你好，我是大賀。北大碩士，做港險規劃9年。

今天聊保誠的兩款熱門產品。保誠「信守明天」「世譽財富」。

最近問保誠的人明顯多了。不是因為大家突然更喜歡它。是因為網上吐槽也多。

有人說買了10年還沒回本。有人說分紅實現率只有六七十。也有人看到保單價值回撤，直接退保止損。

我理解這種焦慮。

買保險，大家要的是安全感。不是每天盯著賬戶心跳加速。

不過這事兒不能只看一句“保誠不行”。也不能聽代理人一句“保誠很強”。都太粗糙。

不是產品好不好，是適不適合你。

今天我按一個很直接的角度講。

你到底是長期黨。中短期黨。還是根本不該碰保誠的人。

交滿5年才發現收益不對，她真正踩到的是預期差

先看一個真實反饋。

有用戶說，自己2016年開始交保誠。連續繳費5年。當時代理人給了一份紙質收益表。上面寫著，8年后會開始盈利。

代理人還是同學。她很信任。中間也沒怎么關注。

后來才發現，實際收益遠低于當初承諾。再看近幾年的資金變化，發現保單價值還出現過回撤。最后選擇止損。

這類事，我這些年見過不少。

最難受的地方，不是收益低一點。是你以為它會按演示表走。結果中途發現，錢并不是那樣增長。

這就是預期差。

很多人買港險時，只聽了一個結果。比如第幾年回本。第幾年多少收益。長期IRR能到多少。

但他沒聽清楚另一半。

哪些是保證的。哪些是非保證的。分紅會不會調整。終期紅利占比高不高。中途提領會不會傷收益。

這些不講清楚，后面一定難受。

我不建議你因為熟人介紹就買。

熟人關系，對保單現金價值沒有幫助。人情單更沒有。

錢是你的。保單也是你的。

規則沒弄懂。別買。

雋升當年的預期收益，是怎么縮水的

保誠被吐槽最多的，繞不開過去的“雋升”。

有網友分享，2016年躉交買了雋升。

前幾年看起來還不錯。第5年退保收益率有3.2%。在當時，已經不算低。

但到第7年，情況變了。總額倒虧7500美金。

更扎心的是預期下調。

原本預期第10年現價大概20萬美金。2023年顯示只有18萬美金。少了約2萬美金。折合人民幣大約14萬。

這個變化，對普通家庭很刺激。

你原本以為是穩定儲蓄。結果中途像投資賬戶一樣波動。

我做港險多年，對收益波動本身見怪不怪。

但我不覺得投保人活該。

很多人不是不能接受波動。是根本沒人提前告訴他，會這樣波動。

這點我態度很明確。

如果一個代理人只拿高演示收益講故事，不講分紅回撤可能性，我不會信。

尤其是保誠這種風格的公司。更要講清楚。

保誠不是完全不能買。

但你不能把它當成一張內地固定利率儲蓄險。那就錯位了。

保誠不是不行，問題是你能不能扛住它的打法

保誠的底層風格，確實偏進攻。

看2024年末資產配置。

保誠權益證券占比28.09%。債務證券占比59.33%。

這個權益比例不低。

拿安盛做個參照。安盛權益類資產只有20%出頭。債券類資產40%出頭。

保誠明顯更愿意承擔市場波動。

說白了，保誠不是單純求穩。它更偏向求勝。

它想用更高權益資產，去爭取更高長期回報。

這個打法有邏輯。

過去很多年，全球低利率。長期債券很難覆蓋一些分紅保單**6%-7%**的預期回報。想把收益做上去，就得靠權益資產。

但代價也很直接。

波動會更明顯。分紅調整會更明顯。遇到市場極端年份，回撤也會更刺眼。

2020到2023年，就是典型壓力期。

美國疫情初期大規模財政刺激。通脹飆漲。后面2022到2023年又大幅加息。股債都不好受。

這種環境下，保誠這類資產結構受到沖擊，我不意外。

你要把它理解成什么？

它不是銀行存款。也不是一條直線上漲的理財表。

它更像一個保險殼里的長期資產組合。里面有債券。也有股票。還要看保司分紅策略。

這時就回到最關鍵的問題。

你能不能接受它不按演示走。

不能接受，別買保誠。

這句話我說得重一點。

不是嚇你。是匹配問題。

保誠也不是所有產品都難看。

比如「快享錢」，美元保單歸原紅利現金價值分紅實現率，長期維持在**93%-103%**附近。整體還算穩。

這也說明一個點。

不能用雋升一個事件，把保誠全盤否定。

但也不能因為保誠歷史長，就默認它一定穩。

香港保誠有超過60年歷史。品牌沒問題。實力也不是今天才有。

可產品買錯了。持有周期錯了。提領方式錯了。

照樣會難受。

我一般會先問客戶三個問題。

你這筆錢幾年不用。中途要不要領。能不能接受賬戶短期回撤。

這三個答不出來，就別急著看產品。

匹配錯了，再好的產品也白搭。

長期不提領，信守明天才更有發揮空間

再說「信守明天」。

這款產品的投資策略，大概是股債七三開。

它比世譽財富更像“往前沖”的產品。適合看長期。也適合不頻繁拿錢的人。

我對它的判斷很直接。

如果你買信守明天，又打算前期頻繁提領，我不建議。

它的終期紅利占比不低。早期提領，會傷到后面的復利。

這類產品，不怕你長期放。怕你一邊想要高收益，一邊又想隨時拿錢。

那是兩套需求。

從市場對比看，不提領場景下，保誠這類產品的中后期收益并不弱。

同樣看0歲寶寶，1年交，總保費50萬美金，美元結算。

