你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

前幾天看到安聯(lián)發(fā)布的2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告，有個(gè)數(shù)字讓我后背發(fā)涼：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲(chǔ)蓄，才能填上這個(gè)窟窿。

更扎心的是，到2050年，全球65歲以上人口將從8.57億激增至15.78億——領(lǐng)錢的人越來越多，交錢的人越來越少。

養(yǎng)老這事，越早越輕松。等退休了再想就晚了。

今天這篇文章，我想和你聊聊：在理財(cái)收益越來越低的當(dāng)下，怎么為30年后的自己提前準(zhǔn)備一筆靠譜的養(yǎng)老錢。

理財(cái)收益越來越低，你的錢正在"縮水"

先說個(gè)扎心的現(xiàn)實(shí)。

今年博鰲論壇上，養(yǎng)老金改革成了熱議話題。數(shù)據(jù)顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋近11億人，但個(gè)人養(yǎng)老金等第三支柱總額僅約8萬億元。

郭樹清都在建議大幅提高養(yǎng)老基金的市場(chǎng)化投資比例——言下之意，現(xiàn)在的投資方式，收益確實(shí)不夠看。

為什么？因?yàn)閮?nèi)地保險(xiǎn)大部分資金投向固定收益類資產(chǎn)，比如國債、企業(yè)債。安全是安全了。但收益有"隱形天花板"。

你把錢放在這些產(chǎn)品里，表面上數(shù)字在漲。但跑不贏通脹，實(shí)際購買力在縮水。

更殘酷的是地區(qū)差異。上海城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金能達(dá)到1490元/月。而廣西、云南等地區(qū)僅為全國最低標(biāo)準(zhǔn)143元。

別指望一份養(yǎng)老金能過好日子，靠政府只能?；?，想過得舒服，必須自己動(dòng)手。

我自己也是這么規(guī)劃的：30年后的自己會(huì)感謝現(xiàn)在的你。但前提是你現(xiàn)在得做對(duì)選擇。

有一種選擇叫：把錢放到全球市場(chǎng)

很多人不知道，香港保險(xiǎn)公司能夠投資全球多個(gè)市場(chǎng)，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。

這意味著什么？你通過港險(xiǎn)，可以間接參與全球資產(chǎn)配置，享受美元資產(chǎn)的穩(wěn)定性和增值潛力。

舉個(gè)例子，看看港險(xiǎn)的政府債券配置：

政府債券總規(guī)模879億美元，其中2024年中國大陸占45%，泰國18%，美國11%——不是把雞蛋放一個(gè)籃子里，而是分散在全球多個(gè)市場(chǎng)。

政府機(jī)構(gòu)債券總規(guī)模144億美元，A評(píng)級(jí)占44%，平均評(píng)級(jí)A+。這個(gè)信用等級(jí)，說明投的都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

而內(nèi)地保險(xiǎn)呢？大部分資金只能投國內(nèi)的固定收益類資產(chǎn)。操作自由度、全球化配置能力，和香港比存在巨大鴻溝。

這不是說內(nèi)地產(chǎn)品不好。而是先天條件不同。同樣是存錢，一個(gè)只能在村里轉(zhuǎn)，一個(gè)能去全世界找機(jī)會(huì)。

同樣36萬，30年后差一套房首付

說再多不如看數(shù)據(jù)。

我們拿**太平洋「世代鑫享」**和內(nèi)地新產(chǎn)品做個(gè)對(duì)比，投保條件相同：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益：

前9年內(nèi)地產(chǎn)品確實(shí)更高。但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實(shí)現(xiàn)反超。

到第30年時(shí)，「世代鑫享」的保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

長(zhǎng)期來看，「世代鑫享」保證部分復(fù)利最高2%，內(nèi)地產(chǎn)品保證部分復(fù)利最高只有1.37%。

再看疊加分紅后的預(yù)期收益：

第10年時(shí)，「世代鑫享」預(yù)期收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出9.3萬元。

第20年，高出85萬元。

第30年，高出201萬元。

201萬是什么概念？在很多二線城市，這就是一套房的首付。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。收益差距一目了然。這下可不是"多賺一點(diǎn)"，而是"徹底拉開財(cái)富差距"。

