你好，我是大賀。

最近港險圈聊得最多的產品。就是周大福「匠心飛越」。

它現在還沒正式開售。宣傳已經很熱了。最快 IRR 封頂。116、557 極致領取。20 年變 3.5 倍。24 年變 4 倍。

聽起來很像儲蓄險里的尖子生。

不過我得給你提個醒。港險產品不能只看海報。更不能只看最高演示收益。

錢是自己的。產品一鎖，動不動就是二三十年。你要看收益。也要看領取后剩多少。更要看公司底子穩不穩。

截至 2026 年 05 月 10 日，我把現有宣傳材料、收益表、提取表、公司背景都重新看了一遍。

我的判斷很明確。

匠心飛越有亮點。尤其是封頂速度。確實強。

但它不是我會建議你重倉的產品。

匠心飛越還沒開售，賣點已經很猛

先看基礎信息。

匠心飛越支持三種繳費方式。躉繳。5 年繳。12 年繳。

宣傳里的核心賣點，主要集中在五個地方。

最快 IRR 封頂。116、557 極致領取。20 年變 3.5 倍。24 年變 4 倍。還有償付能力充足率和分紅實現率。

海報上的數字很漂亮。躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。5 年繳 24 年 IRR 6.5%。

同類產品連續 10 年分紅實現率 100%。償付能力充足率 282%。

這些數字放在一起。確實很容易讓人上頭。

不過港險儲蓄險有個特點。

它的宣傳數字，通常是“演示”。不是保證。

你看到的 6.5%。是長期演示 IRR。不是每年固定給你 6.5%。

這一點要先擺正。

我不是說它不好。恰恰相反。單看收益表，它是很能打的。

但你不能只看“最高能到多少”。還要看“什么時候到”。“怎么到”?！疤徨X以后還剩多少”。以及“背后的公司能不能陪你走這么久”。

這篇我就按這幾個點講。

不繞。

5年交24年到6.5%，收益封頂速度確實強

先說收益。

匠心飛越最能打的地方。就是長期收益封頂速度。

5 年交版本。預期 7 年回本。保證 13 年回本。

這個回本速度不算特別夸張。預期 7 年屬于還可以。保證 13 年回本，在同類里算不錯。

第 10 年 IRR 是 3.54%。排在前三。

但這里別誤會。第 10 年它不是最強。宏利宏摯傳承第 10 年 IRR 是 4.29%。這一段還是宏利更猛。

到了第 20 年。匠心飛越 IRR 到 6.01%。

第 24 年。IRR 到 6.5%。

這個速度就很強了。

之前市場上最快封頂的代表，是富衛盈聚天下 2。匠心飛越比它快一年。24 年封頂。

看橫向對比也很清楚。

5 年交。總保費 50 萬美元案例。

第 16 年實現本金翻倍。第 30 年預期現價 2,927,364 美元。

這個數據不弱。

躉繳更直接。

躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。本金變 3.5 倍。

封頂 6.5% 之后。后面大概每 11 年翻一倍。

這個長期增長曲線很漂亮。

我的評價很簡單。

單看靜態收益，匠心飛越就是第一梯隊。

前中期能壓它的，主要是宏利宏摯傳承。和它同級別看的，是富衛盈聚天下 2、安盛盛利 2 這一類。

你如果只關心長期封頂速度。匠心飛越有資格進備選。

但我不會因為這一點，就建議你把大額資金都壓進去。

原因在后面。

116和557能做，但領取后現價沒那么漂亮

匠心飛越第二個很會吸引人的點。是提取。

躉交可以做 116 領取。

也就是第 1 年開始。每年提取總保費的 6%。這個確實少見。宣傳說是市場唯一。

躉交還可以做 137、158、179 這類領取方式。

5 年交可以做 557 領取。

也就是第 5 年開始。每年提取總保費的 7%。

目前能做 557 的產品不多。材料里提到。主要是匠心飛越和安盛盛利 2。

它還支持年領。月領。領給第三方。

聽起來非常靈活。

但是這里有個坑。

能做，不等于做得好。

很多人只看“能不能領”。我更看“領完之后還剩多少”。

同樣做 567 領取。同樣 50 萬美元保費。

第 10 年。匠心飛越比宏利宏摯傳承差 11-12 萬美元。

第 30 年。它比安盛盛利 2、富衛盈聚天下 2 差近 19 萬美元。

這個差距不小。

為什么會這樣？

我看下來，核心和投資策略有關。

上一代匠心傳承 2。權益類投資占比最低 50%。整體風格更進取。

