你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)這行第9年。

今天聊港險(xiǎn)養(yǎng)老年金。

截至2026年05月10日，我會(huì)重點(diǎn)看這4款。

安達(dá)「安心退休計(jì)劃」。萬(wàn)通「多元終身年金」。永明「享悅即享年金」。太?！个蜗喟椤?/strong>。

我對(duì)養(yǎng)老年金的看法很明確。

它不是拿來(lái)拼最高收益的。

它是用來(lái)少出錯(cuò)的。

養(yǎng)老年金的價(jià)值，不是賺更多，是少出錯(cuò)

很多人研究港險(xiǎn)。一上來(lái)就問(wèn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。問(wèn)分紅。問(wèn)預(yù)期收益。問(wèn)幾十年后的現(xiàn)金價(jià)值。

這個(gè)很正常。

但養(yǎng)老這件事。我反而不太建議只盯著“賺多少”。

賺錢(qián)有時(shí)候靠判斷。也有運(yùn)氣。市場(chǎng)好，誰(shuí)都開(kāi)心。市場(chǎng)差，賬面就難看。

養(yǎng)老不一樣。

養(yǎng)老的錢(qián)，不能太依賴(lài)運(yùn)氣。

我這些年看過(guò)上千份保單。越是經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)的人。越在意確定性。

說(shuō)白了，你買(mǎi)的不是收益，是概率。

你買(mǎi)的是未來(lái)某一年。市場(chǎng)不好也能領(lǐng)。利率下來(lái)了也能領(lǐng)。人活得久了也能領(lǐng)。

這才是年金險(xiǎn)的底層邏輯。

最近還有一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。2026年2月，宏利新加坡做出了一張3億美元人壽保單。打破了之前香港市場(chǎng)的紀(jì)錄。

頂級(jí)富豪不缺投資機(jī)會(huì)。他們還會(huì)用保險(xiǎn)做長(zhǎng)期安排。核心原因也很簡(jiǎn)單。

確定性很值錢(qián)。

養(yǎng)老年金也是這個(gè)邏輯。它不負(fù)責(zé)讓你暴富。它負(fù)責(zé)讓你未來(lái)少一點(diǎn)慌。

年金比儲(chǔ)蓄險(xiǎn)慢，但現(xiàn)金流更像“退休工資”

很多朋友看香港保險(xiǎn)。都是奔著儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)的。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)好不好？當(dāng)然好。長(zhǎng)期分紅空間大。資產(chǎn)傳承也順。

