蔽了。其實(shí)盛利2在功能細(xì)節(jié)上也做了全面升級，這些隱藏功能同樣值得關(guān)注。

貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣，0手續(xù)費(fèi)

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元，9種貨幣互相轉(zhuǎn)換。

從第3個保單周年日開始可轉(zhuǎn)換，而且0手續(xù)費(fèi)，這在整個市場里都是很少見的。

雙貨幣戶口：市場首創(chuàng)

從第5個保單周年日起，可以開通雙貨幣戶口——一個主要貨幣戶口（等于保單貨幣），一個環(huán)球貨幣戶口（8種貨幣中選1種）。

這個功能很實(shí)用。比如你需要到某個國家生活一段時間，出國看望定居海外的孩子，可以把保單紅利鎖定一部分放在外幣戶口，也有活期利息，隨用隨取。

財富管家：安盛首創(chuàng)

可以為最多3位收款人預(yù)先設(shè)定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

這個功能有兩個作用：一是保單直接打款給第三方，不經(jīng)過你的賬戶，隱私性很好；二是可以做到類年金式的定期打款，下達(dá)一個指令，多次重復(fù)執(zhí)行。

很適合高凈值客戶。

身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費(fèi)的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2只要滿足一定條件，身故最低可賠付總保費(fèi)的130%，給足了關(guān)懷。

結(jié)論：瑕不掩瑜，適合誰買？

總結(jié)一下，盛利2有兩個明顯的缺點(diǎn)：保證回本慢（25年）、紅利不能解鎖。

但它的優(yōu)點(diǎn)同樣突出：

• 全港唯一557提領(lǐng)，越提收益越高
• 靜態(tài)收益綜合最強(qiáng)，預(yù)期回本周期只要7年
• 安盛分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)健
• 貨幣轉(zhuǎn)換、雙貨幣戶口、財富管家等功能加分

不是所有人都適合盛利2。

適合的人：

• 有長期規(guī)劃意識，能接受低保證的80后90后
• 需要穩(wěn)定現(xiàn)金流，打算用提領(lǐng)補(bǔ)充養(yǎng)老或生活開支
• 相信安盛的投資能力，不糾結(jié)保證收益

不適合的人：

• 特別看重保證收益，無法接受25年保證回本
• 短期內(nèi)可能用錢，需要高流動性
• 想通過紅利鎖定/解鎖擇時操作

提領(lǐng)只是安盛盛利2眾多優(yōu)點(diǎn)中的一個，并不能完全概括這款產(chǎn)品。

它有一些小問題，但仍是市場上最強(qiáng)的產(chǎn)品之一。

如果實(shí)在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品。適合的才是最好的。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇測評，你可能已經(jīng)對盛利2有了自己的判斷。但買港險這件事，選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。