你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信問傲瓏盛世，說是看中了國壽的央企背景。但又擔心產品收益跟不上第一梯隊。

說實話，這款產品我研究了兩周，把它和前代傲瓏創富、啟航創富卓越班、永明星河尊享2等競品拉了個表格對比。

結論可能和你想的不太一樣——

產品確實沒那么驚艷。但差距也沒那么大。反而是有些東西，比產品細節更值得你關注。

咱們一個個拆。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

先說個背景，國壽之前的王牌傲瓏創富，是港險市場非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅什么意思？就是每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

這是傲瓏創富最大的賣點。

但傲瓏盛世呢？直接換賽道了，變成了英式分紅。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，跟大部分英式分紅產品一樣。提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我用255提取方案做了個對比，差距一目了然：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。傲瓏創富呢？后期保證金額一直高于本金。

數據不會騙人。

傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。但坦白說，沒卷出太多名堂。

當然，犧牲了一部分確定性，換來的是預期收益變高了。這筆賬值不值，咱們往下看。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

傲瓏盛世只支持2年繳費，我把它和市場上所有1/2/3年繳費產品拉了個表格對比：

10年IRR 4.01%，中規中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR，確實處于第一梯隊。跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

40年IRR達到封頂6.5%，增長速度也算比較快的。

這里插一句，2025年7月1日起，香港保監局新規要求非港元產品演示利率上限6.5%。以后各家產品收益演示會越來越趨同，純卷預期數字意義不大。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

很多人買儲蓄險是沖著提領去的，那咱們就用國壽常用的255提領密碼來測：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

真金白銀的差距在這里：

領到保單第10年，傲瓏盛世剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相差約5000美金。

領到保單第30年，和永明星河尊享2的差距約2萬美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

但話說回來，跟優秀的產品之間差距也不算大。幾千幾萬的預期收益差距，后面我會告訴你，可能被另一個因素輕松抹平。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

這里要講個關鍵知識點：英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

為什么？因為提領時一般優先從復歸紅利里取，這樣不會影響保單的名義金額。復歸紅利占比越高，就越適合提領。

咱們拉個表格對比一下：

以2年繳、年繳10萬美金測算——

傲瓏盛世第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%；第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

再看永明星河尊享2，同樣的繳費方式：

第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%；第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。但復歸紅利占比卻更低。

按理說，這會讓傲瓏盛世在提領時吃虧。

但國壽用了個巧妙的設計：提領時同時提領復歸+終期賬戶，而非只提領復歸賬戶。

這樣復歸賬戶消耗更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢。但這個產品用這個方式巧妙化解了這一點。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

別被演示數字忽悠了。

港險大部分收益來自不確定分紅，純看預期數字意義不大。幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽的分紅實現率，確實是真正的王牌。

最新數據：9成以上產品分紅實現率在**70%以上，約一半產品實現率在80%**以上，在所有保司中位列第一梯隊。

更厲害的是終期紅利，連續8年 **100%**達成。

10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%。

這說明什么？長期投資和分紅實力值得信任。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

說實話，這款產品讓我最看重的不是產品本身，而是國壽這家公司。

先說背景：股東是中國財政部和社?；饡Ｑ肫蟊尘埃X放這里很安心。

再說投資策略。我上次去香港跟他們負責人聊過，國壽采取內外兼修的策略——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年可投資金額達3932億港元，**81%**投向固收類資產，包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券。

這里多說一句：港險真正的用途是美元資產對沖，以及在保本前提下做全球優質資產投資。

你可以把保險公司當作你做全球投資的專業助理。從這個角度看，挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后說說兩個新功能。

保單暫托人功能非常實用。比如媽媽給孩子買保單，把小姨設為暫托人。萬一媽媽不幸去世，小姨可以代為監管保單。但只能交保費、改通訊資料，無法變更投保人、受保人、受益人或提取保單價值。

等孩子成年后，權益才轉移給孩子。

這比后備持有人功能更能保障未成年受保人的權益。

年金轉化功能嘛，說實話有點雞肋。受保人滿65歲后可全數退保，轉換成10年期或20年期年金。既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限。

總結一下：

傲瓏盛世這款產品沒有讓我非常驚艷。但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

2025年5月六大行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

在這個背景下，傲瓏盛世40年IRR可達6.5%，而且背后是央企級別的投資團隊。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

對比做完了。但怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身更大。