你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢**永明「萬年青星河尊享2」**的人越來越多，幾乎每個人開口都是："大賀，這款是不是提領天花板？""聽說比友邦還猛？"

我說句大實話——這款產品確實有它的獨到之處，但我見過不少客戶買完后悔，不是產品差，是他們選錯了場景。

今天這篇文章，我就用對比的方式，把**永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環宇盈活」**放在一起打擂臺，幫你搞清楚：什么人選永明會后悔？什么人選友邦會后悔？

買之前先想清楚這幾點，別等交了幾十萬保費才發現不對勁。

港險儲蓄險市場格局：永明在什么位置？

在聊產品之前，先說說永明這家公司的江湖地位。

很多人對永明的印象還停留在"二線保司"，這個認知得更新一下了。永明金融扎根香港已經133年，比很多人想象的歷史要長得多。

更關鍵的是，它穩居全港三大強積金服務供應商之列——香港的強積金相當于內地的社保養老金，能做到前三，說明在本地市場的信任度和管理規模都是第一梯隊的。

再看國際信用評級，永明金融拿的是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，這一串評級放在香港保險公司里屬于頭部水平。

評級這東西不是保司自己說的，是國際機構對財務實力、償付能力、資產管理能力的綜合打分。

所以永明金融是財務實力雄厚、資本充足、資產管理規模龐大的公司，這一點不用擔心。

但公司靠譜不代表產品適合所有人，接下來才是重頭戲。

收益對比：和友邦「環宇盈活」打擂臺

很多人就是栽在這里——只看了永明的"提領優勢"，沒仔細對比長期收益。

我拿 5萬美金×5年交、總保費25萬美金 的方案做個對比，讓你看看兩款產品的收益差距到底有多大。

先說回本速度：永明「萬年青星河尊享2」保證回本期13年，友邦「環宇盈活」保證回本期18年。這一輪永明贏了，早5年回本意味著風險敞口更小。預期回本期兩款產品都是7年，打平。

但問題出在長期收益上。

永明「萬年青星河尊享2」要 50年 才能達到6.5%復利IRR，而友邦「環宇盈活」30年 就能達到。

什么概念？如果你今年40歲買的保單，友邦70歲就能到6.5%收益率，永明要等到90歲。這個差距非常明顯。

再看紅利結構：永明「萬年青星河尊享2」5-50年復歸紅利占比均值22.76%，友邦「環宇盈活」只有 8.00%。

復歸紅利占比高意味著更多收益被"鎖定"成保證，這是永明的安全優勢。

不過這也意味著終期紅利的增長空間被壓縮了。

永明「萬年青星河尊享2」的預期總收益在市場上并不拔尖，20年后收益表現略顯乏力，和友邦、宏利等頭部產品比，差距會逐漸拉大。

這不是產品差，是它的設計邏輯不同——永明把更多籌碼押在了"確定性"上，而不是"收益天花板"上。

保證收益對比：誰的"確定性"更強？

上一章說永明收益不夠猛，這一章就要幫它扳回一城了。

如果你是那種晚上睡不著覺、總擔心"分紅能不能兌現"的人，永明「萬年青星河尊享2」可能更適合你。

這個坑我幫你踩過了——很多人只看預期收益，不看保證收益，結果買完天天盯著分紅實現率焦慮。

保證收益才是真正"白紙黑字寫進合同"的錢。

永明「萬年青星河尊享2」13年保證回本，這個時間在一眾儲蓄險里已經很靠前了。

更關鍵的是，它的保證收益率后期能達到1%，而其他產品的保證收益率峰值普遍在 0.2%-0.7% 之間。

別小看這個 1%，它代表的是"最壞情況下你能拿到的錢"。

假設未來全球經濟持續低迷、股市債市都不行，保證收益就是你的底線。永明的底線比別人高，這就是它的安全墊。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產品確定性更強，讓保守型人群更安心。

