你好，我是大賀。

今天聊周大福這款新產品，「匠心傳承X飛越」。

這款產品最近挺熱。

銷售海報上寫的那幾句話，我來給你翻譯翻譯。

10年保證回本。

20年IRR最高做到6.5%。

躉交還能做116提領。

聽起來都很漂亮。

不過你先別激動。

儲蓄險不能只看海報。

尤其是現在這個時間點。

2026年內地保險監管也在壓演示水分。分紅險演示利率上限要從3.9%下調到3.5%。6月30日前全行業整改。

內地都在把演示數字往實處擠。

港險這邊的116提領、6.5%IRR，更要拆開看。

我的判斷很明確。

匠心傳承X飛越是一款收益很強的儲蓄險。

但它最值得買的點，不是116。

而是10年保證回本、前10年紅利結構夠硬、20年收益沖得高。

至于年年領6%。

我不會拿這個當核心購買理由。

匠心傳承X飛越的定位很清楚：就是拼收益

周大福這次的產品，賣點非常直接。

它最大的宣傳點，是保證10年回本。

這在港險長期儲蓄險里，確實有分量。

保證回本不是演示。

不是銷售說說。

它代表一個很樸素的問題。

哪怕分紅不如預期。

你最晚多久能拿回本金。

這就是儲蓄險的底線。

再看第二個賣點。

這款產品在演示里，20年可以達到最高IRR 6.5%。

這也是它真正吸引人的地方。

你買這類產品，本質上不是買保障杠桿。

也不是買短期理財。

你買的是長期資金的復利能力。

這里我先把話說直一點。

這款產品的核心賣點就是收益。

不是醫療。

不是重疾。

不是高杠桿身故。

它就是一款很典型的香港長期儲蓄險。

看它，就要看三個東西。

回本快不快。

收益高不高。

分紅結構穩不穩。

30歲女性躉交10萬美金，演示收益確實好看

先看產品基礎。

匠心傳承X飛越的繳費期有三種。

躉交。

5年交。

12年交。

港險里，躉交其實挺常見。

尤其是已經有一筆美元資金的人。

一次性把錢交給保司。

保司可投資的時間更長。

長期演示回報，也更容易做得高。

下面這個案例，是30歲女性，躉交10萬美金。

從演示表看。

預期回本時間是第4年。

保證回本時間是第10年。

第5年預期單利是0.98%。

第10年預期單利是6.60%。

第20年預期單利是12.62%。

從第20年開始，IRR穩定在6.5%。

這個數字放在儲蓄險里，確實很能打。

不過你要分清楚。

預期回本，不等于保證回本。

預期第4年回本，前提是分紅按演示走。

保證第10年回本，才是合同層面的底線。

這兩個數字都重要。

但性質完全不一樣。

再看保障。

保證身故金等于已交保費的101%。

也就是沒有什么身故杠桿。

這一點不用美化。

它不是用來放大身故賠償的產品。

它的紅利結構，是復歸紅利+終期紅利。

這就是典型英式分紅。

復歸紅利相對更穩定一些。

終期紅利彈性更大。

終期紅利漂亮的時候，演示很好看。

終期紅利回撤的時候，收益也會跟著動。

我會更關心紅利結構。

不只看最終IRR。

橫向看7款儲蓄險，匠心傳承X飛越贏在前20年

這次橫向對比，主要放在躉交和2年交產品里。

對比對象包括：

富W盈J天下2。

友B環Y盈活。

宏L宏Z家傳承。

國S傲L盛世。

這幾款是躉交。

還有安S盛L2。

永M萬N青尊享2。

這兩款是2年交。

先看保證回本。

匠心傳承X飛越是第10年保證回本。

星河Z享、傲L、宏Z是第13年。

安S最長，要到第18年。

這點我很看重。

保證回本，是買儲蓄險的最后底線。

你可以追求高收益。

但底線不能太靠后。

尤其是家庭資金。

10年已經不短。

18年就非常考驗耐心。

再看預期回本。

匠心傳承X飛越是第4年預期回本。

盈J天下和傲L盛世也是第4年。

這屬于第一梯隊。

香港儲蓄險有個特點。

保證回本通常慢。

