你好，我是大賀。北大碩士，做港險也第9年了。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被說得很熱。有人叫它“短繳提領之王”。也有人盯著**25年預期IRR 6.5%**這個數字。

但我看這類產品，不會只看漂亮的演示收益。

我自己就買過3張港險保單。當時我也糾結過一個問題。

一份保單要放二三十年。到底是收益數字重要，還是背后那家公司的穩定性重要？

我的答案很直接。

兩者都重要。可一旦產品保底很低，公司分紅能力就更重要。

盈聚天下II最不好看的地方，是保證IRR只剩0.3%

我們先把難聽的話放前面。

富衛「盈聚天下II」升級之后，確實有一個代價。

保證收益被砍了。

幾個數字很關鍵。

保單30年保證IRR，從0.2%降到0.1%。

保單50年保證IRR，從0.4%降到0.2%。

峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。

保證回本時間，也從13年延長到17年。

這不是小調整。

說白了，這款產品的高收益預期，不是靠保證部分撐起來的。它靠的是非保證分紅。也就是未來富衛能不能持續把分紅派出來。

這點我有保留。

不是說它不能買。不是這個意思。

而是你不能只拿**25年6.5%**當確定收益來看。

這款產品最怕的，不是你看不懂收益。是你把演示收益當承諾。

朋友問我，我都是這樣說的。

保守到只認保證收益的人，不適合這款。

5到10年內可能要動用本金的人，也別碰。

它的長板很長。短板也很清楚。

保底低，就要看富衛分紅到底穩不穩

盈聚天下II的邏輯很簡單。

保證部分低。非保證部分重要。

那就繞不開一個問題。

富衛分紅靠不靠譜？

從整理的數據看，富衛22款產品，10年以上分紅實現率表現還算能打。

總分紅實現率10年+均值是91%。

復歸/周年紅利10年+均值是91%。

終期紅利10年+均值也是91%。

還有一個數據我會看。

70%的產品表現≥100%。

多款產品連續3年達到100%。

這說明它不是完全靠個別年份撐場面。

不過也別只看好的一面。

富衛分紅實現率最大值是103%。最小值是56%。

這個區間提醒你一件事。

分紅實現率不是固定存款利率。

有年份好。有產品好。也會有表現不理想的時候。

橫向放到市場里看。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。保誠是73%。富衛是91%。

富衛不算最強。

它略低于友邦、安盛、宏利。

但明顯好于保誠。

我對這個數據的判斷是。

富衛分紅不算頂尖，但已經過了及格線。

而且對盈聚天下II這種產品來說，91%的長期均值，至少說明它不是空中樓閣。

當然，你要特別在意分紅波動。你想要那種心理上更穩的老牌公司。那友邦、宏利、安盛可能更合你胃口。

但你要的是提領能力和中長期增速。

富衛這款就值得認真看。

富衛不是“小公司”，這點很多人印象還停在過去

我第一次聽到富衛的時候，也有點猶豫。

“富衛？這名字好像沒友邦、保誠那么熟。”