到了匠心飛越。權益類資產配比最低降到 20%。固定收入類別資產最高可以到 80%。

這會帶來什么結果？

穩健性變強。波動可能更小。

但提取后的現金價值表現。就沒那么猛了。

我的態度很直接。

如果你買匠心飛越，是為了長期不怎么提錢，等它封頂?？梢钥?。

如果你是為了高頻領取，做現金流工具。我不會優先選它。

這不是不能買。是別被 116、557 這幾個數字帶偏。

功能做得挺全，三檔資產調配是加分項

功能部分，我給匠心飛越好評。

這款產品該有的基本都有。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些功能，對長期保單很重要。

尤其是家庭資產規劃。孩子教育金。養老錢。傳承安排。都可能用到。

它最大的特色，是財富調配選項。

第 10 年開始?？梢栽谌龣n之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下。復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式下。復歸紅利加終期分紅占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100% 固定收入證券?，F行非保證年利息是 4.25%。

這點我覺得實用。

很多儲蓄險買的時候，客戶想要增長。過了十幾年，又想要穩一點。

匠心飛越給了一個調檔機制。

不過你也要看清楚。調得越保守，預期收益就可能越低。

它不是讓你既要高增長，又要低波動。金融產品沒這么便宜的事。

保費豁免也值得說一下。

投被保人為同一人?；蛘弑槐Ｈ瞬粷M 17 歲。投保人在 75 歲前，因為意外或疾病身故、全殘。可以豁免后續保費。

當然，有上限。

這類功能對家長很友好。尤其是給孩子配置。萬一大人出事，后續保費壓力不會全壓到家庭身上。

身故賠償方式也比較細。

可以一筆過?？梢怨潭ǚ制凇?0 年、20 年、30 年。也可以遞增分期。每年遞增 3%。還可以自訂支付。或者部分一筆過，余額分期。

身故賠償未領取余額達到 50,000 美元，還可以享利息。

另外它設有人生大事選項。還包括市場首創自選人生大事。

結婚。成年。買房。生病。這類節點都可以做安排。

這一章我的判斷是。

功能層面，匠心飛越是能打的。

尤其是三檔調配和身故賠償安排。確實比很多產品細。

但功能好，不等于收益兌現一定好。這個邊界要分清。

償付282%很漂亮，但公司歷史我有保留

講到這里，就要聊公司。

這是我最想給你提個醒的地方。

周大福這個名字，大家都熟。背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。

周大福集團實力很強。旗下有多家港股上市公司。總資產超過 7200 億港元。業務也很廣。珠寶。酒店。醫療健康。零售。

周大福黃金儲備也很夸張。高達 1743.3 噸。

品牌實力沒問題。

但落到周大福人壽這家保險公司本身。我會謹慎一點。

它的前身，最早是 1985 年成立的新西蘭保險。

后來變成鵬利保險。再到盈科保險。再到歐洲富通。再到九鼎集團。2018 年被周大福以 215 億港元收購。2024 年正式改名周大福人壽。

三十多年時間。被轉手 5 次。換了 6 個名字。

這不是一個小細節。

儲蓄險不是一年兩年的產品。很多人買完，是準備放 30 年。甚至傳承給下一代。

一家保險公司頻繁易主。通常意味著股東更迭。戰略調整。投資風格變化。管理層變化。產品路線也可能搖擺。

這些對儲蓄險來說。都不是穩定的加分項。

當然，現階段看數據。它不是危險公司。

截至相關中期報告披露，周大福人壽在香港風險為本資本基準下，償付能力充足率為 282%。

這個數字遠高于監管要求。

但也要放在時間軸里看。2024 年同期曾是 314%?，F在是 282%。仍然高。但下滑是真實存在的。

投資端也偏穩。

固收投資占比超過 72%。固收資產里，68% 是 A- 或以上評級。25% 是 BBB- 至 BBB+。7% 是 BB+ 或以下。

評級方面?；葑u國際評級 A-。穆迪投資 A3。

分紅實現率也不錯。

官方 2026 年 4 月公告里。盛世/傳家寶、守護 168、愛豐盛三大系列，2015-2024 年保單分紅實現率均達 100% 或以上。美元分紅保單非保證積存利率，連續 14 年維持 4.25%。

