你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信，都在問同一個問題：友邦新出的環宇盈活和老牌盈御3到底選哪個？

說實話，盈御3這幾年確實被吹得挺狠。但今天我必須說點真話——這款產品有兩個硬傷，很多人選完才發現。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先說結論：盈御3的中短期收益，真的拉胯。

我拿50萬美金總保費做了個實測，5年繳費的情況下，第10年盈御3的IRR只有2.80%，而環宇盈活能做到3.51%。

別小看這0.7%的差距，換算成真金白銀就是好幾萬美金。

更扎心的是提領場景——如果你從第6年開始每年提取7%的總保費，盈御3在第40年之后直接斷單了。

說人話就是，賬戶里的錢提完了，保單作廢。

劃重點：盈御3只適合純躺著不動的人。想邊存邊用？它真的不太行。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

咱們繼續用數據說話。

同樣50萬美金，5年交完：

• 第20年：環宇盈活預期現價135.7萬，盈御3是135.3萬，差不多
• 第30年：環宇盈活292.7萬，盈御3只有263.3萬，差了29萬美金

躉交模式下差距更明顯。第10年環宇盈活能拿82.5萬，盈御3只有77.2萬，第30年更是330.7萬對287.8萬。

這才是關鍵：對于30年內有用錢打算的人，環宇盈活的資金回籠速度明顯更快。

提領場景下的「斷單危機」

很多人買儲蓄險是想給自己存個"私人養老金"，邊存邊用。但盈御3在這個場景下表現真的一般。

還是567提領（第6年起每年提7%），環宇盈活長期預期收益加上總提取能拿426萬美金，盈御3呢？只有130萬。

為什么差這么多？看復歸紅利就知道了。第6年環宇盈活的復歸紅利占比2.74%，盈御3才0.42%。

中短期紅利占比高，前期收益增速就快，提取也更靈活。別被忽悠了，這個細節直接決定了你能不能"邊存邊花"。

轉折：但如果你能等30年呢？

說了這么多盈御3的短板，現在該說說它的長處了。如果你真的能躺30年不動，盈御3的后勁其實很足。

第50年之后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%的市場上限。而且在5/20/16提領模式下（第20年起每年提16%），盈御3的后期韌勁反而更強。

說人話就是：盈御3前期慢熱，但越往后越能打。

所以如果你已經買了盈御3，真的不用退保換新品。長期持有下來，收益一點不差。環宇盈活是第30年就達到6.5%上限，比盈御3快了17年——但50年后大家殊途同歸。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么同一家公司的兩款產品，收益曲線差這么多？答案藏在投資策略里：

• 盈御3：債券固收不低于25%，增長型資產不超過75%
• 環宇盈活：債券固收不低于20%，增長型資產不超過80%

增長型資產上限提高了5%，這就讓環宇盈活的底層配置更激進一些。

中期猛、長期穩——這就是環宇盈活能在中前期逆襲的核心原因。既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后又穩定在**6.5%**上限，不會因為激進配置"后勁不足"。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

不管選哪款，友邦的分紅兌現能力都是硬通貨。2025年友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：均值89%，中位數85%
• 終期紅利：均值98%，中位數100%

劃重點：這個分紅實現率不是靠個別極端數據拉上去的，而是整體穩定。這才是大公司的底氣——能以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的承諾。中小保司真的復制不了這種信任感。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

說到底，這兩款產品沒有絕對好壞，只有適不適合你。環宇盈活適合"務實派"：偏好中短期高收益，30年內可能有用錢需求，能接受輕度波動。盈御3適合"遠見派"：純儲蓄或傳承目的，能躺40年以上不動，追求長期穩健增值。

2025年延遲退休已經正式實施，養老金領取時間又往后推了。我替你問了很多人一個問題：你的養老儲蓄，真的夠嗎？

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下的錢可能比收益差還多。