預期回本會快很多。

你別把兩者混在一起看。

銷售最愛講預期回本。

我更愿意先看保證回本。

保證站得住，再看預期漂亮不漂亮。

接著看單利收益。

前5年，預期單利最高的是富W盈J天下。

數字是2.64%。

其次是環Y盈活，2.19%。

匠心傳承X飛越前5年不是最強。

這點要講清楚。

短期看，它不是最漂亮的那個。

但到了第10年，變化就很明顯。

匠心傳承X飛越第10年預期單利是6.60%。

在這組產品里最高。

其次是環Y盈活和盈J天下。

更關鍵的是靠譜紅利占比。

所謂靠譜紅利。

可以簡單理解為：

保證現金價值。

加上復歸紅利。

保證現金價值寫進合同。

復歸紅利比終期紅利更穩一些。

終期紅利波動更大。

靠譜紅利占比越高，收益結構越穩。

第5年，靠譜紅利最高的是富W盈J天下。

超過70%。

匠心傳承X飛越超過66%。

第10年，匠心傳承X飛越達到78%。

這個數字我愿意給高分。

第10年預期收益6.60%，靠譜紅利占比還到78%。

這就不是單純堆終期紅利。

它前10年的結構，確實比較扎實。

再看第20年和第30年。

第20年，匠心傳承X飛越預期單利最高。

達到12.62%。

第30年，預期單利**18.71%**的產品有幾款。

匠心傳承X飛越。

傲L盛世。

盈J天下。

環Y盈活。

宏Z家傳承。

也就是說，30年維度看，頭部產品會慢慢拉平。

但20年維度，匠心傳承X飛越很突出。

這里也有一個提醒。

第20年靠譜紅利占比最高的是星河Z享。

超過51%。

第30年靠譜紅利占比最高，還是星河Z享。

超過31%。

這說明什么？

匠心傳承X飛越到了20年后，收益還很高。

但紅利結構會更依賴后端分紅。

這不是不能接受。

但你要知道它的代價。

20年內，我會把匠心傳承X飛越放在很靠前的位置。

20年后，它收益繼續強，但結構沒那么保守。

如果你是很保守的人。

你不喜歡后端分紅波動。

那就別只盯著6.5%IRR。

116每年領6%，我不建議把它當核心賣點

這部分很重要。

也是我最想提醒你的地方。

匠心傳承X飛越這次宣傳里，有一個很亮眼的點。

躉交可以做116提領。

意思是一次性交。

從第一個保單周年日開始。

每年可以提取總保費的6%。

現金價值可以領到100歲。

聽起來非常爽。

內地養老年金，投保到退休，中間等20年。

年金領取率都不到4%。

很多快領型年金，領取率可能更低。

那港險從第一年開始領6%。

是不是太香了？

這里有個坑，我必須給你指出來。

儲蓄險的提領，不是年金險的固定領取。

它不是合同承諾每年穩穩給你6%。

它建立在三個東西上。

保證現金價值。

復歸紅利。

終期紅利。

除了保證現金價值。

復歸紅利和終期紅利都不是確定的。

尤其是終期紅利。

它可以調整。

也可能減少。

先看宣傳規則。

再看實際演示表。

30歲女性。

躉交10萬。

做116提領。

每年領取6000。

你會看到一個很關鍵的細節。

從領取第一年開始。

復歸紅利就是0。

這說明提領會優先動到復歸紅利。

再往后看。

終期紅利也在承擔很大一部分收益來源。

問題來了。

分紅沒有達到演示怎么辦？

第一年終期紅利假設沒有那么多。

后面要繼續領6%。

那就可能影響保證現金價值。

極端一點看。

6%的提領，可能是在動用你自己的本金。

這句話不好聽。

但要講。

還有一個更大的問題。

一旦你開始提領。

前面我們討論的收益模型，就變了。

現金價值會變。

復歸紅利會變。

終期紅利也會變。

你再拿原來的IRR表來算，就不合適了。

保司官方文件也寫得很清楚。

一旦開始領取。

保證現金價值、復歸紅利、終期紅利都會調整和減少。

實際金額可能和表格不同。