但它有一個(gè)問(wèn)題。

它更像資產(chǎn)賬戶(hù)。不是退休工資。

你要用錢(qián)的時(shí)候。要看現(xiàn)金價(jià)值。要看提取方式。要看當(dāng)時(shí)分紅。還要自己安排節(jié)奏。

年金險(xiǎn)解決的是另一件事。

更確定的現(xiàn)金流。

一般來(lái)看，年金險(xiǎn)保證部分大概在2%-3%。整體收益大概在4%-4.5%。

這個(gè)收益不算極致。我不會(huì)把它吹得很夸張。

但它勝在穩(wěn)定。

更關(guān)鍵的是。它可以做到活到老，領(lǐng)到老。保證一輩子都有收入。

這就是長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。

你活得很久。但錢(qián)不夠用。

年輕時(shí)聽(tīng)著很遠(yuǎn)。到了退休前，就很現(xiàn)實(shí)。

年金險(xiǎn)本質(zhì)上就是對(duì)沖這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

這也是我為什么一直說(shuō)。養(yǎng)老這件事。不能只看收益率。還要看現(xiàn)金流的確定性。

產(chǎn)品的底層資產(chǎn)決定了它的上限。產(chǎn)品的領(lǐng)取規(guī)則決定了它的下限。

這兩件事。比宣傳頁(yè)上的漂亮數(shù)字更重要。

想馬上補(bǔ)現(xiàn)金流，永明享悅即享年金最直接

先說(shuō)永明這款。

**永明「享悅即享年金」**的設(shè)計(jì)很直白。交完保費(fèi)。次月就能領(lǐng)養(yǎng)老金。

它不跟你繞。

每年領(lǐng)取金額。大概占總保費(fèi)的4.4%-8.29%。具體看年齡。也看性別。

重點(diǎn)是。這個(gè)領(lǐng)取金額是全保證。寫(xiě)在合同里。不含任何分紅。

這點(diǎn)我很喜歡。

適合養(yǎng)老的錢(qián)。最怕講一堆預(yù)期。最后真正能確定的部分很少。

永明這款不是走高增長(zhǎng)路線(xiàn)。它就是馬上給現(xiàn)金流。

中途身故也有托底。除掉已經(jīng)領(lǐng)的養(yǎng)老金。還會(huì)一次性返還一筆金額。保證到手總金額為保費(fèi)的100%-105%。

我的判斷很直接。

已經(jīng)退休，或者馬上退休的人。永明更合適。

特別是手上有一筆錢(qián)。不想折騰。也不想等很多年。只想每月每年穩(wěn)定領(lǐng)。

這類(lèi)客戶(hù)看永明。邏輯是順的。

但年輕人我不太會(huì)優(yōu)先推它。

年輕人時(shí)間長(zhǎng)。沒(méi)必要太早犧牲增長(zhǎng)空間。馬上領(lǐng)錢(qián)這個(gè)優(yōu)勢(shì)。對(duì)年輕人不值那么多。

想要穩(wěn)定養(yǎng)老現(xiàn)金流，安達(dá)安心退休計(jì)劃更穩(wěn)

