你好，我是大賀。北大碩士，做港險規劃這些年，也陪不少家庭重新梳理過錢袋子。

今天不聊單一產品。聊一套更底層的方法。標準普爾家庭資產配置框架。

普通家庭的錢，到底該怎么分。我的態度很明確。

先保障。再流動。再穩健增值。最后才是風險投資。

這事兒沒那么復雜。不要一上來就問哪款收益最高。也不要所有錢都丟進房子、銀行、股票里。錢沒有分層。風險來的時候，就容易亂。

家庭資產可以先按10、20、30、40分開

標準普爾這套框架，把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

它不是讓你死摳比例。不是說多一分少一分就錯了。

它真正想解決的是三件事。

流動性。安全性。收益性。

很多家庭的問題，不是不會賺錢。是賺到的錢全擠在一個地方。房子里一大塊。銀行里一大塊。風險資產里一大塊。看著不少。真要用錢，反而卡住。

我更建議普通家庭記住這個順序。

20%的保障賬戶，要優先做。重疾險、醫療險、意外險，先配齊。這是底線。

然后留出10%的日常現金。再用40%的長期資金做穩健增值。最后才考慮那30%的股票、基金、黃金。

這套比例真正有價值的地方，是讓錢各司其職

標準普爾調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。最后總結出這套四賬戶框架。

我覺得它最有用的地方，不是數字本身。是它逼著你問一個問題。

這筆錢到底是干什么用的？

很多家庭沒有這個意識。

一套房子。兩輛車。賬戶里還有點存款。看起來挺踏實。可房子和車子，流動性很差。急用錢的時候，賣房不是一兩天的事。車子折價也快。

還有一些家庭，所有錢都放銀行。心里覺得穩。

可現在是2026年5月10日。存款利率下行，已經不是一天兩天了。2025年11月，多家國有大行再次下調掛牌利率。5年期定存掛牌利率已經降到1.55%-1.60%附近。3年期也跌破過1.5%。

錢放銀行，不是完全沒用。它有安全感。也有流動性。

不過只放銀行，我不建議。

說白了就是，你躲開了波動。也可能躲不開購買力縮水。

標準普爾那個出海的比喻，我覺得挺到位。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有船身，船撐不住。沒有救生圈，一個浪打過來就危險。沒有食物和水，路上熬不住。只有船帆，也不行。風一變，就容易翻。

20%的保命錢，我認為要排在最前面

這個賬戶，很多人最容易忽略。

但我說句很直的話。這是最不能省的賬戶。

它主要配置三類東西。

重疾險。醫療險。意外險。

這類保險的作用，不是讓你賺錢。也不是讓你看起來資產更多。

它是用小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。萬一大病、意外來了，家里的積蓄不至于被一次掏空。

我見過一些家庭。平時很會攢錢。也很節省。可保障沒做。真遇到大病，現金流馬上緊張。

這個時候再去后悔，沒意義。

內地有一些重疾險可以看。比如達爾文12號重疾險。香港這邊也有產品。比如友邦愛伴航。

產品怎么選，要看年齡、預算、健康告知、保障責任。不能只看名字。

但原則很簡單。

先把基礎保障配齊。再談收益。

我不建議一個家庭在保障裸奔的情況下，先去買長期儲蓄險。也不建議還沒醫療險，就先研究分紅實現率。

順序錯了，后面配置再漂亮，也不踏實。

10%的日常錢，夠3到6個月就行

這個賬戶很樸素。就是家里隨時要用的錢。

吃飯。交通。水電。物業。房貸。孩子日常開銷。老人臨時支出。

一般留3到6個月生活費就夠了。

工具也不用復雜。

余額寶可以。銀行活期可以。你能隨時拿出來，操作方便，就行。

有些朋友也會看美元貨幣基金。年化收益大概在**2%到4%**之間。這個收益比普通活期好一些。也可以作為選擇之一。

不過我要提醒一句。

這部分錢不要放太多。

它的任務不是賺錢。是應急。你把太多錢放在這里，其他賬戶就會被擠壓。

這就像家里冰箱囤菜。夠吃幾天，很安心。囤到滿屋都是，就影響生活了。

普通家庭賺錢不容易。錢沒有好好安排，確實有點辜負這些年的打拼。

40%的壓艙錢，才是普通家庭最該認真選的部分

這個賬戶占比最大。

我也認為，它是普通家庭最該花時間研究的部分。

它對應的是未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養老金。家庭中長期儲備。一部分資產傳承安排。

核心要求就四個字。

安全。穩定。

不能只追高收益。更不能拿未來確定要用的錢，去賭短期行情。

現在能選的工具不少。銀行定存。國債。香港美元定存。短期高保證儲蓄險。長期儲蓄險。年金險。

我分開講。

內地銀行定存，安全性強。但收益確實低了。

從2026年3月的數據看，162家銀行大額存單或普通存款里，盤錦銀行5年期普通存款年化最高到2.05%，起存金額50元。不少國有大行更低。工行3年期1.55%。農行5年期1.60%。中行5年期1.60%。建行3年期1.55%。