踩過這個坑才明白。

很多時候，我們對保險公司的安全感，來自熟悉度。可熟悉度不等于真實實力。

富衛的前身，是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。

2012年，李嘉誠次子李澤楷收購后，富衛開始獨立運營。

現在回頭看，這十幾年富衛跑得很快。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。

排在它前面的，是友邦、保誠、宏利。

這個位置不低。

更關鍵的是償付能力。

富衛償付能力比率約290%。全港排名第四。

香港監管要求是150%。

290%是什么概念？

不是說它一定不會有經營波動。

但至少說明，它的資本緩沖明顯高于監管底線。

這對一張要放30年的保單很重要。

因子里還有一個背景，也值得提一句。

富衛在2024年完成港交所上市。上市之后，信息披露和資本市場約束會更強。

我不會把“上市”理解成萬能背書。

但對一家保險公司來說，透明度提高，是加分項。

我的判斷很明確。

富衛已經不是很多人印象里的邊緣公司。

從總保費排名、償付能力、股東背景看，它已經進入香港保險市場第一梯隊。

你可以不喜歡它。

但說它“不靠譜的小公司”，這個評價已經過時了。

信任這家公司之后，盈聚天下II的長板才值得看

前面說了短板。

也說了富衛的底子。

現在再看盈聚天下II，才比較公平。

這款產品真正吸引人的地方，有兩個。

一個是增速。

一個是提領。

5年繳方案下，第6年預期回本。

第15年預期IRR為5%。

第20年預期IRR為6%。

第25年預期IRR為6.5%。

這張圖里也能看到它的核心宣傳點。

25年到6.5%，放在同類產品里確實快。

盈聚天下II（5年繳）是25年到達6.5%。

安達傳承首創V是27年。

保誠信守明天是28年。

友邦環宇盈活是30年。

安盛盛利II也是30年。

這就是它被拿出來反復對比的原因。

比友邦、安盛這類主流產品快5年。

比保誠也快。

這不是一點點差距。

再看提領。

5年繳方案，第6年末起，每年可提取總保費的7%。

而且可以一直提到第137個保單年度。

這點很適合做現金流安排。

比如孩子教育金。

比如退休后的補充現金流。

比如家庭每年想有一筆穩定提取。

它不是只讓你把錢鎖在里面等終值。

它可以邊領。邊讓剩余賬戶繼續滾。

這也是我認可它的地方。

如果你要的是長期增長，同時又想中途有現金流，盈聚天下II確實有優勢。

但我再強調一次。

這套邏輯成立，有前提。

你要接受非保證分紅波動。

你也要愿意長期持有。

4.5%預繳和折扣很香，但現在要看時間節點

再說優惠。

這里要特別注意時間。

今天是2026年05月10日。

素材里的這波預繳優惠，申請截止日是4月30日。已經過了申請截止。

如果你已經在優惠期內申請，保單還要在2026年5月31日或之前繕發，才可以享受預繳優惠。

沒趕上申請的朋友，就別拿這波4月優惠做決策了。

規則本身可以了解。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。

預繳利息會直接抵扣保費。

這個設計的好處很直接。

不是給你一筆現金收益。

而是投保時少交一部分錢。

保費折扣也能疊加。

5年繳美元保單，年保費30,000美元或以下，首年折扣5%，次年折扣12%。

年保費30,000-99,999美元，首年折扣5%，次年折扣14%。

年保費100,000美元或以上，首年折扣5%，次年折扣16%。

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個素材里的例子。

年繳10萬美元。

5年總保費50萬美元。

選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元，直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%加次年16%，合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。

綜合折扣約13.2%。

這個省錢力度不小。

我會承認它香。

但我不會為了優惠去買一張不適合自己的長期保單。

優惠只能降低進入成本，不能改變產品底層屬性。

它仍然是一張長期美元分紅保單。

它仍然需要你信任富衛的分紅。

它仍然不適合短期資金。

寫在最后：接受它的短板，才配得上它的長板

富衛「盈聚天下II」不是一款完美產品。

它的峰值保證IRR只有0.3%。

保證回本時間長達17年。

這兩個點，我不會替它美化。

對保證收益要求極高的人，我不建議買。

5到10年內可能要用本金的人，我也不建議買。

只想短期套利的人，更不適合。

但反過來看。

它的長板也很清楚。

25年預期IRR 6.5%。

第6年末起每年可提總保費7%。

提領能力強，長期增速也快。

這類組合在港險里并不常見。

我的判斷是。

如果你追求長期資產增長，能持有20年以上，可以看。

如果你有中期現金流需求，比如子女教育、退休補充，可以重點看。

如果你能接受非保證收益波動，也認可富衛這家公司的長期分紅能力，這款有競爭力。

但如果你一邊想要高演示收益，一邊又想要高保證收益。

那就別為難自己。

盈聚天下II不是這個路子。

它適合愿意承擔分紅變量的人。

不適合把港險當短期理財的人。

大賀說點心里話

港險真正難的，不是看懂一張演示表。是把產品、公司、優惠、資金周期放在一起看。你要是想知道自己適不適合買，別只問收益高不高，先把錢從哪來、放多久、怎么繳想清楚。