第30年IRR。

世譽財富是6.18%。宏摯傳承是6.34%。環宇盈活是6.50%。

第100年IRR。

世譽財富是6.49%。宏摯傳承是6.50%。環宇盈活是6.50%。

這些數字不是保證收益。只能看演示。

但它能說明一個方向。

長期不提領時，保誠的產品確實有競爭力。尤其到了中后期，增值速度會起來。

這也是它的價值。

現在很多家庭開始看商業養老。2025年博鰲論壇提過一個數據，養老金替代率可能降到30%-40%。低于國際警戒線55%。

這不是說每個人都要買港險養老。

但養老規劃確實要提前做。

如果你準備給自己或孩子留一筆長期美元資產。20年、30年不動。中間不頻繁提。

信守明天這種產品，才有發揮空間。

但話說回來。

你要是想著5年、8年就用錢。別拿它做主力。

短期資金別碰。

只想10年左右拿錢，世譽財富更像中短期選項

再看「世譽財富」。

它比信守明天稍微保守一點。但也別誤會。它不是穩健型。

世譽財富債券類占45%。股票類占55%。

股票類過半。這個結構已經很明確了。

它的亮點，不在長期演示有多碾壓。

而在回本節奏。

世譽財富保證回本期是第9年。總現價第4年回本。

還有一個點很特別。

保證現價買完即達保費85%。

比如交50萬美金，保單生效后保證現價有42.5萬美金。

這對一些家庭很有吸引力。

尤其是教育金。

現在海外教育費用漲得很快。美國TOP50大學2024-2025學年費用已經突破9萬美元/年。普林斯頓、哈佛4年費用大約300萬人民幣。

很多家長不是不想長期放。是用錢時間點很明確。

孩子現在幾歲。大學哪年要用錢。中間最好別太懸。

這種情況下，世譽財富比信守明天更像一個中短期工具。

同樣0歲寶寶，1年交50萬美金。

不提領第10年IRR。

世譽財富是5.03%。宏摯傳承是4.40%。環宇盈活是5.15%。

世譽財富不是最高。但已經不差。

我會怎么選？

如果你非常看重保證回本快。又只打算持有10年左右。世譽財富可以看。

但我也有保留。

它只有終期紅利。股票類占比又超過一半。投資不理想時，對收益影響會比較大。

別只盯著第9年保證回本。

保證回本和高演示收益，不是一回事。

它適合的是中短期想兼顧回本速度和收益的人。

不是適合所有保守家庭。

完全不能接受波動的人，我不會優先推世譽財富。

你可以看安盛。也可以看宏利。甚至可以把需求拆成兩筆錢。

一筆求穩。一筆求收益。

別把所有期待都壓在一張保單上。

拿不住20年的人，買保誠大概率會難受

最后看分紅實現率。

保誠的分紅產品大體有三類。人壽及儲蓄保險。退休保險。分紅重疾險。

我們主要看前兩類。

現有242個分紅數據。平均分紅實現率是82%。

這個平均數不算難看。

其中116個數據高于80%。接近一半。

但也有84個數據低于70%。差不多三分之一。

這就是保誠的真實面貌。

它不是一塌糊涂。也不是穩如磐石。

它的波動很明顯。

你能看到很高的個例。也能看到很低的個例。

這跟它的投資風格一致。

保誠官網還有一個很有意思的地方。

它單獨披露了20年以上保單的分紅實現率。這個在港險市場里很少見。

再看20年以上保單的實際平均總內部回報率。

子女培育多儲蓄計劃A，第20年是6.32%。

更美好保障計劃系列，是5.77%。

理想人生定期儲蓄保障計劃，是5.58%。

進寶儲蓄計劃，是4.87%。

這才是保誠真正想讓你看的東西。

拉長到20年。穿越多個周期。結果并不差。

這也是我對保誠的核心態度。

你能拿20年，保誠可以談。你只能拿幾年，保誠會讓你很難受。

港險本質上更偏防守儲蓄。

它不是短炒工具。也不是每年都給你驚喜的投資賬戶。

它講的是安全保值前提下的長期增值。

保誠的問題在于，它把長期增值做得更進取。短期體驗也更不穩定。

你要對號入座。

適合保誠的人，大概是這樣：

• 錢能長期放，至少10到20年。
• 不靠這張保單做短期周轉。
• 不頻繁提領。
• 能接受分紅和現金價值波動。
• 想用一部分權益資產爭取長期回報。

不適合保誠的人，也很清楚：

• 只想5到8年穩穩拿回錢。
• 看到回撤就睡不著。
• 每年都想領錢。
• 只聽得進高演示收益。
• 不能接受非保證部分變化。

這類人，我建議慎重。

不是你不適合買港險。是你不適合保誠這種打法。

安盛、宏利，可能更舒服。

信守明天和世譽財富，也要分開看。

信守明天更適合長期不提領。拿來做養老、傳承、長期美元資產，可以研究。

世譽財富更適合看重保證回本速度的人。尤其是10年左右有明確資金節點的人。

但它們都不是低波動產品。

最后提醒一句。

買保誠，最怕的不是產品差。

最怕你拿短期錢，買長期產品。拿穩健預期，買進取策略。拿人情信任，替代專業判斷。

這幾種錯配，才是真正的大問題。

大賀說點心里話

如果你正在看保誠，我建議先把自己的用錢時間表列出來。再看產品。別被一個演示收益帶著走。

想知道自己更適合信守明天、世譽財富，還是該換一家公司，也可以把情況發我。我幫你按需求拆一遍。