如果你是那種"寧可少賺點，也不想虧本金"的人，這個優勢對你來說就很值錢。

提領對比：晚提領和早提領，誰更強？

這一章是重點中的重點，因為很多人就是被"提領王者"這個標簽吸引來的，結果買錯了場景。

先說永明的強項——早提領。

永明「萬年青星河尊享2」支持 7大提領密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

光看這些數字你可能頭暈，我挑兩個最實用的講。

225方案：40萬美金總保費，2年繳費，第2年起就能領5%總保費（每年2萬美金），保單20年內剩余現價就能回本。

更夸張的是，累積提領+剩余現價高達479倍總保費。

567方案：5萬美元交5年，第6年起每年領7%總保費（1.75萬美金），一直領下去保單還不斷。

永明「萬年青星河尊享2」的預期賬戶余額很亮眼，幾乎適配任何早期提領情境。這就是它被叫做"提領王者"的原因。

但問題來了——如果你不是早提領呢？

我拿 5/20/16提領場景 做個對比（5年交、第20年開始領、每年領總保費16%），這個場景模擬的是"中年買保單，60歲左右開始領養老金"。

結果讓很多人意外：在這個晚提領場景下，永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下。

為什么會這樣？因為晚提領更看重"長期現金價值總量"，而永明的長期現金價值沒有優勢。

就算提領規則再靈活，"基數小"導致最終能提的錢也更少。

晚提領場景下永明「萬年青星河尊享2」不是最優解，這就是我說的"場景適配問題"。

不是產品不好，是你沒選對場景。

獨家功能對比：雙鎖定+真貨幣轉換，市場唯一

這一章講的是永明「萬年青星河尊享2」的獨門武器，這些功能競品真的沒有。

第一重鎖定：歸原紅利即派即保證

永明的歸原紅利一經公布即保證，同時鎖定面值和現金價值，市場唯一。

別家的歸原紅利派了之后還可能調整，永明是"一錘子買賣"——派了就是你的，白紙黑字寫進保證現金價值，不會變、不會撤。

第二重鎖定：主動鎖定賬戶

第5個保單周年日起，你可以把 10%-50% 的保證現價、歸原及終期紅利轉入專屬鎖定賬戶，享受現行 3.5% 積存利率。

這個功能有什么用？假設你覺得未來幾年市場要跌，可以提前把非保證紅利"鎖"成保證收益。

徹底告別分紅波動的焦慮，市場波動下仍可穩賺息差，比銀行存款還香。

真貨幣轉換：四幣同回報

永明「萬年青星河尊享2」支持 4種保單貨幣（加元、美元、人民幣、澳元），關鍵是預期收益回報相同，市場唯一。

別家的貨幣轉換是什么情況？轉換時要"調整基數"，換完之后收益可能縮水。

永明的貨幣轉換沒有調整基數這一說，流程更簡單、規則更透明，是**"真正的貨幣轉換"**。

如果你孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者有海外置業打算，這個功能就非常實用——不用糾結買哪個幣種，反正收益一樣，到時候按需轉換就行。

保司實力對比：永明的資管能力

很多人選保險只看產品，不看背后的資管能力，這是個誤區。

分紅險的收益能不能兌現，歸根結底看保司能不能把錢投好。

永明的萬年青系列分紅實現率超過100%，這個數據說明過去幾年它不僅兌現了承諾，還超額完成了。

償付能力方面，永明香港償付能力比率>200%，超出監管要求2倍以上。償付能力是保司"能不能賠得起"的硬指標，200%以上屬于非常安全的水平。

再看資管團隊。永明資管公司SLC下設5家分支公司，資產管理總值2260億加元，服務超1400家機構客戶，超800名投資專家，150年資管經驗。

投資覆蓋范圍也很廣，涵蓋物業、通訊服務、信息科技、公共事業、能源、金融業、醫療領域等 13個行業，地區覆蓋美國、加拿大、中國、香港、澳洲、英國等主要市場。

這些數據說明永明不是"小作坊"，而是有成熟投資體系的大型資管機構。分紅能不能兌現，背后是有真本事支撐的。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

說了這么多對比，最后給你一個清晰的決策指引。

2025年延遲退休政策正式實施，養老規劃周期變長了。安聯集團的報告說全球養老金缺口達51萬億美元，中國2025年養老基金當期缺口將達 1.1萬億元。

個人養老儲備越來越重要，但關鍵是選對產品匹配自己的養老提領節奏。

選永明「萬年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提領需求：孩子5-10年后要留學、自己10-15年后要提前退休，永明"提領靈活+剩余價值高"優勢能完全發揮出來
• 怕風險，把"本金安全"放在第一位：永明配置25%-80%固收資產，1%保證收益率的底線比別人高，適合風險承受能力低的人
• 有跨境貨幣需求：孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者想在海外置業，四幣同回報功能非常實用
• 想"鎖定收益"，怕市場下行：雙鎖定功能能讓你隨時把非保證紅利變成保證，市場波動時更有底氣

選友邦「環宇盈活」的人：

• 30年以上長期傳承、追求收益最大化：友邦30年就能達到6.5%復利IRR，長期收益天花板更高
• 對"確定性"要求沒那么高，愿意用更長的持有期換取更大的收益空間

永明「萬年青星河尊享2」的設計邏輯更偏向于"穩扎穩打"，這兩個產品的小缺陷只是因為產品設計時的側重點不同，在特定場景下才會露怯。

不是產品不好，是你沒選對場景。買之前先想清楚自己的需求，別被"提領王者"的光環晃了眼。

大賀說點心里話

產品對比我都幫你做完了，但"怎么買最劃算"這件事，可能比"買哪款"更重要。