這不是我嚇你。

這是條款里的話。

2025年12月到2026年3月，香港保監局也披露過不少銷售誤導投訴。

很多問題就集中在分紅演示和提領宣傳。

116這種話術，很容易講過頭。

銷售講得像固定年金。

客戶聽得像保證領取。

最后才發現不是一回事。

我的態度很明確。

想做長期儲值增值，可以看匠心傳承X飛越。

想每年穩定領錢，不要把它當年金用。

要領取，就去看香港年金險。

年金的領取規則更清楚。

保證部分也更直觀。

儲蓄險的提領，只能當臨時工具。

不是購買它的關鍵理由。

80%紅利鎖定很實用，保費豁免也值得加分

說完提領，再看保全。

這一塊反而是我比較喜歡的地方。

香港儲蓄險的保全能力，本來就比內地強很多。

投保人。

被保人。

受益人。

保單分拆。

貨幣轉換。

紅利鎖定。

這些東西組合起來，才像財富安排。

不是單純買個收益表。

匠心傳承X飛越的產品權益不少。

重點看財富增值調配選項。

說白了，這就是紅利鎖定。

需要到第10個保單年度才能行使。

可以把終期紅利和復歸紅利總價值的80%或40%，提取到穩定賬戶。

穩定賬戶目前累計生息利率是4.5%。

這個功能我認可。

分紅最怕什么？

最怕你賬面上看著很高。

但還沒鎖。

一遇到市場波動，終期紅利往下調。

你心里很難受。

紅利鎖定就是把一部分不確定，變成相對確定。

周大福這次鎖定比例最高到80%。

這個比例很高。

友邦、宏利、國壽、永明等產品，也有類似紅利鎖定。

但規則不同。

這里還有個細節。

友邦支持紅利解鎖。

其他產品不支持。

周大福這邊可以通過調整比例，讓紅利安排更靈活。

實際操作仍要看當時條款和保司規則。

但方向是好的。

再說貨幣轉換。

大部分港險儲蓄險都有。

但別把它想得太簡單。

轉換貨幣時，保單價值會按市場匯率、投資因素、市場因素調整。

也就是說。

不是你一換幣種，原來的演示收益還原封不動。

貨幣轉換是工具。

不是無風險套利。

最后說保費豁免。

這個點我愿意點贊。

被保人18歲以上。

同時為保單持有人。

75歲前確診完全永久傷殘。

可以獲得保費豁免。

上限是350,000美元。

被保人17歲以下時。

保單持有人75歲前身故或完全永久傷殘。

可以獲得付款人保費豁免。

這很像投保人豁免邏輯。

港險儲蓄險自帶這個功能，不算常見。

尤其是給孩子做教育金、傳承金的家庭。

這個設計有實際意義。

寫在最后：這款我會推薦，但不是按116推薦

整體看下來。

周大福「匠心傳承X飛越」這款產品，我是認可的。

而且不是客氣話。

它確實有幾個硬點。

10年保證回本。

10年預期收益全網第一。

10年靠譜紅利占比超過70%。

20年收益全網頭部。

第10年可鎖定80%紅利，進入累計生息4.5%的賬戶。

這套組合不常見。

收益高。

前10年結構也不虛。

還能給分紅做一定鎖定。

這就是它最大的誠意。

不過我還是要把邊界講清楚。

我推薦它，是推薦它做長期儲值增值。

不是推薦你拿它做年年領取。

116提領可以有。

但別把它當確定年金。

如果你本來就是一筆長期美元資金。

10年內不著急動。

想要港險儲蓄里更高的前20年收益。

這款可以認真看。

如果你指望第1年開始領錢養老。

還要求每年穩定、確定、可追責。

那我不建議你選它。

去看年金險。

更簡單。

也更對題。

市場不缺熱鬧。

不缺銷售話術。

真正缺的是把數字背后的條件講清楚。

別只看6.5%。

也別只看116。

看清楚回本。

看清楚紅利結構。

看清楚提領后模型怎么變。

再決定。

大賀說點心里話

港險產品本身不難，難的是你看到的信息經常不完整。如果你已經在比較匠心傳承X飛越，或者想知道怎么買更省，我建議先把渠道和方案一起看明白。