從復(fù)利角度看，「世代鑫享」預(yù)期復(fù)利最高5%，內(nèi)地新產(chǎn)品預(yù)期復(fù)利只有3.28%。

別小看這**1.7%**的差距，30年復(fù)利滾下來，就是天壤之別。

而且這還只是人民幣保單的情況。如果選擇美元保單，收益能達(dá)到5.1%復(fù)利；其他主流香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)長(zhǎng)期收益甚至能達(dá)到6.5%。

我經(jīng)常和客戶說，算長(zhǎng)期賬才是真本事。眼前差幾千塊不重要，30年后差200萬才要命。

高收益靠譜嗎？看這兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)

看到這兒，很多人會(huì)問：收益寫得這么高，真能兌現(xiàn)嗎？

這是個(gè)好問題。香港分紅險(xiǎn)預(yù)期收益高，核心要看分紅實(shí)現(xiàn)率的可持續(xù)性。

先看兩地的實(shí)現(xiàn)率對(duì)比：

內(nèi)地分紅險(xiǎn)受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實(shí)現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看運(yùn)氣。

香港主流保險(xiǎn)公司近10年實(shí)現(xiàn)率普遍在90%以上，還有分紅平滑機(jī)制。市場(chǎng)好的時(shí)候多留一點(diǎn)，市場(chǎng)差的時(shí)候拿出來補(bǔ)，長(zhǎng)期穩(wěn)定性更強(qiáng)。

下面這張表更直觀：

你看，在分紅實(shí)現(xiàn)率100%的情況下：

• 香港分紅險(xiǎn)收益7.00%
• 內(nèi)地"非老七家"3.80%
• 內(nèi)地"老七家"3.30%

就算把香港分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率打到60%，收益還有4.40%，依然比內(nèi)地產(chǎn)品"滿格表現(xiàn)"還高。

打個(gè)比方：內(nèi)地產(chǎn)品是考100分才能及格，香港產(chǎn)品是考60分就能超過別人滿分。

這背后的原因，除了投資范圍不同，還有監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)機(jī)制等多重因素。香港作為國際金融中心，保險(xiǎn)公司在自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，必須用業(yè)績(jī)說話。

為未來負(fù)責(zé)，就要選經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)的產(chǎn)品。

不只是賺錢：港險(xiǎn)還能幫你做什么

很多人以為港險(xiǎn)只是收益高，其實(shí)它的功能比你想象的豐富得多。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)能實(shí)現(xiàn)"自己可用、子女可領(lǐng)、后代可續(xù)"的跨代靈活性。說白了，這筆錢你退休了可以自己領(lǐng)，將來還能傳給孩子，孩子還能繼續(xù)傳下去。

它更像是"資產(chǎn)配置+迷你信托"的組合，保證收益雖然低。但潛在回報(bào)更高，還支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換。

除此之外，香港還有IUL（指數(shù)型萬能壽險(xiǎn)）等創(chuàng)新產(chǎn)品，滿足不同人群的需求。

香港保險(xiǎn)產(chǎn)品豐富，高預(yù)期收益產(chǎn)品多，這是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。你花同樣的錢，能買到更多的功能和可能性。

行動(dòng)指南：選對(duì)產(chǎn)品才是關(guān)鍵

說了這么多，最后聊聊怎么選。

這是目前在售的香港旗艦儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)比。結(jié)合保險(xiǎn)公司表現(xiàn)來看：

• 求穩(wěn)的，可以考慮友邦的產(chǎn)品——老牌公司，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定。
• 想要穩(wěn)中求進(jìn)的，可以選宏利和安盛的產(chǎn)品——收益表現(xiàn)很不錯(cuò)，穩(wěn)定性也不用擔(dān)心。
• 想要做提領(lǐng)打算，看重靈活理財(cái)?shù)呐笥?，永明的產(chǎn)品不容錯(cuò)過——提領(lǐng)功能設(shè)計(jì)更靈活。

沒有最好的產(chǎn)品，只有最適合的選擇。關(guān)鍵是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金用途和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)來決策。

我自己也是這么規(guī)劃的。養(yǎng)老這件事，不是賭博，而是算長(zhǎng)期賬。選對(duì)產(chǎn)品，30年后的你會(huì)感謝現(xiàn)在的自己。

大賀說點(diǎn)心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，知道和做到之間，差的就是一個(gè)行動(dòng)。很多人問我，具體怎么買、怎么省錢，這里面確實(shí)有些信息差。