這是加分項。

但我還是那句話。

歷史兌現，不等于未來兌現。

尤其是你買的是未來幾十年的非保證分紅。

市場真正擔心的點，不是今天這家公司會不會出問題。

而是它和新世界發展同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這幾年壓力不小。負債規模高。流動性緊張。永續債利息也曾經延期支付。后面靠大額再融資穩住。

法律上，保險公司資產和集團資產有隔離。香港保監也有監管。

這點要客觀看。

但市場會擔心什么？

會不會用保險浮存金投關聯方債券或項目。集團缺錢時，會不會把保險牌照作為優質資產處置變現。

這些不是陰謀論。地產系保險公司歷史上有過前車之鑒。

我的立場很明確。

從長期穩定角度，我對周大福人壽保持謹慎和保留。

如果你特別看重公司歷史穩定性。想買完就安心放 30 年。那我不會把它放在第一優先級。

寫在最后：值得配，但我不建議重倉

把前面幾章合起來看。匠心飛越其實不難判斷。

它的優點很清楚。

5 年交，24 年 IRR 到 6.5%。比富衛盈聚天下 2 快一年。

躉繳，20 年 IRR 到 6.5%。本金變 3.5 倍。

116、557 這種提取方式，也確實有特色。

功能層面也完整。三檔資產調配。保費豁免。人生大事賠付。都做得不錯。

但它的問題也很清楚。

領取后現金價值表現，不算第一梯隊。尤其做 567 這類提取時，差距會被拉出來。

公司背景也不是我最喜歡的類型。三十多年被轉手 5 次。換 6 個名字。又和地產壓力較大的鄭氏家族體系有關系。

這里我不會輕描淡寫。

這款產品可以買。

但我不建議重倉。

更適合的買法，是作為組合里的一部分。

你看重快封頂?？粗睾笃?IRR。看重功能靈活?？梢耘渲靡稽c。

但你要把全部教育金、養老金都壓在它身上。我不建議。

尤其是保守型家庭。更要分散。

同類里可以搭配公司歷史更穩定的產品。也可以搭配領取后現價更強的產品。

港險不是選一個名字最好聽的產品。是選一個長期組合。

再看優惠。

匠心飛越當前有推廣期。時間是 2026 年 4 月 27 日至 2026 年 6 月 30 日。最后批核日期是 2026 年 8 月 31 日。

5 年交。首年保費折扣最高 8%。第 2 年最高 16%?？傉劭圩罡?24%。

整付保費折扣也有。

150 萬美元及以上，最高 6%。50 萬到 150 萬美元是 5%。30 萬到 50 萬美元是 4%。5 萬到 30 萬美元是 2%。低于 5 萬美元是 1%。

預繳方面。5 年交預繳，美元保費達到對應門檻，可享最高 4.5% 年利率。

優惠確實有吸引力。

但我還是要勸你冷靜。

優惠只能決定你“在哪里買更劃算”。不能決定這款產品“到底適不適合你”。

如果你的錢短期要用。別碰。

如果你非常依賴前十年的現金價值。也要慎重。

如果你就是一筆長期資金。能放 25 年以上。也接受周大福人壽的公司背景。那匠心飛越可以進候選。

我的最終建議是：

看重封頂速度，可以配。

看重高頻領取，不優先。

看重公司長期穩定性，不建議重倉。

錢是自己的。別被一張收益海報帶著走。

大賀說點心里話

港險真正的差距，很多時候不在產品宣傳頁上。是在渠道、折扣、核保、方案組合這些細節里。你要是真準備配置，先把信息差看清楚，再決定怎么下手。