這類錢能放。適合極保守的人。

但我不會把中長期核心資金，全壓在這里。

香港銀行美元定存，利率會高一些。

1萬美元以上的美元定存，主流利率大多在3%到3.65%之間。比如信銀國際3個月期美元定存利率是3.65%，在同檔里比較高。匯豐3個月是3.20%。渣打3個月也是3.20%。上海商業銀行3個月是3.50%。

這類適合短期美元資金。也適合本來就有美元需求的人。

不過定存有期限。到期再續，利率要看當時市場。它鎖不住太久。

國債也可以看。

素材里的國債收益率數據是，3月期約1.4073%，6月期約1.4474%，10年期約1.8537%，30年期約2.2001%。

它的穩定性不錯。適合保守型資金。

但收益水平擺在這里。你要拿它對抗長期通脹，我會有保留。

再看香港短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。5年期保證單利可以做到4.48%到5.01%。

這里要注意。它講的是保證部分。不是靠演示分紅撐出來的數字。

250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%，保證單利5.01%。12500美元、50000美元、250000美元三個檔位，分別有5%、6%、**7%**保費折扣。

這類產品，我會放在中短期穩健資金里看。

比內地定存和國債利率高。也有退保取錢的靈活性。

但它畢竟是保險。你不能把它當活期賬戶用。中途退保，要看當年現金價值。資金期限不匹配，就不要硬買。

1到5年不用的錢，可以看。幾個月就要用的錢，不適合。

長期資金，邏輯又不一樣。

如果你是給孩子準備十幾年后的教育金。或者給自己做養老金。就不能只盯著3個月、6個月利率。

你要看長期復利。看提取安排。看保證收益。看非保證分紅的穩健性。看保司背景。看美元資產配置需求。

香港長期儲蓄險的價值，就在這里。

它不是拿來短炒的。也不是看一年兩年的回報。

它適合那種明確不用的長期錢。用時間換復利。用保單結構鎖定一部分長期規劃。

不同需求，對應的產品也不同。

短期定存，可以看立橋「智選儲蓄保」。長期儲蓄，可以看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」。臨近退休，可以看安盛「盛利II」。養老規劃，可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。資產傳承，可以看友邦「環宇盈活」。

我不會說每個人都該買港險。

但我會明確說一句。有中長期美元資金需求的家庭，香港儲蓄險值得認真比較。

尤其是在內地利率持續走低的環境里。你只盯著銀行，很容易錯過更好的資金分層工具。

30%的生錢錢，扛不住波動就別硬碰

這個賬戶，是追求收益的。

股票。基金。房產。黃金。都可以放進來。

2025年到現在，居民存款往理財和保險搬家的趨勢很明顯。銀行理財規模、保險保費，都在增長。大家都在重新找錢的去處。

但風險資產這件事，我不會勸所有人上。

這部分特別考驗心理素質。也考驗選品能力。

賬戶漲的時候，人人都覺得自己能長期持有。賬戶跌的時候，才知道自己到底能不能扛。

股票基金黃金，都有波動。房產也不是只漲不跌。你要拿家庭生活費去碰這些，我反對。你要拿孩子三年后上學的錢去碰，我也反對。

這30%，就算全虧了，也不能影響正常生活。

這是底線。

如果你本來就不想冒險。或者對基金股票完全沒概念。我的建議很直接。

別勉強。把這30%并到40%的穩健賬戶里。

這不是保守。是清醒。

資產配置不是為了顯得高級。是為了讓家里過得更穩。

寫在最后：第一步別做錯，后面慢慢調

這套標準普爾家庭資產配置框架，不需要一步到位。

普通家庭最現實的做法，是先把順序做對。

先把重疾險、醫療險、意外險配齊。這是家庭底線。

再留出3到6個月日常備用金。放在能隨時取的地方。

短期閑錢，可以看香港中短期高保證儲蓄險。長期資金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。養老錢，也可以提前配置年金險。

還有多余的錢，再去考慮基金、股票、黃金。

我對普通家庭的建議很明確。

別一上來追收益。先把家庭現金流保護好。

方向對了，節奏可以慢慢調。比例也可以慢慢接近。最怕的是錢都混在一起。看起來有資產。真有事卻拿不出來。

資產配置這件事，說白了不是讓你變得激進。

是讓你在市場變化、利率下行、家庭風險面前，更有底氣。

大賀說點心里話

如果你已經有一筆閑錢，但不知道該放定存、港險、年金，還是基金，別急著買。先把期限和用途分清楚，再看產品。很多時候，真正省錢的不是收益高一點，而是少走彎路。