再看安達(dá)。

安達(dá)「安心退休計(jì)劃」，我會(huì)把它放在“穩(wěn)”這一類(lèi)里。

這產(chǎn)品設(shè)計(jì)師當(dāng)年是這么想的。不跟市場(chǎng)拼想象力。把確定性做厚。

它的底層資產(chǎn)里。85%-95%是債券。

這就解釋了它的性格。

債券比例高。產(chǎn)品彈性沒(méi)那么大。但保證派息占比會(huì)更高。波動(dòng)會(huì)更小。

以60歲投保，65歲領(lǐng)取為例。保費(fèi)繳付期5年。每年基本保費(fèi)50,000美元?？傄牙U保費(fèi)250,000美元。

65歲開(kāi)始領(lǐng)。年金期35年。一直到100歲。

每年保證入息11,184美元。每月大概932.09美元。

整個(gè)合同期。保證派息391,453美元。總派息530,523美元。

保證部分占總派息金額。超過(guò)70%。

這個(gè)數(shù)字很關(guān)鍵。

很多產(chǎn)品總收益看著不錯(cuò)。但保證占比不高。市場(chǎng)一變，體感就完全不同。

安達(dá)不是這樣。它把大部分錢(qián)寫(xiě)得比較實(shí)。

年紀(jì)越大投保。保證派息率越高。

45歲投保，50歲領(lǐng)。保證派息率3.96%。

50歲投保，55歲領(lǐng)。保證派息率4.17%。

55歲投保，60歲領(lǐng)。保證派息率4.44%。

60歲投保，65歲領(lǐng)。保證派息率4.81%。

還有一個(gè)點(diǎn)。積累期越長(zhǎng)。保證派息率也會(huì)更高。

同樣35歲投保。50歲開(kāi)始領(lǐng)。保證派息率4.9%。

60歲開(kāi)始領(lǐng)。保證派息率7.6%。

我對(duì)安達(dá)的判斷很清楚。

不急著領(lǐng)錢(qián)，又很看重養(yǎng)老確定性的人，可以?xún)?yōu)先看安達(dá)。

它不是最靈活的。也不是最會(huì)講故事的。但它很像一個(gè)穩(wěn)穩(wěn)的養(yǎng)老現(xiàn)金流工具。

還在賺錢(qián)階段，萬(wàn)通多元終身年金更有彈性

萬(wàn)通這款就不一樣。

萬(wàn)通「多元終身年金」，我更愿意把它理解成一個(gè)“先積累，后養(yǎng)老”的工具。

它有兩種形態(tài)。

前期是萬(wàn)能險(xiǎn)形態(tài)?？梢噪S時(shí)增減保費(fèi)。后期可以隨時(shí)轉(zhuǎn)年金。

把保險(xiǎn)公司的算盤(pán)給你打開(kāi)。它前期其實(shí)像一個(gè)美元賬戶(hù)。以4%超級(jí)高復(fù)利滾存。后面再讓你選擇要不要轉(zhuǎn)年金。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合年輕人。也適合收入高但現(xiàn)金流不完全固定的人。

