你好，我是大賀。

2025年1月，A股爆出一起"天價離婚案"——縱橫股份實控人離婚，涉及股份分割價值約4.33億元，公司控制權面臨不穩定風險。

很多企業家朋友問我：辛苦打拼幾十年，財富怎么就這么脆弱？

說實話，這個案例讓我想起過去10年接觸的高凈值家庭。財富不只是數字，如果沒有提前規劃，婚變、債務、繼承糾紛……任何一個變量都可能讓幾代人的積累付諸東流。

今天這篇文章，我不想繞彎子。從傳承角度看，港險到底適合誰、不適合誰，我先把結論放在最前面。

結論：三類人適合買港險，兩類人不適合

先說適合的：

第一類：有跨境需求的家庭。孩子留學、移民計劃、海外置業——這些場景都需要外幣資產。港險支持美元、英鎊、歐元等多幣種配置，天然適合這類需求。

第二類：有財富傳承規劃的高凈值人群。從2024年內地訪客保單數據來看，終身壽險占比高達59%，說明大部分人買港險就是沖著傳承去的。港險的「無限變更被保人」功能，可以實現父傳子、子傳孫的保單接力，這是真正的「傳家寶」。

第三類：追求長期高收益、能承受波動的投資者。港險長期復利6%-7%，但保證收益只有**1%**左右，剩下的靠分紅實現。如果你能接受這種「高預期、有波動」的模式，港險值得考慮。

再說不適合的：

第一類：短期內有大額資金需求的人。港險前5年退保損失30%-50%，流動性很差。如果你3-5年內要買房、創業、還貸，別碰港險。

第二類：追求絕對安全、收益確定的人。大陸儲蓄險收益寫進合同，**2.5%**雖然不高但旱澇保收。如果你睡不著覺就想著「萬一分紅實現不了怎么辦」，那大陸儲蓄險更適合你。

并不是每個人都需要香港保險。想清楚自己的需求，比盲目跟風重要100倍。

論據一：收益差異——2.5% vs 6%+

為什么說港險適合追求長期高收益的人？

用數據說話：大陸儲蓄險收益上限明確為2.5%，剛性兌付寫入合同；香港儲蓄險長期復利可達6%-7%，部分產品IRR在30年后超過6%，90年后甚至達**7%**以上。

但這里有個關鍵點：港險的高收益主要來自非保證分紅，保證收益只有約1%。從歷史數據看，分紅實現率大致在**90%-105%**區間，整體還算靠譜，但確實存在波動。

打個比方：大陸儲蓄險就像「國債」，旱澇保收，但有可能跑不贏通脹；香港儲蓄險像「基金定投」，收益潛力大，但波動也大。

從傳承角度看，如果你的資金是「閑錢中的閑錢」，20年、30年不動，港險的復利優勢會非常明顯。但如果你需要確定性，大陸儲蓄險更安心。

論據二：功能差異——存錢罐 vs 傳家寶

很多企業家朋友問我：港險和大陸儲蓄險，功能上到底差在哪？

一句話總結：大陸儲蓄險如同一個實用的「存錢罐」，側重于滿足日常資金存取和基礎生活保障需求；香港儲蓄險則更像是珍貴的「傳家寶」，專注于為高凈值家庭提供財富傳承與長期規劃服務。

具體來說，港險有幾個核心功能是大陸儲蓄險不具備的：

• 多幣種配置： 香港保險支持美元、歐元、英鎊等多種貨幣投保，還能自由轉換。孩子留學美國用美元，移民歐洲換歐元，一張保單搞定。
• 無限變更被保人： 這是港險最強大的傳承功能。保單可以從父親傳給兒子，再傳給孫子，收益鏈條永不中斷。留給下一代的不只是錢，是一份可以持續增值的金融資產。
• 預存保費優惠： 最高可達**5%**利息，相當于買保險還能賺利息。

2025年家族信托規模預計突破1.5萬億，年均復合增長率超過25%。這說明什么？高凈值人群對傳承工具的需求在爆發式增長。而港險的「無限變更被保人+保單拆分」功能，正好契合這一需求。

論據三：流動性差異——為什么短期用錢者不適合

這一點我必須講清楚，因為很多人踩坑就踩在這里。

大陸儲蓄險流動性很好：保單貸款比例30%-50%，猶豫期15天內無損失退保，急用錢隨時能取。

港險呢？前5年退保損失30%-50%。也就是說，如果你交了100萬，第3年想退保，可能只能拿回50-70萬。

這不是港險的「缺點」，而是它的產品設計邏輯——港險本來就是為長期持有設計的。保險公司把你的保費拿去做全球資產配置，投資周期長、回報高，但前期退出成本也高。

所以，如果你3-5年內有買房、創業、還貸等大額支出計劃，真的不建議買港險。這筆錢一旦投進去，短期內動不了。

補充說明：安全性與合法性

很多人問我：港險安全嗎？合法嗎？

先說安全性。香港儲蓄險償付能力充足率需≥150%，比大陸的100%要求更高。更重要的是，香港自1841年發展至今已歷經180余載，從未出現過保險公司倒閉的情況。即便2008年全球金融風暴，眾多世界級投行紛紛破產，香港保險公司依舊穩健運營。

再說合法性。國家是支持符合條件的朋友購買境外金融產品的，香港保險也不例外。2025年3月1日起，國家金融監督管理總局允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業務；試點地區企業和個人可依法辦理經常項下跨境保單的續費、理賠、退保等跨境資金結算。

只要你本人親自去香港簽約、通過持牌機構辦理，這份保單就是合法的，受香港《保險業條例》保護。

背景知識：兩地保險的本質差異

如果你想更深入了解，這里補充一些背景信息。

從監管角度看：大陸銀保監會要求綜合償付能力≥100%，還有保險保障基金兜底（個人最高賠付90%）；香港保險7月1號預定利率上限會改成6.5%，但整體監管更市場化。

從收益結構看：大陸儲蓄險分紅較低約0.5%-1%，主要靠保證收益；港險分紅是大頭，但波動也大。

從匯率角度看：人民幣兌美元年波幅約4.7%。但從傳承角度看，持有美元資產本身就是一種風險對沖——在內地利率持續下行的市場大環境下，香港保險更像是一款幫助我們實現理財投資的跨境金融工具。

行動建議：境內+境外雙線配置

說了這么多，最后給一個可執行的建議。兩者并非是對立的，可以結合自身需求進行「境內+境外」雙線配置。

2024年首三季，源自內地訪客的新造保單保費為466億港元，占個人業務新造保單保費的27.6%。這說明越來越多人在用腳投票——港險確實有它的價值。

2025年高凈值人群計劃增配保險比例達47%，超過黃金（42%）和股票（34%），境外保險配置率達28%。保險正在成為財富傳承的首選工具。

但我也要說，香港保險之所以備受青睞，必定有其值得肯定之處。但并非所有人都適宜投保香港保險。

如果你是普通家庭，追求穩健和確定性，大陸儲蓄險足夠了。如果你有跨境需求、傳承規劃、或者想做全球資產配置，港險值得認真考慮。

試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移可自由匯入、匯出且無遲延——政策層面的便利性正在不斷提升。

大賀說點心里話

財富傳承這件事，最怕的就是「等有空再說」。很多企業家朋友找到我的時候，問題已經發生了——離婚分割、債務追索、繼承糾紛……那時候再想規劃，選擇就少了很多。

如果你正在考慮港險，或者想了解怎么買更劃算，下面這張圖可能對你有用。