你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，延遲退休正式落地——男性退休年齡從60歲延到63歲，女性也相應延后。

與此同時，安聯發布的全球養老金報告顯示，全球養老金儲蓄缺口已達51萬億美元。

養老這事，越早準備越輕松。

最近很多朋友問我：友邦剛出的**「環宇盈活」和老牌王牌「盈御3」**，到底選哪個？

兩款都是友邦的實力之作，一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

今天這筆賬，我幫你算到退休。

友邦雙雄對決：同門王牌為何要出兩張？

很多人以為「環宇盈活」是「盈御3」的升級版，買新不買舊就對了。

這個想法大錯特錯。

友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

它們的底層邏輯完全不同：一個是"務實派"，專攻中短期高收益；一個是"遠見派"，死磕長線穩健增值。

30年后的你會感謝現在的自己——前提是，你現在選對了。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

空口無憑，直接上數據。

我用50萬美金總保費、5年繳費做了一組實測對比：

第10年，環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%——差了0.71個百分點。

別小看這個差距，復利之下，雪球越滾越大。

第30年，環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金，差了近30萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年！

這意味著什么？如果你計劃60歲退休用錢，30歲買環宇盈活，剛好趕上收益巔峰。

買盈御3的話，得等到77歲才能享受同等收益水平。

中短期回報"不夠看"，確實是盈御3的短板之一。

環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

不過，第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%。

所以差距主要集中在中前期——這恰恰是大多數人養老用錢的關鍵窗口。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有些朋友手頭有一筆閑錢，想一次性投入，不想分5年繳。

那躉交模式下，誰更劃算？

同樣50萬美金躉交：

• 第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金
• 第30年，環宇盈活330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金——差了近43萬美金

回本速度方面，兩款產品保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。

靠國家還是靠自己，你得想清楚——中國養老金替代率僅45%，遠低于**55%**的國際警戒線。

提前規劃，才不至于老了才后悔。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

同是友邦出品，為何收益曲線差異這么大？

答案藏在資產配置里。

盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型資產不超過75%。

環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型資產不超過80%。

增長型資產配置比例上限提高了5%。

別小看這5%，環宇盈活的底層資產配置方面會更激進一些，這正是它"中期猛、長期穩"的秘密。

中前期收益逆襲，30年后IRR穩定在**6.5%**上限，不會因激進配置"后勁不足"。

分紅兌現：友邦的底氣從何而來？

收益預期再高，能不能兌現才是關鍵。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

這是中小保司無法復制的優勢。

以十年為單位穩穩兌現分紅承諾，這份底氣，值得托付。

提領表現：誰更經得起薅？

養老規劃最怕什么？錢還沒用完，保單先斷了。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但細節差異很大。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

567提領實測（第6年起每年提取7%總保費，至終身）：

盈御3在第40年后出現斷單！長期預期收益+總提取只能拿130萬美金。

環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金——差了近300萬美金。

這筆賬我幫你算到退休：如果你計劃60歲開始提領養老金，40年后剛好80歲。

盈御3在這個節點斷單，意味著80歲以后沒錢可領；環宇盈活還能繼續領，賬戶里還有余額。

5/20/16提領實測（第20年起每年提取16%總保費）：

這個場景下，盈御3后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

第100年時，盈御3余額約1978.7萬，環宇盈活約1709.1萬。

不過說實話，兩者的提領表現放在市場上都不算特別突出。

不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

選購指南：你是務實派還是遠見派？

說了這么多，到底怎么選？

選環宇盈活的人：兼顧中期需求的"務實派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動
• 計劃30年內用錢（比如孩子教育金、提前退休）
• 有中期資金需求，需要靈活提取

選盈御3的人：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

• 滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求
• 計劃50年以上持有
• 追求極致的后期韌勁
• 不急著用錢，純粹做財富傳承

還有一點特別重要：就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

退保損失+重新投保的時間成本，遠大于兩款產品的收益差距。

別等老了才后悔。延遲退休已經落地，第一支柱養老金結余預計2035年左右耗盡。

現在開始規劃，30年后的你會感謝現在的自己。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、找誰買，中間的門道更多。