看一個(gè)案例。

18歲男孩。年交5萬(wàn)美元。交5年?？偫U保費(fèi)25萬(wàn)美元。

第10年回本。賬戶(hù)價(jià)值297,687美元。復(fù)利IRR是2.20%。

到60歲。賬戶(hù)價(jià)值達(dá)到1,703,919美元。

這類(lèi)產(chǎn)品不能只看前10年。前10年退保有手續(xù)費(fèi)。第10年IRR也不高。

我會(huì)提醒一句。

短期資金別放萬(wàn)通。

但時(shí)間拉長(zhǎng)。它的彈性就出來(lái)了。

長(zhǎng)期復(fù)利IRR。從第10年的2.20%。提升到第98年的5.11%。

60歲時(shí)。可以選擇行使定額終身年金。15年保證期。

61歲開(kāi)始。每年領(lǐng)113,481美元。每月9,457美元。折合人民幣大概6.8萬(wàn)。

年金領(lǐng)取金額。約為本金的45%。

活到100歲。累計(jì)領(lǐng)取年金總額4,539,245美元。約為總繳保費(fèi)25萬(wàn)美元的181.57倍。

我的立場(chǎng)是。

還在賺錢(qián)階段，想把投資和養(yǎng)老放在一個(gè)框架里，萬(wàn)通更適合。

你可以全部轉(zhuǎn)年金。也可以部分轉(zhuǎn)。剩下的錢(qián)繼續(xù)留在賬戶(hù)里。

這就是它的價(jià)值。

它不是最簡(jiǎn)單的年金。但它是這4款里彈性最強(qiáng)的一類(lèi)。

想鎖利率、做長(zhǎng)期存款替代，太保鑫相伴更接地氣

再看太保。

**太?！个蜗喟椤?*是比較接地氣的產(chǎn)品。

投保年齡范圍很寬。剛出生可以買(mǎi)。80歲也可以買(mǎi)。

保單貨幣支持美元和港元。繳費(fèi)期可以整付。也可以6年。

它的定位很清楚。

保本派息。長(zhǎng)期鎖利率。像高息存款的長(zhǎng)期版本。

每年保證派2.5%利息。第5年開(kāi)始。疊加0.8%現(xiàn)金分紅。每年拿3.3%。

長(zhǎng)期IRR可達(dá)5.5%。

第8年保證回本。保證余額終身維持在80%保費(fèi)以上。

這點(diǎn)對(duì)保守型客戶(hù)很重要。

有些人不想研究市場(chǎng)。也不想每年換存款。更不想看基金凈值上下跳。

那太保這種產(chǎn)品。反而很適合。

用一個(gè)示例看。

投保首年交10萬(wàn)美元保費(fèi)。后續(xù)每年交2500美元。

保單到100年時(shí)。累計(jì)領(lǐng)取加退保總現(xiàn)價(jià)?？蛇_(dá)8,137,763美元。

我對(duì)太保的判斷是。

保守家庭，想給孩子做長(zhǎng)期底倉(cāng)，可以看太保。

它不花哨。但好理解。

每年派。第8年回本。長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值還在往上走。

它不是給短線(xiàn)資金準(zhǔn)備的。更適合長(zhǎng)期主義者。

4款放一起看，選的不是最高收益，是現(xiàn)金流類(lèi)型

把這4款放在一起。你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們不是同一種東西。

它們只是都叫養(yǎng)老年金。

底層設(shè)計(jì)完全不同。適合的人也完全不同。

安達(dá)安心退休計(jì)劃。投保年齡18-60歲。美元保單。繳費(fèi)期5/10/18年。最快5年領(lǐng)取。領(lǐng)取年齡50-70歲。

它的核心是穩(wěn)定養(yǎng)老現(xiàn)金流。最大優(yōu)勢(shì)是保證收益高。確定性強(qiáng)。

萬(wàn)通多元終身年金。投保年齡18-75歲。支持美、港、人民幣、加、澳、英、新、澳門(mén)8種貨幣。繳費(fèi)期可以是1年。也可以是5-62任意周年。被保人55歲或持有超過(guò)10年可領(lǐng)取。領(lǐng)取年齡55-85歲。

它的核心是靈活增值加養(yǎng)老。適合中青年。也適合高收入人群。

永明享悅即享年金。投保年齡40-85歲。美元保單。繳費(fèi)期1年。次月即可領(lǐng)取。領(lǐng)取年齡40-85歲。

它的核心是即時(shí)現(xiàn)金流。適合臨近退休和已退休人群。

太保鑫相伴。投保年齡15天-80歲。支持美元和港元。繳費(fèi)期整付或6年。次年可領(lǐng)取。18周歲后可領(lǐng)取。

它的核心是存款替代。適合保守客戶(hù)。也適合長(zhǎng)期主義家庭。

選年金前。我建議你先問(wèn)自己4個(gè)問(wèn)題。

• 這筆錢(qián)什么時(shí)候開(kāi)始用？
• 你要現(xiàn)在領(lǐng)，還是以后領(lǐng)更多？
• 中途用錢(qián)的可能性大不大？
• 你有多在意活到很老還一直有錢(qián)領(lǐng)？

答案不同。產(chǎn)品就不同。

我的選擇順序也很明確。

已經(jīng)退休。想馬上補(bǔ)現(xiàn)金流?？从烂?。

不急著領(lǐng)。要穩(wěn)穩(wěn)養(yǎng)老?？窗策_(dá)。

還在賺錢(qián)。未來(lái)現(xiàn)金流不確定?？慈f(wàn)通。

保守家庭。想鎖利率做長(zhǎng)期底倉(cāng)?？刺?。

別反過(guò)來(lái)選。

拿年輕人的錢(qián)去買(mǎi)太快領(lǐng)取的產(chǎn)品?？赡芾速M(fèi)時(shí)間價(jià)值。

拿退休人的錢(qián)去做太長(zhǎng)周期的積累。也不合適。

寫(xiě)在最后：養(yǎng)老不該只靠一張表拍板

養(yǎng)老年金沒(méi)有絕對(duì)最好。

只有你當(dāng)前階段最需要什么。

還在積累階段。更需要空間和彈性。

已經(jīng)接近退休。更需要確定能領(lǐng)的錢(qián)。

這句話(huà)聽(tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單。實(shí)際很難做到。

很多人會(huì)被最高演示收益吸引。也會(huì)被漂亮的長(zhǎng)期數(shù)字帶走。

但養(yǎng)老這筆錢(qián)。我建議你保守一點(diǎn)。

該賺的錢(qián)，可以用別的賬戶(hù)賺。該穩(wěn)的錢(qián)，就讓它穩(wěn)。

養(yǎng)老年金的本質(zhì)。不是贏過(guò)所有產(chǎn)品。

而是在未來(lái)的某一天。你不想再操心市場(chǎng)。也不想再靠判斷。還能有一筆錢(qián)按時(shí)進(jìn)來(lái)。

這就是它的價(jià)值。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

年金產(chǎn)品看著簡(jiǎn)單，真正選起來(lái)并不簡(jiǎn)單。保費(fèi)、領(lǐng)取時(shí)間、保證比例、貨幣和家庭現(xiàn)金流，都要放在一起算。你要是想知道自己更適合哪一類(lèi)，可以把情況發(fā)我，我?guī)湍惆阉悸忿矍宄?/p>