你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。今天這篇測評，我不站隊，只看產(chǎn)品。

2025年上半年，香港保險新單保費沖到1737億港元，同比暴漲50.5%，創(chuàng)下歷史新高。市場越火爆，越需要冷靜。

友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2，這兩款產(chǎn)品被吹得神乎其神。但數(shù)據(jù)不會騙人——它們都有硬傷。

優(yōu)缺點都擺出來，你自己選。

先說實話：這兩款產(chǎn)品都不完美

很多人問我，大賀，這兩款到底選哪個？我的回答是：先搞清楚它們各自的短板。

環(huán)宇盈活的問題：按557提取方案，保單第38年會斷單，做不到永續(xù)提領(lǐng)。你以為能一直領(lǐng)錢養(yǎng)老，結(jié)果到時候保單沒了。

盛利2的問題：保證回本期要25年，保證收益只有0.23%。萬一分紅拉胯，你的保底收益低得可憐。

安盛在整體分紅數(shù)據(jù)上，也不如友邦穩(wěn)。這些話銷售不會告訴你，但你必須知道。

友邦環(huán)宇盈活的軟肋：提領(lǐng)表現(xiàn)拉胯

很多人買儲蓄險，圖的就是"每年領(lǐng)錢"。但環(huán)宇盈活在這方面，被盛利2甩了一條街。

咱們用事實說話。同樣是557提取方案（第5年開始，每年提取已繳保費的7%），盛利2可以一直領(lǐng)到100歲，保單還有錢。而環(huán)宇盈活呢？

第38年，保單價值只剩6997元，直接斷單。

不只是557，市面上常見的提取密碼——566、567等等，環(huán)宇盈活提取后的預期現(xiàn)金價值，都低于盛利2。在取錢之后的收益表現(xiàn)，盛利2的優(yōu)勢非常明顯。如果你買港險是為了長期領(lǐng)錢，這個差距必須正視。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

盛利2提領(lǐng)強，但保證收益是它的軟肋。

數(shù)據(jù)很清楚：

• 環(huán)宇盈活第18年保證回本，盛利2要等到第25年
• 環(huán)宇盈活保證收益最高0.32%，盛利2只有0.23%

別小看這點差距。保證收益是寫進合同的，分紅實現(xiàn)率再差，這部分也跑不掉。而非保證部分，全看保司的投資能力和市場表現(xiàn)。

2025年7月起，香港保監(jiān)局限制了分紅演示利率上限。演示數(shù)字被壓低后，保證收益的重要性更突出了。

單獨來看保證收益的話，友邦環(huán)宇盈活更好一點。安盛雖然有接近8成的產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于70%。但整體穩(wěn)定度確實不如友邦。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完短板，再看優(yōu)勢。別聽銷售忽悠，這兩款產(chǎn)品能成為頂流，是有真本事的。

不取錢的情況下，兩款產(chǎn)品都是預期第7年回本。到保單第30年，預期復利同時達到封頂?shù)?strong>6.5%。中間有來回領(lǐng)先。但終點一樣。

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產(chǎn)品的預期收益不分上下。而盛利2還有個獨門絕技——它是目前市場上唯一支持557提取的產(chǎn)品。

30歲女性，6萬美元5年繳，從第5年開始每年提取2.1萬美元。盛利2在第23年預期復利就能做到6.5%，并且一直持續(xù)下去。邊領(lǐng)錢邊增值，這才是真正的"提領(lǐng)天花板"。

對比一下銀行存款：2025年5月國有大行第七次下調(diào)利率，10萬存5年利息從7750降到6500。港險**6.5%**的預期收益，確實有吸引力。

分紅實現(xiàn)率：兩家都是優(yōu)等生

預期收益再高，分紅實現(xiàn)不了也是白搭。所以這個指標必須重點看。

友邦2025年公布了63款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率93%，超過90%的產(chǎn)品實現(xiàn)率高于70%。分紅時間超過10年的有36款，平均實現(xiàn)率86%。

安盛2025年公布了35款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率95%，接近8成產(chǎn)品高于70%。分紅時間超過10年的有14款，平均實現(xiàn)率81%。

兩家保險公司的分紅實現(xiàn)率放在整個市場來看，都非常優(yōu)秀。但在穩(wěn)定度和長期的分紅表現(xiàn)上，友邦更勝一籌。

友邦的長期產(chǎn)品更多，數(shù)據(jù)樣本更大，波動更小。這對于需要持有二三十年的儲蓄險來說，是個加分項。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產(chǎn)品在功能設(shè)計上，都已經(jīng)非常成熟和完美了。我把各自的獨門武器列出來，你看哪個更戳中你的需求。

友邦環(huán)宇盈活的三個優(yōu)勢

第一，紅利鎖定+解鎖

環(huán)宇盈活鎖定紅利時，只鎖定非保證收益。而盛利2會同時鎖定保證和非保證部分。更關(guān)鍵的是，友邦有解鎖功能，盛利2只能鎖不能解。

第二，保單分拆超靈活

友邦可以做到每天分拆一次，盛利2只能每年一次。想把保單分給多個子女？友邦的操作空間更大。

第三，受益人靈活選項

環(huán)宇盈活有個特殊設(shè)計：受益人達到指定年齡，或者不幸身患重大疾病，可以自己重新安排身故金的領(lǐng)取方式。把選擇權(quán)重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三個優(yōu)勢

第一，雙重貨幣戶口

同一份保單可以用兩種貨幣儲蓄，按當時匯率隨時轉(zhuǎn)換，沒有手續(xù)費。目前整個市場上，只有安盛這一家保司有這個功能。對于有多幣種配置需求的人，這是剛需。

第二，特級身故保障更高

盛利2的特級身故保障最高可做到已交保費的130%，環(huán)宇盈活只有105%。多出來的25%，關(guān)鍵時刻能多賠一筆錢。

第三，指定收款人更多

盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立，互不影響。友邦只支持1位。如果你想把錢分給多個人，盛利2更方便。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

買保險，公司實力也得看。這兩家都是百年老店。但風格不同。

友邦1919年成立，1931年進入香港，在港接近百年。作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年，是全球最大的保險集團之一。2025年世界500強排第103位，妥妥的"大而不能倒"。

但在香港市場，友邦更強勢。2025年上半年，非銀行系保險公司里，友邦標準保費111億港元排第1，市場份額11.2%。安盛53億排第5，份額5.4%。

安盛全球?qū)嵙Ω鼜姡寻钤谙愀鄹艽颉？茨愀粗啬膫€維度。

結(jié)論：知道短板，才能選對

最后總結(jié)一下。這兩款產(chǎn)品收益和提取方面，盛利2更勝一籌。功能和公司旗鼓相當，各有優(yōu)勢。分紅實現(xiàn)率友邦更穩(wěn)。都是香港市場上數(shù)一數(shù)二的產(chǎn)品。

我不站隊，只看產(chǎn)品。選環(huán)宇盈活還是盛利2，取決于你更在意什么：

• 看重提領(lǐng)能力、想長期領(lǐng)錢 → 盛利2
• 看重保證收益、分紅穩(wěn)定性 → 環(huán)宇盈活
• 看重多幣種配置 → 盛利2
• 看重保單分拆靈活度 → 環(huán)宇盈活

沒有完美的產(chǎn)品，只有適合你的選擇。

大賀說點心里話

測評做完了。但怎么買、找誰買，這里面還有門道。同樣的產(chǎn)品，不同渠道價格能差出一大截。